Originally Posted by
TUNGA
Son bir yilda hisse cok ciddi prim yapmis durumda ve su anki piyasa değerimiz 860 milyon TL...
Sahip olunan fabrika-tesis-arac-gerec-alet edevat vb.nin sigorta değeri 2.2 milyar TL ...( Varlıkların sigorta değerlerini yüksek gösterip enayi gibi yüksek sigorta primi ödeyeceklerini hiç sanmıyorum)
Sigorta ettirilmeyen ağır sanayi ve depolama alanı imarli arsa ve lisans-marka vb.ayni varlıklar da nerden baksaniz 300 milyon TL eder. (Bagfas'in sahibi olduğu arazi-arsalarin nev'i ve miktarı finansal raporlarda tam görünmediğinden tahmine dayalı bir rakamdir bu.)
Kabaca 2.5 milyar TL'lik bir varlığa karşılık bilancodaki banka-satıcı borcu ile stok-ticari alacak netlestirmesini yapınca oluşan 600 milyonluk net borcu düştüğünüzde geriye 1.9 milyarlık bir değer kalıyor.
Normal şartlarda sıkışınca satarsanız yarı paraya gideceği varsayılır. Tasfiye değeri denir buna...
Bagfas'in şu anki piyasa değeri, son bir yilda çok ciddi prim yapmış olsa da tasfiye değerine yeni ulaşmıştır...
Bagfas'in tasfiyelik bir durumu tabii ki yok... Tasfiye değeri hesaplamasını piyasa değeriyle ilgili fikir vermesi acısından yapıyorum.
Bagfas'ta eskiden tek fabrika vardı... Simdi iki fabrika var... Fabrika nin biri yeniydi- urunu tutturamadigi için tam faaliyete geçememişti, bu sene bu sorunlar aşıldı. Çok ciddi sipariş bağlantıları da yapıldı. Eski fabrikanın-tam olarak bilemesek de yenilenmeyen-revizyona uğramayan yeri kalmadı galiba ..
Ciro arttıkça karlılığı oldukça artiyor-artacak... Yalniz, ne kadar kar edeceğimizi bilememek kötü oluyor...
Uzun vadenin iyi olacağını ümit ediyorum.
Yer İmleri