selec 6 milyar nakitle
1.25 kazanmış
6 milyar % 50 değer kaybetmiş
inanılmaz bir beceriksizlik
deva dolar % 60 artmış ve artı bond faizi
TL olarak borçlanmış
selec teki durumun tam tersi
oluşur düşüncesindeyim
belki de öyle istiyorum
|
|
bu enflasyon muhasebesi aslında çok iyi oldu kim hammallık yapıyor (hammallık yapana bir örnek bakınız Selec bilançosu) hammallık yaptığını bilanço ile yüzüne vurdu kim katma değer üretiyor gerçek sermaye karlılığı ne kadar onu da göreceğiz.
selec 6 milyar nakitle
1.25 kazanmış
6 milyar % 50 değer kaybetmiş
inanılmaz bir beceriksizlik
deva dolar % 60 artmış ve artı bond faizi
TL olarak borçlanmış
selec teki durumun tam tersi
oluşur düşüncesindeyim
belki de öyle istiyorum
yenilgi yılları, iyi bir okuldur
Enflasyon muhasebesiyle açıklanan çoğu bilançoda f/k uçmuş
Değil 3 milyar tl bu 9 aylık net kar enflasyon muhasebesine korunursa bile bence mükemmel bilanço olur 2 milyar tl net kar 6 f/k mevcut fiyat ile. Varlıkların yeniden değerlenmesiylede pd/dd 1.50lere düşebilir. Zaten ucuz olan kagıdımız mevcut diğer şirketlere göre dahada ucuz olduğu göz önüne çıkmış olur.
selec bilançosu kıstas olursa
benim beklentim çok daha olumlu (parasal kazanç-kar kalemi)
yenilgi yılları, iyi bir okuldur
Abi Selec finansallarını görünce dehşete düştüm , piyasa bugün fena cezalandırdı hisse yi. Bu enflasyon muhasebesi tam bir kafa karışıklığına neden olabilir , kabaca söylenen şirketlerin öz kaynakları artarken , net karın düşmesi . Enflasyon muhasebesine göre gelen finansallar da bunu teyit ediyor. Açıkçası deva da nasıl bir finansal geleceğini bilmiyoruz.
Ama yüksek öz kaynak ile düşük kar iyi bir şey değil , şirketlerin gerçekte olan öz kaynaklarını ne kadar verimsiz kullandığını gösterir, bu da değerlemeyi olumsuz etkiler , (roe ,roic )
Acaba risk almamak aldına bilanço gelmeden önce çıkışların sebebi bu olabilir mi
Saygılarımla
Yüksek sermeye ve düşük kar marjı ile çalışan, al-sat ticareti ile para kazanan ve kasasında her zaman nakit bulunan şirketler için enf. muhasebesi tam bir turnusol kağıdı oldu. Aslında hizmet sektöründeki çoğu şirket için bu durum geçerli (Bankalar gibi finansal sektör hisseleri ve selec gibi temelde ilaç şirketi ama özünde banka gibi çalışan şirketler için).
Önemli dönüm noktalarını, beğendiğim analizleri Twitter dan da paylaşıyorum...@cautionary53
|
|
Toaso olumlu bilanço açıklamıştı
Toasada kasada 20 milyar tl nakit kısa vadeli banka kredileri çok düşük ben tam kıyaslayamadım selec ile toaso kıyaslayabilirseniz mevzu parasaldanmı kaynaklanıyor stok devir hızından mı ortaya cıkabilir belki ben çok hakim olmadıgım için konuya üstünkörü konuşuyorum
Yer İmleri