GOLTS - Göltaş Çimento

**ft-2** · 11-03-2022, 00:20

Originally Posted by ft-2

bugünde üretim düne göre hafif düşük...aktif doluluk oranı 76.7 ye düşmüş iki gün önce 78.4 idi...

baraj seviyesi düştükçe üretim miktarı da azalıyor...

80 in üzerinde tam kapasite ile üretim olabilir

--bugün de üretim hafif azalmış

1798 MWh...

1 marttan itibaren toplam üretim.... 19595

geçen sene martın tamamında toplam üretim 16536 MWh
--geçen yıl, yağış çok az olmuş

2020 de 1.-10 mart (10 günlük üretim) 10.200

**ft-2** · 11-03-2022, 00:42

geçen sene 1 ocak -31 mart arası toplam üretim 23.835

bu sene 1 ocak -1o mart arası toplam üretim 45.048

bu sene ilk 3 ayda toplam üretim 75-80 bin MWh bulabilir...

geçen sene PFT ilk çeyrek ortalaması 299 tl iken ....

bu sene:1 ocak 2022- 10 ocak 2022 arası ortalama PTF 1331

bu çeyrekte göltaş enerjinin cirosu 100 milyon Tl yi geçebilir; geçen sene 9 milyon du...satışların maliyeti de 10 milyon olsa (geçen sene 7 milyon) sadece göltaş enerjiden ilk çeyrekte 90 milyon brüt kar mümkün gözüküyor

GÖLTAŞ çimento brüt kar marjı en iyi çimento şirketlerinden biri, yüzde 14.5 ortaklığı olan ORMA da da işler iyi gitmeye başladı...

hissenin 45-46 milyon dolar piyasa değerinde kalması mümkün mü?... sadece göltaş çimentoyu bugün kurmaya kalksanız 250 milyon dolar yatırım yapmak gerekir...

**ft-2** · 11-03-2022, 23:19

Originally Posted by ft-2

görüldüğü üzere, brüt kar marjı hafif azalmış olsa da anlamlı sayılmaz ( yüzde 32 den yüzde 29 a)...artan enerji ve taşıma giderlerini satışa tam yansıtamamış...ihracatın da karlı olmaması da etken olabilir...

oransal olarak geçen yılki faaliyet karını korumuş...

bu sene ihracatı düşürmüş...yüzde 53 den yüzde 41 düşmüş...muhtemelen çok yükselen navlun fiyatlarına nedeniyle olsa gerek...o nedenle geçen yıla göre pazarlama satış-dağıtım gideri düşmüş, genel yönetim giderlerindeki artış gerçek enflasyona göre çok cüzi (iyi yönetiliyor diye kabul etmek gerekir).

Originally Posted by ft-2

göltaş enerjinin bu solo bilançosuna konsolidede hazır beton da ilave edildiğinden, hazır betonda yıllardır karlılık olmadığından (çimbetonun da kar ettiği yıl çok nadirdir) faaliyet alanına göre göstermede karlılığı daha da düşecektir...ayrıca hazır beton faaliyet zararı yanı sıra kambiyo zararı da yazabilir...son çeyrekte göltaş enerjinin üretimi yok denecek kadar az; ancak 3 milyon TL kadar bir ciro yapabilir diye tahmin ediyorum..göltaş enerji, son çeyrekte faaliyet zararı yanısra ciddi kambiyo zararı da yazacağından dolayı konsilde bilançoda bana göre sürpriz olmayacak ciddi bir zarar gelecektir...

öyleyse ne işin var bu hissede diye soru gelirse...onu da cevaplarım...

-- solo bilançonun açıklandığı gün yazıklarım...

--beklediğimden daha az zarar açıkladı... yatırım amaçlı gayrimenküllerin yeniden değerlemesi ile oluşan 151 milyon TL den kaynaklanıyor....

**ft-2** · 11-03-2022, 23:32

göltaş enerji ----- 9 aylık ve 12 aylık

Hasılat------------- 39.080...........53.836.

Satışların maliyeti (22.266)......(37.190)

zarar..................43..........153 milyon

göltaş enerjinin son çeyrekte üretimi çok azdı, ben 3 milyon TL ciro bekliyordum 14.8 milyon gelmiş; muhtemelen 3. çeyreğin faturalandırmasının bir kısmı sonraki döneme kayıyor... son çeyrekte satışların maliyeti çok artmış; ciddi bir bakım-onarım yapılmış olsa gerek...

--hazır betonun cirosu 61 milyon TL civarında... brüt karlılığı yok ve yaklaşık 20 milyon zararda....

--şirket, gizli bir gayrımenkul zenginiymiş...

--gayrimenkülleri, aksu enerjideki yüzde 6.5 hissesini, orma daki yüzde 16.5 hissesini, diğer elma-meyve suyu şirketlerindeki yüzde 43-45 oranındaki hisselerini satıp nakite dönse cillop gibi bir şirket olur...

--bu bilanço ile en kötüyü bana göre görmüş olduk...

--elektriğin PTF değeri 10-12 sent arasında seyrettiğinden bundan sonra göltaş enerji lokomotif olacak...

--göltaş çimento ciddi bir modernizasyon yatırımı yapmış...muhtemelen 3-4 milyon dolar harcamış...bu da üretim maliyetlerini düşürüp karlılığı artıracaktır..

--sonuç olarak; benim beklentim ve hedefim olan 3 yıl içinde dolar bazında 3 kat gitme potansiyeli bana göre artarak devam ediyor...kimseye al sat tut vs gibi bir önerim de olamaz, haddim de değil...

**ft-2** · 12-03-2022, 00:25

Originally Posted by ft-2

--bugün de üretim hafif azalmış

1798 MWh...

1 marttan itibaren toplam üretim.... 19595

geçen sene martın tamamında toplam üretim 16536 MWh
--geçen yıl, yağış çok az olmuş

2020 de 1.-10 mart (10 günlük üretim) 10.200

bugün üretim, düne göre bir tık yukarıda.....1799 MWh...

bugün ortalama PTF 1694 ....11.34 sent.

**ft-2** · 12-03-2022, 23:52

Originally Posted by ft-2

Fabrikamızda mevcuttaki tutkal üretim tesisi kapasitesinin artırılması ve ayrıca verimliliği artırıp maliyeti azaltmak üzere 53.000 ton/yıl kapasiteli Formaldehit (%37) Üretim Tesisi yatırımına başlanması için süreç başlatılmış olup, bu yatırımın 5.600.000 usd tahmini maliyet ile yaklaşık 1 yıl içinde tamamlanması hedeflenmektedir. Söz konusu projeye ilişkin ÇED süreci başlamıştır.

1. şubat 2022 de KAP a düşen haber...

Tutkal Üretim Faaliyetleri
2020 yılı ORMA E1 tutkalı üretim miktarı 32.025.100 kg, melamin üre formaldehit
tutkalı(MUF) üretim miktarı 29.750 kg, melamin formaldehit tutkalı üretim miktarı
4.221.250 kg ve üre formaldehit tutkalı üretim miktarı 4.222.000 kg olmak üzere toplam 40.498.100 kg dır.

yüzde yüzün üzerinde bir büyüme kapasitesi !?

ıspartadan ocak şubat ayında yapılan mobilya-orman üreünleri ihracat geçen yılın ayni dönemine göre yüzde 170 artmış (bu ihracatın hemen hepsi ORMA dan gerçekleşiyor)... 2021 aylık ortalamasına göre de yüzde 35 artmış....

ORMA nın hem ihracatı hem de karlılığı artacak...sektörün de bu sene ihracatının yüzde 40 artması bekleniyor...

ORMA iyi bir trend yakalamış gibi...göltaş çimento orma nın yüzde 16.5 ine ortak...

ORMA nın bir bedelliye ya da halka arz yoluyla taze para girişine ihtiyacı var...işletme sermayesi yetersiz ve borcun da azaltılması gerekiyor...eğer yapar ise çok iyi bir yol alır...