VESBE - Vestel Beyaz Eşya

[doxa]

biz yine euro olarak bakalım

100 milyon euro kredi çekilip vestele verilmiş

vestele olan TL borcun 600 milyonu ödenmiş kalan 840 milyon kalmış, temettü ile kapatılacaktır herhalde

stok 100 milyon euro artmış, kısmen malzeme çekmişler kısmen de faturası kesilmemiş satışlardan kaynaklanıyor

ticari borç stok artışına paralel 100 milyon euro artmış

gelir tablosunda anormal birşey yok, favök marjı korunmuş

kesilemeyen fatura da kesilmiş olsaydı daha iyi performans gözükecekti, gizli kaldı

sonuç olarak yeni modelin etkisi ne olacak göreceğiz, 100 milyon borç verme olumsuz algılanır, gelir tablosu iyi diyebiliriz

tabloyu siz de inceleyin anlaşılır olacaktır

objektif olmak gerekirse düzenli bir yapı var, %15 favök marjı ile geliyor şirket. euro bazında bakmak lazım, gelen çeyrekte de bu değişmedi. gelen çeyreğin farkı bürüt kar arttı, faaliyet gideri de arttı ama favök marjı değişmedi, hatta kayda alınmayan satış kayda alınsaydı favök marjı daha yüksek çıkardı. ben hesabı mevcut marjın sürdürülebilirliğine göre yaptım, fazlasını zaten beklemiyorum. yoğun ilişkli taraf işlemleri var, tedirginlik yaratıyor ama zaten hep var, vestel grubu malesef böyle, ama temettü dağıtımına engel de olmuyor. bekleyip göreceğiz

[müzikal]

Marjların korunması pozitif. Bunda sıkıntı yok. Sadece pazar iyi gitmiyor, satışlar düşme eğiliminde. Dengeyi bulduğu zaman değerlendirme yapmayı tercih ediyorum, şimdiden ön görmek oldukça zor.

Diğer konu ise çözülmek zorunda. Bu sebepten dolayı rakiplerine göre ucuz fiyatlanıyor zaten. Piyasa bunu fiyatlıyor. Ne zaman bu borçlar ve tutarsız ilişkiler azalır o zaman olması gereken değer yaklaşır diye düşünüyorum.

Bol kazançlar.

[doxa]

arçelik 2018 den bu yana ortalama 6,33 FD/FAVÖK ile fiyatlanıyr
vesbe 2018 den bu yana ortalama 4,71 FD/FAVÖK ile fiyatlanıyor

fark güvensizlik iskontosu. her zaman böyle iskontolu gidebilir, bana göre sorun yok.

döviz bazında karlılığını korusun, asgari %50 temettü dağıtsın, bu düşük iskonto ile temettülerle hisse almak koşuluyla bileşik getirisi arçeliği geçer.

[Cok]

Evet sayın müzikal ve doxa paylaşımlar için teşekkürler, devamını da bekliyoruz

[coletta]

arçelik 2018 den bu yana ortalama 6,33 FD/FAVÖK ile fiyatlanıyr
vesbe 2018 den bu yana ortalama 4,71 FD/FAVÖK ile fiyatlanıyor

fark güvensizlik iskontosu. her zaman böyle iskontolu gidebilir, bana göre sorun yok.

döviz bazında karlılığını korusun, asgari %50 temettü dağıtsın, bu düşük iskonto ile temettülerle hisse almak koşuluyla bileşik getirisi arçeliği geçer.

2017 yılında arçelik 22 tl vesbe ise 1 tl imiş. Bugün vesbe 9.52 arçelik 70. Kaldıki geçen sene arçelik hala 32 bandında geziyordu. Geri alim olmasa bu fiyatlara gelmesi zor olurdu bence.

Dediklerinize katılıyorum, şirketimiz güzel arkasında koc veya sabancı olmamasına rağmen bugün net kar marjı yüzde 11 arçeliğin ise yüzde 6 sanirim. Verimlilik ve kar ön planda. Arçelik bu kar marjıyla devam etse hatta daha düşük bile olsa çok bişey olmaz devasa büyüklükte arkasında koç var. Bu karlılık ta bile milyarlık geri alim yapabiliyor düşünün.

Vesbe ise kar etmek zorunda arkasında bir koc grubu yok. Şirket sürekli karlılığı artırmak zorunda. Bizler de bu yüzden buradayız. Şirket sürekli daha verimli Oluruzun peşinde. Faaliyet raporunu okudum fabrika içi taşımayı bile otomatik hale getiriyorlar.Güneş paneli yapıyorlar kendi enerjileri için. Tek Lokasyon da olmasının avantajı cok yüksek. Bu kücük görünen şeyler aslında şirket hakkında güzel ipuçları veriyor. Ne gibi karlılık verimlilik gibi.

SNE-LX1 cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi

[coletta]

Iç piyasaya vestel ticaret a.s üzerinden mal satmaya devam ediyor, açıklamaya da bu kapsamda bakmak gerekiyor.

Yeni modelde ihracatı vesbe kendi yapacak vestel tic.a.s danışmanlık verecek. Belirsizlik kısmı ihracat tarafında. Var bir dertleri ki böyle yapıyorlar. Bir ihtimal mb ye döviz satisi zorunluluğu sonrası bir çözüm olabilir, karlılıkla ilgili değildir.

SM-J710FQ cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Sn doxa bilanco da görülmeyen 700 milyon tutarında bi satış var. Eski modelde bu bilanco da görülecekti. Bu durumda yüzde 40 mb na satış işlemi gerektirir miydi acaba sizce?

Nisan ayında ihracat tarafinda düşüş oldu. Dolar enflasyonun gerisinde. Yüzde 40 mb na satış yapıyorsunuz maliyetleriniz dolar ile. Bu durum ihracat yapanları Yurtiçine yönlendirebilir gibi durmuyor mu sizce de?

SNE-LX1 cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi

[doxa]

Sn doxa bilanco da görülmeyen 700 milyon tutarında bi satış var. Eski modelde bu bilanco da görülecekti. Bu durumda yüzde 40 mb na satış işlemi gerektirir miydi acaba sizce?

Nisan ayında ihracat tarafinda düşüş oldu. Dolar enflasyonun gerisinde. Yüzde 40 mb na satış yapıyorsunuz maliyetleriniz dolar ile. Bu durum ihracat yapanları Yurtiçine yönlendirebilir gibi durmuyor mu sizce de?

SNE-LX1 cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi

satışın muhasebeleşmemesi alıcıya nihai teslim yapılmamış olması nedeniyle, tms gereği diyor rapor, yoldaki mallar gibi düşünebiliriz. ihracatçılar %40 mb ye vermesi aslında önemsiz birşey, mb ye verir, döner bankasından geri alır. MB tüm hareket kendisi kontrol etmek için yapıyor bunu. dolar tahstasına hacim kazandırmak gibi birşey bu. mb satışı dediğiniz gibi ihracatı etkilemez. yukardaki ifademle çeliştim farkındayım. aslında mb birşey daha yaptı, ihracat bedelinin yurda getirlmesini zorunlu hale getirdi. yani operasyonel birşeyler olabilir. eksik bilgiyle anlamak zor

[koyay]

G. kurula elektronik katilacagim. Merak ettiğiniz noktalar, sorunuz vs varsa sorabilirim. Ben faaliyet raporundaki kapasite artis ifadelerinin yuvarlakligini elestirecegim. Kredi bakiyoruz, bir kac yil icinde gibi ifadelerden ziyade somut, ciddi. olculebilir, belirli bir programa tabi kapasite artis hedefi olsa herkes onunu gorur diye maddeye şerh dusecegim.