Kritik hatalarınız var. En az 10 yılda, bilinçli olarak edinilecek tecrübeyle telafi edilebilecek hatalar. Bunları yazıyorum çünkü canım sıkılıyor ve paylaşmak istiyorum.
1- Doğrudan esas faaliyetinden kar elde eden ve karın kasasına girdiği şirket başkadır. Holding başkadır. Merak edenler Froto'nun pd'si ile ona sahip olan Kchol'un pd'sine baksın, yeterli. Bu husus kilit. Tartışılamaz. Ama elbette herkes istediğini düşünmekte serbest.
2- Sasa direkt esas faaliyet. Holding yapılanması değil. Ve sahipleri salak olmadığı için gelecekteki kar ve temettüleri şimdiden satın aldılar.
Her şeyi birbirine karıştırıyorsunuz dostlarım. Ama fikir alışverişidir bu. Vakit geçiriyoruz.
Diğer yandan mesele şu.. Ben mesela bunu bilerek geldim buraya:
Ortalama bir gelecekte Brisa 800 mio, Kordsa 800 mio yıllık kar açıklayacaklar diyelim. Pd'leri ne olur?
Kords 6-7 milyar tl..
Brisa 10-12 milyar tl.
Yani tahta değerleri üzerinden bakarsak, ikisinde de aynı rakama ulaşıyoruz gelecekte. Çünkü ödenmişleri farklı.
Kords şu anda da ucuz. O gün de ucuz olacak pd olarak. Ama prim marjı Brisa'dan iyi bile olacak belki. Çünkü Brisa zaten pahalı, üstelik ödenmişi bunun %50 fazlası. Bu ise ucuz. Fakat Kords'daki temettü kesin olarak düşük olacak, bana göre. Bunu o gün geldiğinde konuşuruz.
Ben burada olacağım.
Ve dilerim sizin dediğiniz gibi olur. Hepsini dağıtır. Ve değeri benim öngörümün iki katı olur. Çünkü ben de taşıyorum.
Yer İmleri