AYEN - Ayen Enerji

[Tengri Han]

Aynı miktar elektrik üretilmiş olsaydı 3ç e göre 4ç de muhtemelen Brüt Kar-Faaliyet Karı-Finansman Giderleri Öncesi Kar düşecek ancak NET KAR artacaktır....
Çünkü 30/Eylül/2018 e göre kurlar düştüğü için Finanman Giderlerinin büyük kısmını oluşturan Kur zararı bir hayli düşecektir...

Ez cümle: Beni rahatsız eden birşey var bu bilanço da.Çok içime sinmedi...

saygılar/başarılar

[Tengri Han]

Kaba bir formül var
Ben bunu kullanıyorum

Tahmini üretilecek Nakit=Faaliyet Karı+Amortisman kadardır

Peki Ayen 2018 in 9 ayında ne kadar ödeme yapmış?
260 milyon tl Borcun ana parası+96 milyon tl faiz gideri+248 milyon tl Aydıner İnşaata ödeme yapmış...
Toplam 604 milyon tl
Peki nasıl?
Faaliyet Karından 155 milyon tl +43 milyon tl Amortisman giderlerlerinden nakit üretmiş+243 milyon tl de Kasasındaki nakitten harcamış kalan açığını da 146 milyon tl bankalardan yeni borç alarak kapatmış...

Önemli Not:Kabaca anlatılmıştır amaç fikir vermektir...

saygılar/başarılar

[Tengri Han]

Şimdi finansallara bir bakalım....
Borçlara orjinal para birimi bakımından bakalım...(çoğunluğu avro)
9 ayda ne olmuş ?
En son 1 arpa yol gidememişti şirket diye hatırlıyorum
Sonra borçların faiz maliyeti (oranı) artmış mı onu irdeleyelim...

saygılar/başarılar

[Tengri Han]

Sene başındaki 268 milyon avro borç 250 milyon avroya düşmüş
O kadar....
Kat edilen yol bu kadar...
1ç bilançosundan sonra da sormuşdum:Şirket neden Aydıner İnşaata olan 245 milyon tl borcunu ödedi?
Şirket Aydıner İnşaata olan borcunu ödemek yerine neden banka borçlarını kapatmadı?

saygılar/başarılar

[Tengri Han]

(Finansal) Borçların faiz oranları bir bakalım....
Ve yılda ne kadar faiz yükü üreteceklerini hesap etmeye çalışalım...

TL cinsinden kısa+Uzun toplam banka borcu=104 milyon tl %26,49 faizle yılda =104 x 0,2649=27 milyon tl
Avro cinsinden kısa+Uzun toplam banka borcu=250 milyon avro %3,92 faizle yılda=250 x 0,0392 x 6,18=60 milyon tl
Dolar cinsinden kısa+Uzun toplam banka borcu=30 milyon dolar %3,43 faizle yılda=30 x 0,0343 x 5,45=5 milyon tl olmak üzere
toplam da 92 milyon tl FAİZ ÜRETİR YILDA

50 Milyon tl TAHVİL yılda 15 milyon tl civarı faiz üretir yılda

36 milyon TL Factoring borçları sallıyorum 10 milyon tl faiz üretir yılda

Tüm kalemlerde yılda 92+15+10=127 milyon tl faiz gideri olur KABACA!!!!

saygılar/başarılar

[Tengri Han]

Şimdi gelecek projeksiniyonumu yaparak gönderilerimi bir daha ki bilançoya kadar sonlandırabilirm

saygılar/başarılar

[Tengri Han]

Bilançoyu değerlendireceğim ancak ortada (bana göre ) büyük bir bilinmezlik var...
Bu sorunun cevabını bilmeden yapacağım bilanço yorumu da biraz hava da kalacak...
Bunu baştan belirtmek isterim...

Benim için bilinmez/şaşırtıcı olan şu:
Fangut un yıllık kapasitesi 228 milyon kwh ama sadece bu çeyrek 139 milyon kwh üretim olmuş...
Bu üretim uçuk.....(bana göre !!!..)
Ben hedef olarak kapasitenin %75 ni alırım
Genelde de böyledir...
Doğa çoğu zaman %100 kapasite ile çalışmanıza izin vermez ...
228x0,75=171 milyon kwh Fangut için idealdi ancak daha ilk 3 ayda neredeyse benim hedefe ulaşılmış...
Gerçekten ilginç/bilinmezlik benim için...

Acaba diyorum;Bunlar geçen yazdan beri suyu biriktirmeye başladılar da böyle hormonlu bir üretim mi çıktı ortaya?
Bilmiyorum
Bir kereye mahsus /bu seneye özel bir üretim mi bu rakam?
Bilmiyorum...
Yada Arnavutluk ta gece gündüz yağmur yağmış olabilir mi?
Bilmiyorum...

Bu soruların cevaplarını bilmeden yapacağım bilanço analizinden çok tatmin olmasam da yapacağız artık..

saygılar/başarılar

Unutmadan şuna açıklık getireyim....
Yukarıdaki gönderiyi 1ç bilançosundan sonra yapmıştım...
1ç bilançosundan sonra aklıma takılan soruda cevabını bulmuş oldu..
Sene başında yaptığım tahminde haklı çıktım

Fangut 3 aylık elektrik üretimi=139 milyon kwh
Fangut 6 aylık elektrik üretimi=194 milyon kwh
Fangut 9 aylık elektrik üretimi=219 milyon kwh

Gördüğünüz gibi 1ç sonu üretimi hormonlu bir üretimmiş....
Her geçen çeyrek üretim normale dönmüş....
3ç sadece 25 milyon kwh elektrik üretimi olmuş...
Fangut bu sene devreye girdiği için geçen sene baya bir su tutmuşlar ve ilk çeyrek para lazım olmuş herhalde baya üretim yapmışlar/suyu salmışlar

Seneye daha da düşecek
Çünkü oranın yıllık kapasitesi 228 milyon kwh diye hatırlıyorum...

Fangut Tr de Yekdem kapsamın da olsaydı 9 ayda (219 milyon kwh) x(7,3 dolar/cent )x ( bugünkü dolar kuru) kadar gelir getirirdi....
Brüt kar a katkısı...

Önemli Not1:Tüm gönderilerim de genelde rakamları sonucu değiştirmeyecek şekilde yuvarlarım...
Önemli Not2:Tüm gönderilerim de veriler ya bilanço yada faaliyet raporundan alınmıştır...

saygılar/başarılar

[Tengri Han]

Unutmadan Atamızı sevgi/özlem ve rahmetle anıyoruz...

saygılar/başarılar