|
|
Kar 4.6 milyar
Yazdıklarım beni bağladığı gibi al sat tut tavsiyesi de değildir
Yazdıklarım beni bağladığı gibi al sat tut tavsiyesi de değildir
Enflasyon muhasebesinden dolayı kar düşük geldi.. Beklediğim kar 7 milyardı..
HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İntegral Yatırım, ASTOR-Astor Enerji için hedef fiyatını 167 TL'den 188 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu, hisseyi model portföyünde tuttu
Sonuç: Şirketin finansal sonuçları 31 Aralık 2023’teki satınalma gücüne göre düzeltilerek, enflasyona
endeksli olarak açıklanmıştır.
Şirket, 2023 yılında 16.914 mn TL satış geliri (yıllık: reel +%23), 5.797 mn TL
FAVÖK (yıllık: reel +%60) ve 4.598 mn TL net kar (yıllık: reel +%126) açıklamıştır. 2022 yılında 199 milyon
TL olan ertelenmiş vergi gelirleri, 2023 yılında 161 milyon TL açıklanarak net kara katkı sağlamıştır.
Enflasyona göre düzeltilmemiş rakamlara göre 2022 FAVÖK marjında, enflasyon düzeltmesi sonrasında
yaklaşık 300bp’lık gerileme yaşanmıştır.
Enflasyona göre düzeltilmiş rakamlara göre 2022 yılında 1,3 milyar
TL olan net borç pozisyonu, 2023 yılında 1,9 milyar TL olmuştur. Yurt içi satışlardaki büyüme hikayesine
kıyasla gelir tarafında reel büyüme sınırlı olduğundan, ihracat gelirleri 2023 yılında ılımlı büyüme
kaydetmiştir. Marj genişlemesiyle birlikte 2023 yılı rakamları güçlü görünmektedir. Hisse son 12 aylık verilere
göre 22,2x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini pozitif olarak
değerlendiriyoruz.
Gedik Yatırım.
Gayet olumlu bir bilanço...ertelenmiş vergi gelirinin net kara çok sınırlı etkisine rağmen reel net kar artışı %126....tahta yapıcı adeta ky yi silkeleye silkeleye dökmeye çabalıyor...
|
|
Astor için kritik seviyelerdeyiz. Ertelenmiş vergi geliri kâra tek seferlik etki yaptı ama finansal gelir ve amortisman tarafından ise gol yedi net kâr.
https://youtu.be/WueTuDjdHds?si=NE-tqWWMQKTMTf-K
Yer İmleri