...:::vobelıt:::...

[deniz43]

Değerli hocam ben bunların herhangi bir küçülme yapacağına inancımı yitirdim.

Bu durumda sizce en doğru pozisyon hangisi olur? Tarım emtialar dediniz ki ben de bunu kendimce harmanlayıp çok güzel bazı şirketler yakaladım bizim bist de. Hala bu görüşünüz devam eder mi? Değerli metaller özellikle altın neden bu duruma tepki veremiyor piyasası kontrol altında olduğu için mi? Sizce FED in dişsiz olduğunu düşünen birisi için altın yatırımı mantıklı mı bu seviyelerde? Teşekkürler ve selamlar elinize emeğinize sağlık.

-Küresel ölçekte bir ısınma var,yapılan ölçümlerle bilimsel olarak kanıtlanmış.Bunun getireceği bir iklim değişikliği var.Bu tabii hemen olacak bir şey değil,yıllar içinde olacak.Ama bugün tarım yapılabilen birçok yerde ileriki yıllarda kuraklık nedeniyle tarım yapılamayacak ya da üretim düşecek.Tarım üretimi kuzey ülkelerine kayacak.Bu nedenle tarım çok stratejik bir sektör.Son Ukrayna savaşında da bir defa daha gördük ki,bir kıtlık durumunda devletler ihracatı yasaklıyorlar önce kendi halklarını doyurma yoluna gidiyorlar,paranız olsa da temin edemiyorsunuz.Bu nedenle tarım devlet tarafından muhakkak desteklenmeli,teşvik edilmeli,verimli tarım alanlarnda asla yapılaşma olmamalı,denizler,gölller,nehirler sanayi atıklarıyla kirletilmemeli,ormanlar meralar korunmalı genişletilmeli.Su kaynakları tasarruflu kullanılmalı ve depolanmalı.Unutmayalım bir önceki iklim değişikliğinden önce bugün büyük bir çöl olan arabistan yarımadası şiddetli muson yağmurlarıyla sulanan yeşil otlaklar ve ormanlarla kaplıydı.

https://www.bbc.com/turkce/haberler/...rabistan_orman

-Rusya ve Ukrayna dünyanın 2 önemli tarım üreticisi ve ihracatçısı ülkeler.Ukraynada daha önceden hasatı yapılmış ve depolarda bekleyen tarım ürünlerinin ihracatı için bir anlaşma olsa bile,savaş nedeniyle bu sene Ukrayna'da ekim yapılamadı ve yapılamayacak.Rusya ise yaptırımlar nedeniyle kısıtlamalar içinde ,tarım emtialarını kısa vadede de uzun vadede de cazip yatırım alanları olarak görüyorum.Dünya nüfusu şu anda 7.962 milyar kişi,bu yıl 8 milyarı gececek,hızla artan dünya nüfusunu beslemek birçok faktör nedeniyle giderek zorlaşacak.

-Altın için yukarıda yazdım."Altının hareketi ise genel bilinen kuramlara uymayacak bir şekilde oluyor son zamanlarda.Belki yatırımcılar "ekonomi resesyona girecek,büyüme olmayacak,fiyatlar geri gelecek,o nedenle altının fiyatı da geri gelir" diye düşünüyor olabilir ve satıyor olabilirler.Ama ne zaman ,ekonomide resesyon olsa da ,enflasyonun düşmediği,fiyatların geri gelmediği görülünce altın ve diğer değerli metallere talep geleceğini,fiyatlarının yükselebileceğini tahmin ediyorum(Eğer büyük oyuncular bir piyasa manipülasyonu içinde değillerse)"
Altın uzun süredir yatırımcısını mutsuz ediyor olsa da ,her şeye rağmen uzun vadeli bir yatırım portföyünde (%5-%10) bulundurmak rasyonel bir karar olur düşüncesindeyim.
Aşağıda ise altın için teknik analiz görüşleri var.

https://www.dunya.com/finans/haberle...-haberi-663603

[deniz43]

Borcun sadece tutarı ve gsyih'ya oranı değil,vadesi ve ödenen faiz tutarı da önemlidir.

https://fredblog.stlouisfed.org/2021...paign=fredblog

Yukarıda ABD'nin borçlarına ilişkin grafiği görüyorsunuz,borcun gsyih'ya oranı %122 yüksek gözükebilir ama borç uzun vadeye yayıldığı ve düşük faizle borçlanabildiği için yıllık faiz ödemeleri gsyih'nın sadece %1.5 ğu.Tabii ABD Hazinesi tüm borçlanmasını kendi para birimi dolar üzerinden yaptığı için dış borcu fiilen yok,Bu %1.5' luk faiz ödemelerine yurt dışından ABD Hazine tahvili alanlar da dahil.Bir hususu daha vurgulayayım,ABD'de bundan sonra yükselen enflasyon ile borçlanma faizleri artsa da, bu mevcut borç stokuna ödenen faiz tutarlarını,bu stok çok büyük ölçüde sabit faizli olduğu,değişken faizli çok az olduğu için değiştirmez.Ancak bundan sonraki borçlanmalarını etkiler ki,orada da zaten vade çok uzun bir süreye yayılmış durumda.

Bizde ise Hazinenin borcunun gsyih'ya oranı stok olarak düşük olmasına rağmen ve Hazine çok yüksek oranlı enflasyona oranla reel olarak negatif faizlerle borçlanmasına rağmen (Bankalar BDDK ve Merkez Bankası tarafından yayınlanan tebliğlerle zorunlu olarak almak durumundalar), faiz ödemeleri çok yüksek görünüyor.Hazinenin iç borç faiz ödemeleri ile ilgili durumu aşağıdaki linkte:

https://www.dunya.com/kose-yazisi/bu...i-gecti/656330

[deniz43]

https://twitter.com/VeFinans/status/1547824298001195008

"CDS'in 900 puan olması ne demek?

ABD 5 yıllık tahvil faizi %3. Bizim risk primimiz 900 puan yani %9.

Bu bizim ABD doları cinsinden borçlanma maliyetimizin %3+%9=%12 olduğuna işaret ediyor.

Kısaca ABD doları cinsinden söz konusu vadede ancak %12'den borçlanabiliyoruz."


Doğru ama eksik.Zaten linkin altında piyasayı bilenler de yorumlarında ifade etmişler.

-Tahvili satın alanın eline %9 sigorta ödemesinden sonra %3 geçiyor, ABD Hazinesi yerine Türkiye Hazinesi kağıtını alması için ilave bir prim talep ederler 0.5 puan civarında .Çünkü ABD Hazine tahvil piyasası dünyanın en derin ve likit piyasasıdır,istenildiği an çok büyük tutarlı satışları dahi fiyatı fazla oynatmadan yapabilirsiniz,müşteri bulmakta tahvili elden çıkarmakta hiç zorluk çekmezsiniz,ama Türk eurobondları için aynı durum geçerli değil.

-Ülke CDS'i eğer 900-1000 seviyelerine gelmişse artık bu seviyelerden itibaren çok yüksek faiz vermeye razı olsanız da, taze dış borç bulamazsınız,vadesi dolmuş dış borçlarınızı artık 1 yıldan uzun vadeyle çeviremezsiniz,çevirirken de teminat üstüne teminat talep edilir.
Ama diyelim ki yüksek faiz ile 5 yıl vadeyle borç vermeye razı kreditörler buldunuz.Diyelim ki %12.5'un üzerine çıkmadan 900-1000 veya üzerinde CDS seviyesinde 1 milyar dolar borçlandınız .Bunun 5 yıllık sigorta primi 90*5=450 milyon dolar ve +35*5=175 milyon dolar faiz ödemesi peşin alınır,1 milyar dolar verdiği borcun 625 milyon dolarını peşin ödeme olarak keser,sana 325 milyon dolar öder,5 yıl sonra da gider 1 milyar dolar ödemesini yaparsın.CDS'in 900-1000 seviyelerine gelmesi bu manayı ifade eder.Bu yüzden borçlanılma imkanı oluşsa da bu CDS seviyelerinden vadenin 1 yıldan uzun tutulması akıllı işi değildir.

[deniz43]

Düzeltme:"(1000-625=375 milyon dolar) öder"olacaktı

[Econfin]

usta 1 yıllık içinde geçer mi. 1000 dolar aldın bir yıl için adam sana 1000-120
=880 dolar mı ödeyecek. o zaman bu borcun bi anlamı yok.

[deniz43]

usta 1 yıllık içinde geçer mi. 1000 dolar aldın bir yıl için adam sana 1000-120
=880 dolar mı ödeyecek. o zaman bu borcun bi anlamı yok.

1 yıllık CDS risk puanı ve 1 yıllık ABD tahvil faizi genellikle daha düşük olur(Ama istisnai olarak şimdi 1 yıllık tahvil faizi daha yüksek: %3.107) ama aynı olduğunu varsayarsak %12.5 dolar faizli 1 yıllık borçlanmada kreditör 1000 dolar borca karşılık 875 dolar öder, borç alan da 1 yıl sonra 1000 dolar olarak borcunu geri öder.

[HURKUŞ]

Yurtdışından Bankalar %12 ile borç alacağına Türk Halkına %7-8 faiz verseler bankayı para ile yıkarlar.
28 Temmuzdan sonra dolar faiz oranının alacağı son rakam ilginç para haeketlerine sebep olabilir taaki yeni dengeler oluşana kadar.

[Econfin]

1 yıllık CDS risk puanı ve 1 yıllık ABD tahvil faizi genellikle daha düşük olur(Ama istisnai olarak şimdi 1 yıllık tahvil faizi daha yüksek: %3.107) ama aynı olduğunu varsayarsak %12.5 dolar faizli 1 yıllık borçlanmada kreditör 1000 dolar borca karşılık 875 dolar öder, borç alan da 1 yıl sonra 1000 dolar olarak borcunu geri öder.

usta sağ ol. olacak iş değil bu. o zaman bu borçlanma çok kötü.