...:::vobelıt:::...

[seyis]

Ülkedeki (finansal) tüm haber akışının kontrolü hatta yeri geldiğinde sağlayıcısı konumunda olan Merkez Bankası ve Merkezi Otorite haricinde, ülke insanının en akıllısı, en çalışkanı, en sıradanı, en vasatı, nerede ise "Genel" diye tabir edebileceğimiz tüm dimağlar dövize ihtiyaç olduğunu görüyor ve buna uygun pozisyon alarak "Döviz biriktiriyor"..?
Operasyon yapılacak bir materyalde, operasyona mesnet olacak, fiyat yürütüldükten sonra küçük bacaklara servis edilecek bilgilerin, açık kaynaklardan elde edilebilir halde bırakılmasına anlam veremiyorum.
Fiyatın ve haber akışının başında duranların bu derece naif, küçük yatırımcının bu kadar akıllı göründüğü bir fiyatlamaya da ilk defa şahit oluyorum.

Esen kalın.

[seyis]

Bir materyali çizdiğiniz/topladığınız/biriktirdiğiniz durumda; karşılık olarak vereceğiniz şey sıfır maliyetli, maliyetiniz sıfırın üzerinde olduğu durumlarda ise enflasyon yaratarak maliyetinizi sıfıra çekebileceğiniz bir değer (TL) varken, bunu yapmayıp tam aksi yönde aksiyon almanın, kendi açıkladığınız verilerle tetiklediğiniz bir gurubu karşınıza oyuncu olarak oturtmanın mantığını iyi araştırmak lazım.
"Biz çok uyanığız, karşımızdaki çok basiretsiz" önermesinin, bu durumun izahı için yeterli olduğunu zannetmiyorum.
DTH'ların içeriğinin pek çok şeyin cevabı olduğuna inancım halen devam etmekte.

Esen kalın.

[deniz43]

Denizhocam hazine kamu bankalarından 20 ton altın aldı borç olarak. O MB daki bahsettiğiniz rakam bu olabilir mi.

Bu hafta, bankalarda döviz tevdiat hesabı gibi açılan altın hesapları 2.7 milyar dolar azalmış.

[deniz43]

Ülkedeki (finansal) tüm haber akışının kontrolü hatta yeri geldiğinde sağlayıcısı konumunda olan Merkez Bankası ve Merkezi Otorite haricinde, ülke insanının en akıllısı, en çalışkanı, en sıradanı, en vasatı, nerede ise "Genel" diye tabir edebileceğimiz tüm dimağlar dövize ihtiyaç olduğunu görüyor ve buna uygun pozisyon alarak "Döviz biriktiriyor"..?
Operasyon yapılacak bir materyalde, operasyona mesnet olacak, fiyat yürütüldükten sonra küçük bacaklara servis edilecek bilgilerin, açık kaynaklardan elde edilebilir halde bırakılmasına anlam veremiyorum.
Fiyatın ve haber akışının başında duranların bu derece naif, küçük yatırımcının bu kadar akıllı göründüğü bir fiyatlamaya da ilk defa şahit oluyorum.

Esen kalın.

Merkez Bankasının yayınladığı bütün verilerin çapraz kontrolunu yapmak mümkün,dolayısıyla merkez bankasını TUİK ile bir tutmamak lazım,TUİK'in enflasyon,işsizlik,gsyih dahil hiç bir verisi gerçeği yansıtmıyor ama dış ticaret verileri doğru,çünkü bizim ihracatımız ve ithalatımız başka ülkelerin ithalatı ve ihracatı,karşı taraftan verinin doğruluğunu kontrol mümkün.Merkez Bankasının bütün verilerinin de bir karşı tarafı var,biraz zaman alsa da oradan kontrolünü yapabilirsiniz.İkinci olarak Türkiye ekonomisi dış borç ile dönen bir ekonomi,borç verenlerin de ilk baktıkları yer merkez bankası verileri,yayınlanan verilerde bir yanlışlık tespit olduğu zaman borç verenler,borç vermeyi kesebilirler ve ekonominiz durur.Ayrıca IMF üyesi bir ülke olarak,bir anlaşmamız olmasa ile IMF yılda 1 kere gelip konsültasyon yapıyor.
Altında bir şey aramamak gerekiyor,merkez bankası diğer bütün merkez bankaların ne yapıyorsa aynısını yapıyor.Diğer merkez bankalarının da ingilizce yayınlanan web versiyonları var,benzer verileri oradan da görebilirsiniz.

[deniz43]

Haftanın Görünümü

Merkez Bankası Naci Ağbal görevden alınmadan önce geçen hafta Cuma akşamı itibariyle son durumun verisini yayınladı.

Merkez bankası haftalık istatistikleri(19 Mart haftası)

-Merkez bankası -altın hariç- brüt döviz rezervleri 1.234 milyar dolar arttı.

-Yabancılar 60.4 milyon dolar hisse senedi, 427.2 milyon dolar hazine tahvili aldılar.

-Bankalardaki TL mevduatlar %1.29 azaldı(20.3 milyar TL azaldı)

-Döviz tevdiat hesapları parite ve altın ons fiyatı değişiminden arındırılmış olarak ,1.639 milyar dolar arttı.

Geçen hafta merkez bankasının faiz arttırımıyla birlikte;Tahvil ve hisse senedine girmiş olan paranın yanında esas olarak "carry trade" olarak,-BDDK'nın açıkladığı bankaların bilanço dışı döviz pozisyonu ve TCMB'nin swap miktarındaki değişimden, yabancı yatırımcıların kısa vadeli swap pozisyonlarındaki akımlarını hesapladığımızda- , bu kanaldan da geçtiğimiz hafta 1.3 milyar dolarlık giriş yaşandığını görüyoruz.
Yani Naci Ağbal döneminin bilançosunu çıkartırsak: Kasım ayı başından bu yana bu dönemde yabancı yatırımcıların TL cinsinden tahvil alımının 4.4 milyar dolar, hisse senedi alımının 0.7 milyar dolar, "carry trade" olarak "sıcak para" şeklinde getirip, kısa vadeli TL faiz getirisi amaçladığı tutar ise 15.3 milyar dolar; yani toplamda yabancı girişi 20.4 milyar dolar oluyor.
Naci Ağbal görevden alındıktan sonra bu hafta bu paranın ne kadarının gittiğini ise, gelecek hafta sonu öğreneceğiz.


Piyasalarda büyük çalkantı yaşadığımız bir haftayı dolar/TL'de 8.1076 ;2,5 ve 10 yıllık tahvil faizlerini ise sırasıyla %19.28, %19.12, %18.73 ile kapattık.Dolar/TL deki haftalık artış %11.63 olurken,borsadaki haftalık kayıp %9.6 oldu.


Hafta sonu itibariyle kredi derecelendirme kurumlarından hareket ve Cumhurbaşkanının kimi bakanlıklara yeni atama yapması beklentisi vardı ama bir hareket gelmedi.Bununla beraber,bakanlıklara yeni atama yapılması beklentisi hala devam ediyor,Pazartesi piyasalar açılana kadar böyle bir atamanın hala yapılabileceği ve Pazartesi günü yapılacak Kabine toplantısının atanacak yeni bakanlarla yapılacağı beklentisi hala mevcut.

Merkez bankası haftalık istatistikleri(26 Mart haftası)

-Merkez bankası -altın hariç- brüt döviz rezervleri 3.004 milyar dolar azaldı.

-Yabancılar 813.9 milyon dolar hisse senedi, 1104.8 milyon dolar hazine tahvili sattılar.

-Döviz tevdiat hesapları parite ve altın ons fiyatı arındırılmış olarak ,7.226 milyar dolar azaldı.(2718 milyon dolar altın ve kıymetli madenler+4508 milyon dolar döviz olarak)

Merkez Bankası net döviz rezervleri

*BİN 31 Mart 2021 Çarşamba
Dış varlıklar 736,664,620
Dış yükümlülükler 57,164,825
Bankalar döviz mevduatı 580,973,354
Kamu döviz mevduatı 109,288,573
NET DÖVİZ REZERVİ(TL) -10,762,132
1USD 8.3258
NET DÖVİZ REZERVİ(USD) -1,292,624
Altın rezervi 23,037,833
Swap ile merkez bankasına 59,878,000
emanet gelen para

Swap hariç net rezerv(altın dahil) -61,170,624
Swap hariç net rezerv(altın hariç) -84,208,457

Not: Hazinenin merkez bankası nezdinde tuttuğu , dış borç ödemeleri ve ticari kamu borç ödemeleri için kullandığı 13.1 milyar dolarlık hesabı bulunuyor.

Geçen haftanın tablosu netleşti.Kasım başından beri yabancıların tahvile soktuğu para 3.3 milyar dolara indi,hisse senedi pozisyonları ise -(0.1) milyar dolara indi(Kasım ayı başından beri alınan bütün hisse senetleri satılmış+daha önceki stoktan da 100 milyon dolar satılmış.),"carry trade" olarak "sıcak para" şeklinde getirip, kısa vadeli TL faiz getirisinde değerlendirilen 15.3 milyar doların da 6.6 milyar dolarının pozisyonu kapatılıp yurt dışına çıkmış.Yani geçen hafta yabancılar 8.5 milyar dolar karşılığı TL'yi dövize çevirip yurt dışına çıkartmış.Bu Hafta başı itibariyle,Kasım başından beri gelip çıkış yapmayı bekleyen para ise 3.3 milyar dolar Hazine tahvili+8.7 milyar dolar "carry trade" olarak gelen para=12 milyar dolar.Bu hafta da bunun bir miktarı çıkış yaptı ama ne kadarının çıktığını gelecek hafta Perşembe günü öğreneceğiz.Carry trade ile gelen para vadeli TL olarak borç verildiği için ,vadeleri doldukça çıkış yapacaktır.Yabancılar uzun vadeli tahvillerin %20 civarında değer kaybetmesiyle büyük zarar yazdıkları için burada da çıkış için tahvillerin biraz değer kazanması(faizlerin düşmesini bekleyip) öyle çıkış yapacaklardır.

[deniz43]

Ticaret Bakanlığını geçici verilerine göre,Mart ayında;

İhracatımız:18.985 milyar dolar
İthalatımız :23.679 milyar dolar

Dış ticaret açığımız:4.694 milyar dolar oldu.
3 aylık(Ocak-Mart) dış ticaret açığımız ise:11.088 milyar dolar oldu.

https://www.reuters.com/article/turk...-idUSKBN2BH1O9

Analysis: Rollover risks loom for Turkey's banks

Türk bankalarının borçlarını çevirmelerindeki risk

Capital Economics estimates Turkish banks must repay $89 billion of external debt in the next 12 months -- equivalent to 12.5% of Turkey's GDP -- including more than $7 billion in April and May.

Türkiye'deki bankaların önümüzdeki 12 ay içerisinde ödemesi gereken 89 milyar dolar tutarında borcu var. Bu rakam Türkiye'nin gayri safi yurt içi hasılasının yüzde 12,5'ine denk geliyor. Nisan ve mayıs aylarında bu rakama 7 milyar dolar daha eklenecek.

Analysts are nevertheless worried about lenders' ability to service debts if the fallout from the crisis prompts another spike in borrowing costs and more lira weakness.

Analistler krizin etkisiyle borçlanma maliyetlerinde yeni bir artış ve/veya TL'nin daha da değer kaybı halinde bankaların borçlarını ödeyemeyeceğinden kaygılı.


Zor bir tablo var.Bir yandan yüksek dış ticaret açığı devam ediyor,turizm gelirleri beklentimiz pandemi nedeniyle hasar görmüş durumda,diğer taraftan kısa vadeye büyük bir dış borç ödemesi yığılmış ve hem ABD benchmark tahvillerinin yükseliş trendine girmesi,hem de bizim CDS risk primimizin yükselmesi nedeniyle borçlanmamız daha zor ve yüksek maliyetli olacak,bu nedenle muhtemelen düşük borç çevirme oranıyla cari açığımızın finansmanı dışında bir de net dış borç ödemesi olarak,sistem içinde zaten yetersiz olan dövizin çıkışı devam edecek ve piyasamızdaki döviz arzı azalacak,bunlara ilave olarak Kasım başından itibaren gelip ekonomi yönetimine güvenin kaybolmasıyla bir miktarı çıkan 12 milyar doları da çıkmaya hazırlanan kabaca 12 milyar dolarlık "sıcak para" çıkışı bizi bekliyor..Haziran Temmuz aylarında baz etkisinin devreye girmesiyle ABD'de yıllık enflasyon zıplayıp, benchmark tahvil fiyatlarındaki yükseliş diğer gelişmekte olan ülkeler gibi bizden de ilave bir portföy çıkışı getirecek muhtemelen.Bu zor tabloyu Ekonomi Yönetimi nasıl idare edecek bakalım!...

[Egeli]

https://www.reuters.com/article/turk...-idUSKBN2BH1O9

Analysis: Rollover risks loom for Turkey's banks

Türk bankalarının borçlarını çevirmelerindeki risk

Capital Economics estimates Turkish banks must repay $89 billion of external debt in the next 12 months -- equivalent to 12.5% of Turkey's GDP -- including more than $7 billion in April and May.

Türkiye'deki bankaların önümüzdeki 12 ay içerisinde ödemesi gereken 89 milyar dolar tutarında borcu var. Bu rakam Türkiye'nin gayri safi yurt içi hasılasının yüzde 12,5'ine denk geliyor. Nisan ve mayıs aylarında bu rakama 7 milyar dolar daha eklenecek.

Analysts are nevertheless worried about lenders' ability to service debts if the fallout from the crisis prompts another spike in borrowing costs and more lira weakness.

Analistler krizin etkisiyle borçlanma maliyetlerinde yeni bir artış ve/veya TL'nin daha da değer kaybı halinde bankaların borçlarını ödeyemeyeceğinden kaygılı.


Zor bir tablo var.Bir yandan yüksek dış ticaret açığı devam ediyor,turizm gelirleri beklentimiz pandemi nedeniyle hasar görmüş durumda,diğer taraftan kısa vadeye büyük bir dış borç ödemesi yığılmış ve hem ABD benchmark tahvillerinin yükseliş trendine girmesi,hem de bizim CDS risk primimizin yükselmesi nedeniyle borçlanmamız daha zor ve yüksek maliyetli olacak,bu nedenle muhtemelen düşük borç çevirme oranıyla cari açığımızın finansmanı dışında bir de net dış borç ödemesi olarak,sistem içinde zaten yetersiz olan dövizin çıkışı devam edecek ve piyasamızdaki döviz arzı azalacak,bunlara ilave olarak Kasım başından itibaren gelip ekonomi yönetimine güvenin kaybolmasıyla bir miktarı çıkan 12 milyar doları da çıkmaya hazırlanan kabaca 12 milyar dolarlık "sıcak para" çıkışı bizi bekliyor..Haziran Temmuz aylarında baz etkisinin devreye girmesiyle ABD'de yıllık enflasyon zıplayıp, benchmark tahvil fiyatlarındaki yükseliş diğer gelişmekte olan ülkeler gibi bizden de ilave bir portföy çıkışı getirecek muhtemelen.Bu zor tabloyu Ekonomi Yönetimi nasıl idare edecek bakalım!...

Dünyada 100 yıllık Arjantin tahvili alanlar olduğu sürece pahalı olsada borç bir şekilde döndürülür.
Benim açımdan sorun bu sarmalın nasıl kırılacağı. Nasıl çıkacağız bu süreçten bilemiyorum. Sizin çözüm önerilerinizi biliyorum ama onların bile yapılabilmesi en az 3 yıl alır.


Tapatalk kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi

[deniz43]

https://www.cnbc.com/2021/04/01/manu...g-rapidly.html

Manufacturing boom brings more signs that inflation is building rapidly

Üretim patlaması, enflasyonun hızla arttığına dair daha fazla işaret getiriyor

March brought the strongest manufacturing growth in more than 37 years, and with it increasing indications about inflation pressures in the months ahead.

The Institute for Supply Management's monthly manufacturing survey registered a 64.7% reading, representing the level of companies reporting expansion against contraction. That translated to a 3.9 percentage point increase from February, and the highest level since December 1983.

Mart ayı, 37 yılı aşkın süredir görülen en güçlü imalat büyümesini getirdi ve bununla birlikte önümüzdeki aylarda enflasyon baskısı göstergelerini artırdı.
Tedarik Yönetimi Ensitüsü'nün aylık üretim anketi, genişleme rapor eden şirketlerin seviyesini temsil eden % 64,7'lik bir okuma kaydetti. Bu, Şubat ayına göre 3,9 puanlık bir artışa ve Aralık 1983'ten bu yana en yüksek seviye anlamına geliyor.

For many economists, the survey simply reinforced a message that other data points have shown lately, namely that inflationary pressures continue to build and perhaps not on simply a transitory basis as Federal Reserve officials have indicated.
The last time the ISM manufacturing reading was that high was just before a year when gross domestic product grew at a 7.2% pace and inflation was at 3.8%.

Pek çok ekonomist için, anketin diğer verilerin son zamanlarda işaret ettiğini pekiştirme mesajı verdiği, yani enflasyonist baskıların artmaya devam ettiği ve belki de Federal Rezerv yetkililerinin belirttiği gibi sadece geçici bir temelde olmadığı mesajını güçlendirdi.

En son bu yükseklikte bir ISM imalat okuması, gayri safi yurtiçi hasılanın % 7.2 oranında büyüdüğü ve enflasyonun % 3.8 olduğu bir yıldan hemen önceydi.