ULUSE - Ulusoy Elektrik

[Alican.34]

Geçen sene aynı döneme göre karını,yaklaşık iki katına çıkarmış bir bilanço geldi.
Temel analiz bilgisi olanlar zaten yorumlacaklardir.
Şurası bir gerçek ki,üstüne koyarak büyüme devam ediyor.
Arkadaşlarımızın bahsettiği gibi Endonezya satışları başlayalı henüz tek çeyrek oldu.
Takip edilmeye ve toplanmaya devam düşüncesindeyim.
Zaman herşeyi gösterir.
Bilançodan memnun olmayanlarada saygı duyuyorum. Sonuçta herkes kendi bacağından asılır.
Pazartesi günü satmak isteyenler bizimle vedalasabilir.
Kendilerine bol şans diliyorum.
Yola devam etmek isteyenlerle bizler buradayız.
Katkı sağlayan paydaşları selamlıyorum.

[kaptanoglu]

https://i.hizliresim.com/nR3930.png

BU VERİLER IŞIĞINDA BAZI SORULARA CEVAP ARAMAYA ÇALIŞCAĞIM !!!

[kaptanoglu]

3 HAFTA ÖNCE SİZLERE BİLANÇONUN 5 MAYIS TA GELMESİNİ BEKLEDİĞİMİ VE KARINDA 15-20.000.000 ARASI BEKLEDİĞİMİ PAYLAŞMIŞTIM, İSTEYEN ARKADAŞLAR BAKSINLAR, HATTA BU RAKAMLARIN GELMESİ HALİNDE GELECEK TAHMİNİ YILLIK BİLANÇOYUDA PAYLAŞMIŞTIM.
şimdi inceleyelim mi ;
Hasılat 67.150.129 TİCARİ FAALİYETLERDEN BRÜT KAR (ZARAR) 15.405.634 daha sonra borç ödemesi+ yön. giderleri + vergi düşülmüş. diğer faaliyetlerden + Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 3.174.704 kısacası gerçekde ilk çeyrek karı 18.580.000 tl olmuş.
ticari alacaklar 12.000.000 azalırken şirketin eldeki nakit miktarı ve stoklar +19.000.000 artmış vaziyette kısacası görünmeyen 7 milyonluk bir artışta orada.

ESAS FAALİYET KARI (ZARARI) 2017: 11.944.730 / 2016 : 3.753.981 pazarlama ve genel yön gid. çıkılmış hali
alacak 61.780.000 nakit 21.600.000 stoklar 38.600.000 --------ticari borçlar 28.800.000 ve borçlarda vadeli, şirkete bak......

sn deeplara68 iyi niyetli paylaşımlarınızdan ötürü teşekkür ederim. Fakat böyle bir bilanço okuma şekli yok.

Gelir tablosu ile mali durum tablosunu(bilanço) birbirine karıştırmayın.
Şirketin varlıkları 117 milyondan 127 milyona çıkmış. yaklaşık yüzde 8,50 lik bir artış söz konusu bu olumlu.Ticari alacakların bir kısmı tahsil edilip nakde dönmüş bir kısmı da stok olarak yarı mamül ya da mamüle dönmüş.( Ben öyle tahmine diyorum)

Şirkete sorulması gereken sorular:

1) 2016/12 döneminde 27.121.964 TL olan stok neden 11.479.460 Tl artışla 38.601.424 e çıktı. Finansal rapor detayında tatmin edici bir bilgi bulamadım.

2)201612 döneminde %38,3 olan brüt kar marjı neden tekrar %22 civarına düştü ? Üretilen malların teknik özellikleriyle ilgili bir şey mi? Yani yoğun işçilik gerektiren ara mallar mı? (Bu sorunun cevabını geçen dönemlerdeki ki faaliyet raporlarını okuyarak bulmaya çalışacağım. Tatmin edici bir bilgi bulursam burada paylaşacağım !
Eğer geçen dönem ki brüt karlılık yakalansaydı 25 milyon civarı brüt karı olacaktı! Bu da hisseyi uçurmaya yeter de artardı!

3) Şirket iki önemli rakibin piyasadan çekildiğini söylüyordu, kara ve satışlara yansıması bu düzeyde mi olacak? 2023 yılı 1 milyar dolar ciro hedefine şu an için ne kadar yakınlar? Eğer bilmediğimiz özel bir şey yok ise şu an çok uzak!

Benim görüşüme gelince: durum, 2016/12 ye göre kötü; 2016/3 e göre gayet iyi . Geçmiş yıllara bakıldığında karda ve satışlarda dönemsellik göze çarpıyor! Muhtemelen özel sipariş ya da alınan büyük enerji dağıtım ihaleleriyle ilgili olabilir?
Portföyümün %50 olan kısmını %25 e düşürüp kalanlarla bir sonraki çeyreği görmek istiyorum.
Şirket sağlam mali yapısı ve iş yaptığı sektörün büyüklüğü ile hala cazibesini koruyor !

[enigma]

Kaptanoğlu teşekkürler paylaşımlar için...

[kaptanoglu]

Kaptanoğlu teşekkürler paylaşımlar için...

Rica ederim sn enigma.
Daha bilgili arkadaşlardan da katkı bekliyorum.
Fakat sn deeplara68 gibi hisseyle alakası olan/olmayan her şeyi değil.
Pazartesi yatırımcı ilişkileri ile görüşeceğim.Hatta şirketi ziyaret etmeyi çok istiyorum fakat zamanım çok sınırlı. Kayda değer tatmin bir bilgi edinirsem burada mutlaka paylaşırım.
Bu şirketten hala ümitliyim. Bir çeyrek daha görmeliyiz!

http://www.ulusoyelektrik.com.tr/Upl...-mart-2017.pdf

Bu da yatırımcı sunumu. Okumayan varsa ortaklara fikir vermesi açısından paylaştım.

[kaptanoglu]

Şirkete sorulacak sorular:
4) Yatırımcı sunumunda hedef yıllık 2500 trafo üretimi diye beyan verilmiş!

2017/3 trafo üretimi 173 adet. Aynı hızla üretim devam ederse 173*4=692 trafo yapar. Hedeflenen üretimin sadece % 27,68 i gerçekleşmiş olur?(2016/3 trafo üretimi 32 adet) geçen yıla göre üretim oldukça iyi.(2016/12 trafo üretimi 863 adet)

Şu an için hedefin çok uzağındayız. Acaba önümüzdeki çeyreklerde bir kıpırtı olacak mı?

Trafo anladığım kadarıyla karlı bir ürün. Tane satış fiyatı ortalama 15.500 TL civarında.

[MIRACLE]

Sn kaptanoğlu teşekkür ederiz

[enigma]

Bu trafolari çoğu yerde görmeye başladım... eskiler elimsan marka yeniler ULUSE