Originally Posted by
ring
Ancak beni biraz ürküten kısım rapordaki şu kısımlar oldu: "Bakınız brüt kar marjı hemen hemen seviyelerini korurken özellikle nfk marjı uzun süre sonra %7 seviyelerine geriliyor.(2022/3 ayında %21,1 ) Şimdi evet şuana kadar tutarsal karlılığını arttırırken marjları daralan gelir tablosunu olumlu olarak değerlendirdik fakat şişe tarafında bu durum tutarsal kazanç düşerken marjlarında düşüşü olarak yansıyor. Net kâr marjı tarafında ise yukarda bahsettiğim üzere yan kalemlerden gelen kazançlarla 2023 yıl ortalaması korunuyor." ve "Şirketin operasyonel karlılığı yani asıl katma değerin oluştuğu kısım yine tutarsal açıdan hemen hemen sabit kalırken totalde 21.2 Mia TL büyüklüğe ulaşıyor. Fakat artan yine maliyet etkileri favök marjını da aşağı çekerek %14 seviyelerine indiriyor.(2022/3 ayında % 26.5) Bu kısımda açıkçası şişenin yapacağı bir hamlede kalmıyor, şirketin hacmi yüksek olduğu için dış etmenlerin etkisi de çarpan etkisi oluşturuyor ve maliyetlerini hızla katlıyor."
Bu satışlardaki artışa göre yüksek olan maliyetlerdeki artış çok düşündürücü ki @banunal29282226 kişisi de aynı konuya dikkat çekmişti.
Yazıldığı kadarıyla şirket stok üretiminin optimizasyonunda yapay zekadan destek alıyor. Son derece geniş bir coğrafyada faaliyet yürütürken başka türlü de olamazdı zaten. Cam sektörünün uzun vadeli marjları (ve soda külü elbette) geleceğe yönelik bir endikasyon verir mi veya bu sektörün marjları "doğal olarak" aşağı yönlü müdür bilemiyorum. Demir çelik sektörüne kıyasla dış şoklara veya Çin gibi ülkelerin politikalarına karşı daha az hassastır zannediyorum. Daha az hassas demek iyi ve kötü yönde daha az beklenti dışı sonuçlarla karşılaşmak demek. Şirket de sanırım bu duruma güvenerek uzun erimli planlar yapabiliyor. Düz camlar konusunda ucuz ithalatın önünün kesilmesi şirket performansı açısından önemlidir, bunu anlıyorum. Aracı kurumların hedef fiyat önerileri de - yine Ereğli'nin aksine- büyük sapmalar göstermiyor. Son iki yılda son çeyrek ciroları dikkat çekicidir. Kimse çok üstünde durmadı ama bir çeyrekte 2 milyar dolar ciro yapabilen bir şirketten söz ediyoruz. Marjlar konusu karışık olmakla birlikte satışların seyrinin olumlu olmasını hisse performansı adına olumlu buluyorum.
Gülerken kaybettğini ağlayarak kazanamazsın.
Yer İmleri