568 : Analiz- Model Portföy Deðiþiklikleri (Ãþ Yatýrým)
Model Portföy Deðiþiklikleri
Öneri listemizde ENKAI’ý kar realizasyonu ve yüksek artýþ potansiyeli nedenleriyle
TKFEN ile deðiþtiriyoruz. ENKAI öneri listemize girdiðinden beri %84 mutlak
getiri saðlarken, endeksin %26 üzerinde performans gösterdi. TKFEN taahhüt iþ kolunun
bakiye sipariþlerinin büyüklüðünün küçülmesi ve projelerde meydana gelen
zararlar nedeniyle yýlbaþýndan bu yana endeksin %26 altýnda performans gösterdi.
Ãirket, yakýn zamanda Katar’da toplam sözleþme tutarý 400 milyon USD’nin üzerinde
olmasý beklenen yeni bir proje ihalesi kazandýklarýný açýkladý. Yeni proje
Ãirket’in toplam bakiye sipariþ büyüklüðünün (1.46 milyar USD) yaklaþýk %26’sýna
tekabül ederken, bir süredir kazanýlan en yüksek bedelli ihale olmasý ile öne
çýkýyor. Ãlerleyen dönemde, pandemi sonrasý özellikle petrol ve gaz ile ilgili
sektörlerde yaþanan güçlü iyileþme, petrol fiyatlarýndaki yükseliþ ve Türkiye’nin
Körfez bölgesi ülkeleriyle artan iþbirliðinin Tekfen için yeni proje kazanýmlarýnýn
önünü açacaðýna inanýyoruz. Ayrýca, Tüpraþ’ýn yakýn zamanda açýkladýðý
ve 2022-2050 dönemi için 10 milyar USD civarýnda yatýrým öngören stratejik planýnýn,
Tekfen için yeni fýrsatlar oluþturabileceðini düþünüyoruz. Diðer yandan,
taahhüt segmentinde uzun süredir beklenen bakiye sipariþ büyümesi hisseye olan
güveni arttýrmýþ olsa da, deðerlememizin sunduðu temel artýþ potansiyeli gübre
faaliyetlerinden geliyor. Gübre segmentinin, 2022’deki daha zayýf satýþ hacimi
ve marj görünümüne raðmen nominal FAVÖK büyümesi (2022’de dolar bazýnda yýllýk
+%3) açýsýndan son on yýlýn en yüksek seviyesine ulaþan gübre fiyatlarýndan
faydalanmasýný bekliyoruz. Yeni güncellediðimiz hisse baþý 42.00 TL hedef fiyatýmýz
%76 oranýnda yüksek bir artýþ potansiyeline iþaret etmekte. Holding’in güçlü
nakit yaratan gübre operasyonlarý ve toplam 327 milyon ABD Dolarý tutarýndaki
konsolide net nakit pozisyonu ve uzun vadeli finansal yatýrýmlarý göz önüne alýndýðýnda
hissenin fazla cezalandýrýldýðýný düþünüyoruz. Hisse, 2022 2.4x FD/FAVÖK
(finansal yatýrýmlar FD hesabýna dahil edilmiþtir) çarpaný ile takip listemizdeki
en ucuz hisselerden biri olarak iþlem görüyor. Ek olarak, artan USD/TRY
tahminlerimiz ile birlikte ENKAI için de hedef fiyatýmýzý güncelledik. Enka için
%15’lik artýþ potansiyeline iþaret eden 19.27 TL/hisse yeni hedef fiyatýmýz
ile AL tavsiyemizi koruyoruz.
Rapor Linki:
https://arastirma.isyatirim.com.tr/2...gisiklikler-7/
Oldu tavan
Kisa tutundu
2023 sonu Bist 8000?
yalniz Is Yatirim cok buyuk destek atti kagida
ne kadar patron parmagi vardir bu iste?
Uzun sure gormemistik boyle yukselis.Devami gelir ins. hayirlisiyla
Iyi aksamlar
2023 sonu Bist 8000?
https://share.matriksdata.com/share....12141748400406
Bunu çerçeveleyip evin duvarına asacagım....
|
|
Tavanda 280000 alıcı vardı, bakalım çıkışa
Yer İmleri