MERIT - Merit Turizm

[hilal66]

Sayın olimpikforum fikirleriniz bir piyasa görüşü ihtiva eder saygı duyarım ama 3 senedir borsadayım ve sürekli kendimi geliştirmek için çabalıyorum ama sizin değerleme yönteminizi ilk defa burada gördüm. Piyasada kabul gören ve analist raporlarında gördüğüm değerleme yöntemleri adil F/K, FAVÖK ve İndirgenmiş Nakit Akışı yöntemiyle yapılan değerlemeler. PD/DD üzerinde dahi yapıldığını gördüm ki bu değerleme yöntemi sektörel bazlı bir değerlemede anlam ifade ediyor.(Örneğimizde turizm söktürendeki yerel ve global şirketinlerin PD/DD'sinin mukayesesi)
Üzerinde en çok durduğunuz şirket BFREN bir otomotiv yan sanayi şirketi olup TAOSA, FROTO, EGEEN VE FMZİMP ile mukayesesi anlamlı bir değerleme ortaya koyar. Özkaynak meselesine gelince bunun sebebi BFREN şirketinin her dönem elde ettiği 20 küsür milyon karı dağıtması. Şirketin özkaynağını büyütmesinin hiçbir anlamı yok. BFREN her sene Meritin özkaynağının 1/3 kadar kar yaratıyor.(Ki Meritin özkaynağının büyük bir kısmı da finanasal varlık Voyagerde işler ters giderse özkaynak eksiye bile düşebilir bir anda)Evet şirket özsermaye ve özkaynak bakımından benziyor ama tek benzerlik te bunlar. Hikayeleri bambaşka iki şirket mevzu bahis.(Bence Meritin hikayesi ve beklentisi daha güzel o ayrı tabi)
İşbir ve BFREN deki fiyatlamaların ana sebebi karlılıktan ziyade derinliğin az olması ve spekülatif hareketlere açık olması. Bu demek değil ki şirketler ederinin üstünde fiyatlanıyor ve daha da gitmeycek.KENT QNB kardeşler bunun borsadaki en güzel örnekleri.Yazdıklarımdan MERİT pahalı daha gitmez anlamı çıkartılmasın. Ben MERİT'i 10 lira civarında buldum ve güzel yerlere geleceğini umut ettiğim için aldım, tutuyorum ve kafamdaki fiyata gelene kadar da tutacağım. Ama Hissenet formuna gelen, şirket hakkında bilgi sahibi olmak isteyen misafirleri de yanıltmamalıyız.Herkese iyi haftasonları.

Bu kadar yazipta hiç bir sey anlatamamak nê aci. Merit zaten uc haneyi gorecek. Nereden turediniz iki tavanda hemen alan alsin satan satsin bir bilen olmak sizleremi kaldi. Evet hatirliyorum Isbirde egeende cok vardi boyle tipler etkilediginiz sahislarin vebali yeter meritten bari elinizi cekin birakin herkes alacagi satacagi yerin kararini kendisi versin. Maalt ayces avtur metemtur bunlari kiyasla fk ddpd ve merittin ne oldugunu ancak boyle izah edersiniz. Rica edim cevap yazma tek istegim cali dibinde bekleyin ve hedehinize ulasinca satin cikin bir kisiyi bile olumsuz etkilemek insana vicdan yapar. Saygilar ytd degildir

[Enes SENCER]

Bu yazıdan sat tavsiyesi verdiğimi nerden çıkardınız; çalı arkasında saklandığım falan da yok, daha önce de yazdım foruma, ben vebal almamak için yazıyorum. Kimseye al sat tut demiyorum, misafirlere kendi kararlarını vermeleri için bilgim yettiğince yardımcı olmaya çalışıyorum.Kimsenin cebinde gözüm yok ama doğru bildiklerimi de aktarma özgürlüğüm var. Benim yazımda değerleme yöntemleri ile ilgili bilgiler var. Bakınız https://tuyid.org/files/egitimler/TU..._Nisan2012.pdf Doğrulamasını kolayca yapabiliriz. Forumu takip edenlerin biraz piyasa bilgisi olduğunu varsayarak BFREN, İŞBİR ve MERİT şirketlerinin aynı sektörde olmadığını ve değerlemelerinin de farklı olacağını söyledim.İş yatırım analiz bölümünde (https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/a...or=0046#page-1) sayfasında yaptığım araştırmada Meriti beğendim ve aldım.Neyi yanlış söylediğimi ya da neyi anlatamadığımı açıklarsanız ben de sizin engin bilgilerinizden faydalanmış olurum. Ve evet merit nethol, maalt ayces avtur ve benzerleri ile kıyaslanmalıdır. Ben sizin aksinize cevap vermenizi rica ediyor ve bekliyorum. Herkese bol kazançlar

[olimpik forum]

Arkadaş,söylediğim çok açık,,ya anlamamakta ısrar ediyorsunuz,ya da konuyu çarpıtmak istiyorsunuz,
benzerliği ÖDENMİŞ SERMAYE VE ÖZKAYNAK ÜZERİNDEN YAPTIM.
Bfren bu ödenmiş sermaye ile 551 ediyorsa,merit 30.80 leri kesinlikle çok çok yukarı hakediyordur,,kimse ciro,sektör ü gündeme getirmesin,,bahsettiğim hisselerde ne ciro,ne sektör gözetilerek 450-551 leri göstermiyorlar,sadece bedelsiz beklentisi ile gidiyor.
Kısaca,yükselişin temel analizle alakası yokken,yok "milleti yanıltmayın" demenin anlamı hiç yok.
Asıl siz milleti yanıltmayın,yazdığımı da çok iyi okuyun.

[Enes SENCER]

Konuyu çarpıtmıyorum Sayın olimpikforum ama bu benzerliğe vurgu yapmakla neyi amaçladığınızı da anlamıyorum. Bu yaptığınız kendinize has değerleme yönteminin bilimsel olmadığını insanları şimdiki ve daha sonraki kararlarında yanıltabilceğini söylüyorum.Bu benzerliğe vurgudaki amacınız MERİT ve BFREN sermayesi eşittir dolayısıyla fiyatları da aynı ya da benzer olmalıdır düşüncesini bilimsel ve nesnel bulmuyorum. BFREN VE İŞBİR forumlarını da takip ettim, yüksek bedelsiz veren hisselerde de bulundum. Bedelsiz süreci tamamlanınca hisse fiyatının nereye gittiğine de bizzat şahit oldum.Bu şirkete ortak olan ben siz ve diğer ortaklar hissenin ederinin altında fiyatlandığını düşünüyoruz ki hala burdayız. Ama sizin yaptığınız değerleme doğrulanabilir bir veri içermiyor ve ortak olmayı düşünenler bu verilerle yatırım yapabilirler. Kaldı ki ne siz ne de ben BFREN ve İŞBİR tahtasını götüren kişinin ne amaçladığını bilmiyoruz çünkü elimizde veri yok.Belki BFREN yerli araba hikayesi ile yukarı sürülüyor ve gelecekte karını 2-3 e katlayacak, yani belki de süreç tamamen ciro ve kar odaklı.Üstelik bildiğim kadarıyla şirketin elinde ne bedelsiz verebilecek yedek akçesi var ne de böyle bir şey için ihtiyacı.(Altı aydır hisseyi yakından takip etmiyorum yanılabilirim)Tıpkı MERİT'te olduğu gibi.Söylediklerim tamamen KAP bildirmlerim doğrultusunda tabi.İçerden bilgi alabiliyorsanız ne mutlu size.

[olimpik forum]

Herkesin görüş açısı farklıdır,hisse hakkında olumlu,olumsuz istediğiniz yorumda bulunabilirsiniz,hiç bir şey demem,ama insanları yanıltmayın gibi ithamları kabul edemem,aynen iade ederim.
Ben size sorayım,neyi amaçlıyorsunuz?
temel analiz yok diyorum,ısrarla temel analiz yazıp çiziyorsunuz,
o zaman gidin bfren de pozisyon alın,ne işiniz var burada.

[olimpik forum]

BFREN 2.5 sermaye 551
MERİT,2.5 sermaye..30.80

Sayın Enes Sencer insanları yanıltmayın,,,,şu farka bakın

[safranog]

Konuyu çarpıtmıyorum Sayın olimpikforum ama bu benzerliğe vurgu yapmakla neyi amaçladığınızı da anlamıyorum. Bu yaptığınız kendinize has değerleme yönteminin bilimsel olmadığını insanları şimdiki ve daha sonraki kararlarında yanıltabilceğini söylüyorum.Bu benzerliğe vurgudaki amacınız MERİT ve BFREN sermayesi eşittir dolayısıyla fiyatları da aynı ya da benzer olmalıdır düşüncesini bilimsel ve nesnel bulmuyorum. BFREN VE İŞBİR forumlarını da takip ettim, yüksek bedelsiz veren hisselerde de bulundum. Bedelsiz süreci tamamlanınca hisse fiyatının nereye gittiğine de bizzat şahit oldum.Bu şirkete ortak olan ben siz ve diğer ortaklar hissenin ederinin altında fiyatlandığını düşünüyoruz ki hala burdayız. Ama sizin yaptığınız değerleme doğrulanabilir bir veri içermiyor ve ortak olmayı düşünenler bu verilerle yatırım yapabilirler. Kaldı ki ne siz ne de ben BFREN ve İŞBİR tahtasını götüren kişinin ne amaçladığını bilmiyoruz çünkü elimizde veri yok.Belki BFREN yerli araba hikayesi ile yukarı sürülüyor ve gelecekte karını 2-3 e katlayacak, yani belki de süreç tamamen ciro ve kar odaklı.Üstelik bildiğim kadarıyla şirketin elinde ne bedelsiz verebilecek yedek akçesi var ne de böyle bir şey için ihtiyacı.(Altı aydır hisseyi yakından takip etmiyorum yanılabilirim)Tıpkı MERİT'te olduğu gibi.Söylediklerim tamamen KAP bildirmlerim doğrultusunda tabi.İçerden bilgi alabiliyorsanız ne mutlu size.

Sayın Enes kardeş gel o zaman turizm sektörüne göre hesaplayalım o zaman PKENT PD/DD 12,28 FK 21,29(BU FK 2019 BİLANÇOSUNA GÖRE DAHADA ARTTI),KSTUR PD/DD 4,99 FK 17,52(BU FK 2019 BİLANÇOSUNA GÖRE DAHADA ARTTI),MAALT PD/DD 6,73 FK 38,94 bu üç firmanın ortalama PD/DD 8 dir MERİT in PD/DD ise bu gün itibariyle 1.71 dir yani bu PD/DD rine göre 4,67 kat ucuzdur buna göre olması gereken fiyat 143,83 Tl dir. FK oranına göre hesaplama yaparsak kaldı ki FK oranları 2019 bilançosuna göredir bu dahada artmıştır bu haliyle bile bu üç şirketin FK ortalaması 25.91 dir. MERİT in FK oranı ise 10,90 dır yani bu üç firmanın ortalamasından 2,37 kat ucuzdur olması gereken fiyat ise FK ya göre 73,16 tl dir kaldı ki bu fk oranı 2019 bilançosuna göredir.Fazlada yorum yapmak istemiyorum piyasa her hisseyi hak ettiği yere elbet getirecektir YTD

[Enes SENCER]

Israrla söylüyorum, ben MERİT'i beğeniyorum ve bir seneye yakındır taşıyorum ve temel veriler bozulmadıkça da taşıyacağım.Hisse fiyatının yukarı gitmesi ve üç haneli rakamları görmesi beni önceki durumumua daha zengin ve mutlu eder.İnsanlara birtakım rakamlar verirseniz analiz yöntemlerinden habersiz kişiler bu rakamlar doğrultusunda hareket edebilir.(Diyeceksiniz ki başkasının söyledikleri ile hareket edenlerin burada ne işi var, doğru bir düşünce ama ülkemiz ben dahil finansal okuryazarlıktan bihaber)Hal böyle iken doğrulanabilir hiçbir veriye dayanmayan her fikir, beklenti ve öngörü paylaşımı insanları yanıltır.Dikkat ettiyseniz hiçbir fiyat öngörüsünde bulunmuyorum sizin yaptığınız gibi, genel kabul görmüş değerleme yöntemlerinden bahsediyorum.Spekülasyon yaptığımı, insanları yanılttığımı ve art niyet taşıdığımı düşünüyorsanız yönetime şikayet edersiniz, yahut beni ret listesine eklersiniz olur biter.Bu forumun amacı insanların yatırım yaparken bilinçli hareket etmesini sağlamak, hisse hakkında fikir sahibi olmasını sağlamak diye biliyorum ve benim yazılarım da bu doğrultuda.Bekletinizi destekleyen bir bilgi veya haber sahibi iseniz lütfen paylaşın biz de istifade edelim.Benden kıdemli bir üyesiniz temel ve teknik bilginizin benden fazla olduğundan şüphem yok.Yoksa ".Bu benzerliğe vurgudaki amacınız MERİT ve BFREN sermayesi eşittir dolayısıyla fiyatları da aynı ya da benzer olmalıdır " düşüncesini başka türlü izah etmem mümkün değil. Herkese hayırlı kazançlar.