Ersun bey burada en önemli şey ülkenin risk primi yani CDS. Şu an 315 puan civarında. Ben 2020 senesinde ilk eurobond yatırımını yaptığımda çok daha düşük seviyedeydi ve hata yaparak oralardan uzun vadeli yüksek miktar almıştım. Ciddi zarar ettim aslında. Zira CDS'ler ilerki yıllarda 700-800 puanlara gitti ve çok daha ucuza , yüksek faizli bondları alma şansını yitirmiş oldum.
Yine de dolar getirisi ile kazandığım miktarlarla bu yüksek faizli bondları alarak zararımı gidermeye çalıştım. Bu mevcut konjonktürde de alınabilecek bondlar var. Yalnız alırken Kirli fiyat - Temiz fiyat farkını , Nominal fiyat üzerinde yapacağınız ödemeyi ve kupon vadesi üzerinden geçen ve vadeye kalan gün sayısını analiz ederek eurobond yatırımına girmenizi öneririm. Ben pek çok hata yaparak bunu öğrendim ama sonuç olarak da mutluyum zira düzenli döviz geliri oluyor.
https://www.vakifbank.com.tr/tahvil-...px?pageID=2378 , bu linkten olası getirileri , toplam maliyeti ve alış sırasındaki primlenmiş fiyatı öğrenip analiz edebilirsiniz... Maksimum getiriyi en minimum maliyetle almaya çalışmak iyi bir bakış açısı olabilir. Farklı kuponlar alarak farklı aylarda düzenli döviz getirisi elde etmeye de çalışabilirsiniz. Bu konu tamamen sizin yatırımcı kimliğinizle ilgili. Bir de vadesinden önce bozmamaya çalışmak da lazım. Hem alım satım vergisi olabilir hem de cds puanlarının durumuna göre primli aldığınız bondlarda zarar edebilirsiniz (cds çok düşerse kar da edebilirsiniz tabi)
Yüksek faiz getirisi olanları genelde pahalıya almış oluyorsunuz. Yani faiz getirisi yüksek olsa bile ilk anda yüksek bir para ödemiş oluyorsunuz. ( örneğin 10.000 dolarlık eurobond için 10.600 dolar ödemiş oluyorsunuz mesela) Ayrıca bankada yazan faiz oranı ile sizin kazanacağınız faiz farklı oluyor zira o ödemenin içinde birikmiş faiz de var. Bu vakıfbankın hesaplama aracı ile biraz araştırabilirsiniz bu mevzuyu da.
Diğer bir konu da vergi konusu. Eğer yüksek miktarda bir eurobond getirisi varsa bunun vergisini ödemeniz gerekiyor. Vergi konusu apayrı bir konu. 2 senedir ben de vergi ödüyorum ama hala tam emin olamadığım konular var. Bu forumdaki üstadlar sayesinde pek çok şeyi öğrenmeye çalıştım zira mali müşavir veya vergi uzmanları da tam kesin cevap veremiyorlar. Bu konuda Mehmet Bingöl ve Hakan Güzeloğlu'nun çok faydalı yazıları var.
O bakımdan mutlaka bu işleri iyi bilen bir yatırım uzmanı ile görüşmenizi ve çok araştırmanızı öneririm. Saygılar
Yer İmleri