Originally Posted by
Emirhan06
Evet hocam aynen katılıyorum , o seviyelerden 2 sene süründürdüler. Ama şu anın o zamanlardan farkı şu ki , 2021-2023 arası , her ne kadar ellerinde Paynet ve Brightstar olsa da , hem paynet hacim olarak şimdiki kadar büyük değildi , dolayısıyla ciroya ve kara etkisi kısıtlı idi , hem de Brighstarı almak için tamamen kredi kullandılar , vy bu krediden sonra hem USD çok arttı hem de faizler çok arttı.
Hal böyle olunca , artan iş hacmi ve işletme sermayesi ihtiyacı yüzünden krediye yüklendiler , kredi faizlerinin zirve yaptığı son 1 senede. Bu kredinin faizi de tüm faaliyet karını yedi bitirdi ve biz son 5-6 çeyrektir doğru düzgün kar edemedik.
Son 3 çeyreklik bilanço da zarar. Belki 2023 son çeyrek 130 milyon kar vardı diyecekler vardır ama o karın tamamı net parasal pozisyon kazancından geliyordu , faaliyet ile alakası yoktu. Enflasyon muhasebesine geçilmese o da olmayacaktı. Yani 2023 son çeyrek de aslınde ne kar ne zarar bir durum var.
Yani son 3 çeyrektir net kar elde edemeyen bir şirket görünümündeyiz yüksek kredi nedeniyle.
Ama şimdi önümüzde parlak bir dönem var. Paynet 3 milyar liraya satıldı ve bu paranın kasaya girmesi için yasal onayların alınması bekleniyor sadece.
Bu da 2-3 ay içinde olacak İnşaallah. Hatta daha kısa da sürebilir. Bu 3 milyar kasaya girince şirketin bilançosu ve gelir tablosu kökten değişecek.
Neler olacağını son 2-3 paylaşımımda yazdım. Tekrar etmiyeyim. Ama bilanço kalitesi çok üst seviyeye çıkacak ve tüm rasyolar düzelecek.
3 milyar satış gelirinin tamamı net kara yansıyacak. Sektörde PD/DD oranı 4 demişsiniz . Bu satış sonrası arenanın defter değeri 45 lira olacak. Yani bugünkü fiyatlarla PD/DD oranı 1 olacak.
Yani sektör ortalamasının dörtte biri olacak. Finansal borç 3,5 milyar liralardan , 1 milyar liranın altına düşecek. Ve çeyreklik 450 milyonu bulan finansal gider 100-150 milyonlara düşecek.
Tek defalık 3 milyar lira kar yazacak F/K bu fiyatla 1,5 seviyesine inecek. Operasyonlarından senelik en az 1 milyar lira kar edecek , normal olağan F/K seviyesi de 4-5 arasına inecek bu fiyatla.
Bu rasyolar mantıklı rasyolar değil. O yüzden piyasa ortalamalarına çıkmak için de fiyat en az 2 katına hatta daha yukarı çıkacak.
Yani 3-4 ay sonra yada maksimum 6 ay sonra , hisse fiyatı 80-100 lira arasında olacak inşaallah.
Beni 4-5 senedir tanıyanlarınız var. Hiçbir zaman hayal satmadım. Hatta bu sefer ki öngörüm , bugüne kadar yaptıklarım için de en çok emin olduğum..
Ben bu hisse 3,12'ye bölünmeden önce 4-5 liralardayken ( şimdiki fiyata göre 1,5 lira seviyesi yapar ) , bu hisse fiyatı haketmiyor en az 25 lira olması lazım dediğimde bazı kişiler inanmadı hatta dalga geçenler oldu. O hisse 4 liradan 65 liraya gitti 18 ayda.
Sonra 3.12'ye bölündü , bölünen hali de 3 senede 9 liradan 61 liraya gitti.
Yani toparlarsak 2019 ekim ayında 1,2 lira olan hisse , 4,5 senede 60 liraya çıktı.
Bunların hepsini söylerken biraz hesap biraz ön görü yapıyordum. Ama Paynet satışından sonra sadece hesap yapıyorum öngörüye ihtiyaç yok. Matematik yalan söylemez.
Bu 3 milyar kasaya girince , bilanço süper kaliteli , borçsuz , cari oranı yüksek, karlılığı artmış bir bilanço olacak. 3 milyar lira kar yazacak olan şirket 4,3 milyar lira piyasa değerinde kalmaz. İlla 8-10 milyar liraya çıkar. Ama bu sadece bir zaman meselesi. Ölmez sağ kalırsak hep beraber görürüz. Maksimum süre 6 ay.
Yer İmleri