OYAKC - OYAK Çimento Fabrikaları A.Ş.

[BorsaBilgini]

tam pi......lerintoplandıgı hisse em adi hisse ytd.

[BorsaBilgini]

15 ..20 kademe ortalamanın aşagısına veriyorlar diyordum ama bu sefer picler ortalamanın 30 kademe aşagısına veriyorlar yukarıdan alanlarda hic müdaahale etmiyorlar 5 milyon alıyorsun yüksekten 1 milyon lotta hisseni ezdiriyorsun yazıktır her gün aynı oyun ünye 2 günde yüzde 30 pirim yaptı adamlar hisselerine sahip cıktı bu namuzsuz hisseye sahip cıkan yok 2 günde 0 cekti senin gibi hissenin allah cezasını versin yarın kurtulacagım bu hisseden pisikolojimi bozdu bu hisse 6 nın üstünü ömür boyu göremez bu benim görüşümdür son yazışımdı. başka hisselere odaklanacagım ytd.

[BorsaBilgini]

cibiliyetini si...hissesinden kurtuldum.ytd

[Bıdık]

Tekrar aranızdayım.

[adestim]

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/...1576669744.pdf

[Bıdık]

İşlem hacmi iyice düştü. Bakalım hangi yöne kırılacak. Ytd.

[swing]

Başlık biraz iddialı oldu ama Klinker Kapasitesi üzerinden yaptığım hesaplama aşağıda yer alıyor.

Birleşme ile halka açık şirketlerin toplam piyasa değeri değişmeyecek, ama toplamdan aldıkları pay değişecek. Şu anda 5 halka açık şirketin toplam piyasa değeri 6.459 milyon TL. Birleşme bugün olsa idi toplam 6.459 milyon TL sabit kalacaktı ama 5 şirketin her birinin toplamdan alacağı piyasa değeri farklılaşacaktı.

Piyasada bu konuda ciddiye alınacak hiç analiz görmedim, borcu olan kazançlı çıkacak, piyasa değeri büyük olan kazançlı çıkacak vb lise öğrencisi tahmini yapan yaklaşımlar görüyorum. Yapılacak olan işlem tüm şirketlerin gerçek değerini hesaplamaktan geçiyor. Seçilecek kuruluş tüm şirketlerin farklı yöntemler ile ayrı ayrı makul ve gerçekçi değerlerini hesaplayacak ve yeni yapıdan alacakları payı hesaplayacak.

Ek 23914

Yukarıdaki tabloda 5 halka açık şirketin piyasa değerleri, klinker kapasiteleri, ekonomi bozulmadan önceki dönem olan 2017 yılı ciroları ve son durum özkaynakları var.

-1 Milyon Ton klinker kapasitesinin değerini yaklaşık 85 milyon dolar olarak kullandığımda
-Aslan Çimento'nun çimento dışı varlık değerini 2 milyar TL kullandığımda
-2017 yılındaki değerler ile ciro/klinker kapasitesi rasyosunu düzeltme için kullandığımda (bazı şirketlerin kapasitesi yüksek ama cirosu düşük, tam tersi de var)
-Mevcut net finansal borçlarını kapasite değerinden düştüğümde.
Yukarıdaki tablo oluştu.

Buradan görünen sonuç; Bolu Çimento bu birleşmeden çok çok ciddi kazançlı çıkacak.


-Adana Çimento biraz kayıp yaşıyor görünsede A B ve C Grubu hisseler olduğu için bana göre A Grubu yine de kazançlı çıkacak. C Grubu ciddi kayıp yaşatacak.
-Aslan Çimento'nun eğer gayrimenkul varlığına 2 milyar TL'den daha fazla değer biçilirse belki zararı hafifler, ama daha düşük belirlenirse daha yüksek kayıp yaşatır.
-Mardin bana göre nötr
-Ünye bir miktar kazançlı çıkabilir.

Bu tabi benim klinker kapasitesi üzerinden ve bazı kabuller ile ulaştığım sonuçlar. Birleşme raporunu hazırlayacak kuruluş detaylı inceleme yaparak oranları çıkartacak. Birden fazla yöntem kullanarak oran belirleyebilir.

Hangi şirkette birleşme olacağı da ayrı bir spekülasyon, hangi şirkette birleşme olacağı kayıp kazanç durumunu değiştirmez. Örneğin Aslan Çimento'da birleşme olursa aslan çimento hissedarları yine kayıp yaşayabilir. Bana göre Adana çatısında birleşme olmaz çünkü çok farklı imtiyazlar var.

Tabi bir de Oyak Grubu'nun 5 çimento şirketindeki payı ve halka açıklık oranları farklı, ama ne Oyak Grubu'nun halka açık payların hakkına göz dikeceğini düşünürüm, ne de SPK'nın buna göz yumacağını düşünürüm.

Tabi tüm şirketler için ayrılma hakkı oluşacağı için yatırımcılar zarar görmemek için ondan da faydalanabilirler.

Bu şirketlerin dışında Oyak Çimento bünyesinde Denizli Çimento var, zamanında 500 Mn $ değer ile alınmıştı, bir de kağıt ambalaj operasyonları var.

Al Sat Tavsiyesi değildir.

[Bıdık]

Bugün güzel durdu. Umarım devamı gelir. Ytd.