NET FİNANSAL BORÇ VE NET FİNANSAL BORÇ ORANI NEDİR?
Bir önceki yazımda Finansal Borçların ve Finansal Borç Oranının nasıl bulunması gerektiğini yazmıştım. Şimdi Net Finansal Borç ve Net Finansal Borç Oranının nasıl bulunacağına gelelim.
Bir önceki formülden başlayacağız. Finansal Borçları nasıl buluyorduk? Aşağıdaki formul ile:
Finansal Borçlar = Kısa Vadeli Borçlanmalar + Uzun Vadeli Borçlanmalar
Buradan hareketle Net Finansal Borcu bulalım. Bir şeyin netini bulmak için onun karşıtını elimizdeki değerden çıkarmak gerekiyor.
Mesela Net Geliri bulmak için Toplam Gelirlerden Toplam Giderleri çıkarmamız gibi aynen. Finansal Borçlar Bilançonun sağ tarafında yer alıyor. Bunun karşıtı olan şeyler ise Bilançonun sol tarafında Dönen Varlıklar altında yer alan Nakit ve Nakit Benzerleri ve Finansal Yatırımlar'dır. Bu durumda:
Net Finansal Borç= Kısa Vadeli Borçlanmalar + Uzun Vadeli Borçlanmalar - Nakit ve Nakit Benzerleri - Finansal Yatırımlar
formülü ile Net Finansal Borç hesaplanır.
Şimdi burada bir noktaya dikkatinizi çekeyim. Bazen Faaliyet Raporlarında, bazen Yatırımcı Sunumlarında bazen Mali Analiz Programlarında Net Borç olarak yazan ya da bahsedilen şey aslında Net Finansal Borç'tur. Yani sonraki yazımda ele alacağım uluslararası literatürde geçen net debt formulü değildir. Benim kişisel olarak kullanma kararı aldığım Net Borç formülü hiç değildir. Yani herhangi bir Faaliyet Raporunda, Yatırımcı Sunumunda ya da Mali Analiz Programında Net Borç ifadesini görürseniz bunun aslında Net Finansal Borç olduğunu aklınızdan çıkarmayın.
Peki Net Finansal Borç Oranı nedir? Yukarıda bulduğumuz Net Finansal Borcun Toplam Varlıklara bölünmesidir. Yani;
Net Finansal Borç Oranı =
(Kısa Vadeli Borçlanmalar + Uzun Vadeli Borçlanmalar - Nakit ve Nakit Benzerleri - Finansal Yatırımlar) / Toplam Varlıklar
Yer İmleri