Dowes

[ibrhmsny]

merhaba...

Bir devlet, fx piyasasında pozisyon alarak kendine döviz cinsinden kar sağlayabilir mi?

Devlet fazla genel bir tanım. Hazine mi? Nakiti varsa, yapabilir. TCMB mi? Bilançosu zaten bir fx pozisyonundan oluşuyor. Kamu bankaları? Tüm diğer bankalar gibi işlem yapıyorlar.

Fiiliyatta; devletler FX trade etmezler. Tuval üreticilerinin gelip ressamın işine müdahale etmesi gibi bir şey olur bu. İlla "daha büyük boyutta resim" istiyorsanız tuvali büyütürsünüz. İşiniz olmayan kısma (resme / piyasaya) herhangi bir ressam (oyuncu) gibi dalmazsınız.

Bir şahsın, aracı bir kurum kullanarak piyasada anlık alım satım pozisyonlarına girip çıkması kadar kolay mıdır?

İlla yapacaklarsa; kamu bankaları var. Ajan tutup gizlice 1 milyar dolar alıp satamazlar sonuçta.

Bir şahıs, 1 lot(100.000 usd) değerinde bir pozisyonu çok rahat açıp kapatabiliyorken, 1000 lot (100.000.000 usd) veya daha büyük değerlerde bir pozisyonu da aynı rahatlıkla açıp kapatabilir mi?

Teminatı varsa neden olmasın? Tabii 1.000 lot işlem yapmaya yetecek sermayeli bir aracı kurum ile çalışıyorsa. Yok ufak bir yerle çalışıyorsa; riske edeceği tutar kadar teminat istenebilir?

Haklısınız biraz genel olmuş soru.
Örnekleyerek alanı daraltalım.
Geçen dönemlerde hayli popüler olan bu aralar adı anılmayan 'varlık fonu' kavramı vardı.
İşin bürokratik yanını bilemem ancak sanırım özetle devlet bu fon ile kazanç elde etmek istedi. Fonun başına da kendince bir yönetim atadı.
Soruma buradan gidersek istediğim cevaplara daha yaklaşırız sanırım.
O fon yönetimi,
örnek olarak eurusd paritesinde pozisyon alabilir kar ve zarar elde edebilir miydi?
Pozisyonun maksimum büyüklüğü sanırım piyasa büyüklüğü ve derinliğiyle ilgili. Bu sebeple maksimum pozisyon büyüklüğünde bir sınır yok.

[JonDowes]

Evet yapabilir. Ancak fonun kuruluş amacına ters olur bu. O fon, ucuz döviz borç bulabilmek için bir nevi "havuz olarak ipoteklenebilecek, kreditörlerin hoşuna gidecek varlıklar" olarak tasarlandı. Al-sat yaparak günde 1 milyon dolar veya 20 milyon dolar kazansa ne anlamı olacak büyük resimde?

[ibrhmsny]

Evet yapabilir. Ancak fonun kuruluş amacına ters olur bu. O fon, ucuz döviz borç bulabilmek için bir nevi "havuz olarak ipoteklenebilecek, kreditörlerin hoşuna gidecek varlıklar" olarak tasarlandı. Al-sat yaparak günde 1 milyon dolar veya 20 milyon dolar kazansa ne anlamı olacak büyük resimde?

Günde 20m usd fark yaratacak bir miktar değil mi??
Ayda ve yılda çok büyük rakamlar ortaya çıkıyor, heralde kaçırdığım bir nokta oldu cevabınızda..

[JonDowes]

Günde 20m usd fark yaratacak bir miktar değil mi??
Ayda ve yılda çok büyük rakamlar ortaya çıkıyor, heralde kaçırdığım bir nokta oldu cevabınızda..

FX piyasasında en başarılı oyuncular ortalama %55 doğru yönde işlem yaparlar. %55 kazanç %45 zarar yani. Hadi kar ederken yeterince beklemeyi ve zarar ederken de hızlıca stopladıklarını varsayalım. İyi bir gününde 20 milyon dolar kazanan oyuncunun yıllık ortalama kazancı kabaca 1 milyar dolar olacaktır. Kendi başına çok iyi rakam. Ancak bu kazancı; 50 milyarlık sermaye ile ve ciddi risk ile yapıyorsa, hele ki o sermayenin amacı on milyarlarca dolarlık dış borca destek vermek ise... anlamsız ve ufak bir rakam.

Ama bunlar oldukça farazi konular. Ferrari ile tarla süremezsiniz. "Ama motoru çok güçlü" deseniz de bu gerçek değişmez. Devlet hak ve varlıkları FX piyasasında kullanıma açık değildir. Bu kadar iyi kazanan bir trader varsa, koyarsınız Ziraat hazinenin başına, sermayeyi her yıl FX trade edip 2'ye katlar. Yapamıyorsa; o kadar inanılmaz bir trader yoktur ortalıkta. Yok konu başarı değil de; çok büyük bir sermayeyi riske etmek ise, fikirlerimi yukarıda yazdım.

[ibrhmsny]

FX piyasasında en başarılı oyuncular ortalama %55 doğru yönde işlem yaparlar. %55 kazanç %45 zarar yani. Hadi kar ederken yeterince beklemeyi ve zarar ederken de hızlıca stopladıklarını varsayalım. İyi bir gününde 20 milyon dolar kazanan oyuncunun yıllık ortalama kazancı kabaca 1 milyar dolar olacaktır. Kendi başına çok iyi rakam. Ancak bu kazancı; 50 milyarlık sermaye ile ve ciddi risk ile yapıyorsa, hele ki o sermayenin amacı on milyarlarca dolarlık dış borca destek vermek ise... anlamsız ve ufak bir rakam.

Ama bunlar oldukça farazi konular. Ferrari ile tarla süremezsiniz. "Ama motoru çok güçlü" deseniz de bu gerçek değişmez. Devlet hak ve varlıkları FX piyasasında kullanıma açık değildir. Bu kadar iyi kazanan bir trader varsa, koyarsınız Ziraat hazinenin başına, sermayeyi her yıl FX trade edip 2'ye katlar. Yapamıyorsa; o kadar inanılmaz bir trader yoktur ortalıkta. Yok konu başarı değil de; çok büyük bir sermayeyi riske etmek ise, fikirlerimi yukarıda yazdım.

20m usd iyi para değil mi?
cevap: 50 milyar dolar ile kazanılıyorsa değil.

Daha fazla kazanılamaz mı?
Cevap: kazanılsaydı bunu görür hissederdik.

Anladığım kadarıyla böyle bir girişimin: teknik, bürokratik veya finansal herhangi bir engeli yok. Piyasa açısından da dert değil. Devlet açısından da.
Yeterki kurbağayı ürkütecek taş atılabilsin.
Demekki 1.10 dan euroya geçip 1.20 den çıkmak istenilse bu işlem milyarlarca dolar ile tek merkezden hızlıca rahatlıkla yapılabilir.
Ancak bu öngörüde, devamlılıkta pozitif sonuçlar ortaya koyacak babayiğit bir trader yok.
Değil Tükiye'de dünyada da yok olacak ki, para hızlıca bir merkeze doğru akmıyor.
Eğer böyle ise koskoca fx fiyasasındaki oyunculardan, sadece al sat ile sürdürülebilir kazanç elde etmeye çalışan herkes koca bir yanılgı içindedir ki bu da buranın konusu değil.
Yine de iyi bir trader %55 e 45 şeklinde trade eder diyorsanız bence bu da dikkate alınmalı. Statik bir şekilde bu oran ortaya konursa tek dert lot artırmak. Kasa her şekilde büyür. Haliyle sizin cevaplarınızdan anladığım : %55 e 45 şeklinde bir oran bile sürdürülebilir değil.
Süre uzadıkça bu oran en iyi ihtimalle %50 ye yakınsar o zaman.

[JonDowes]

Evet, çok büyük parayla, çok uzun süre çok fazla başarılı işlem yapamazsınız. Zaten yaptığınız her büyük işlem piyasada etki yaratır. Siz dalgayı tahmin etmeye çalışırken dalganın kendisi haline dönüşürsünüz.

Bunu devlet adına yapmak zaten olanaksız; yoksa FED gelir Asya'yı dağıtır, ECB gelir İngiliz sterlini bırakmaz...

[ibrhmsny]

Evet, çok büyük parayla, çok uzun süre çok fazla başarılı işlem yapamazsınız. Zaten yaptığınız her büyük işlem piyasada etki yaratır. Siz dalgayı tahmin etmeye çalışırken dalganın kendisi haline dönüşürsünüz.

Bunu devlet adına yapmak zaten olanaksız; yoksa FED gelir Asya'yı dağıtır, ECB gelir İngiliz sterlini bırakmaz...

Teşekkürler, saygılar...

[inti]

Sayın @jondowes

BDDK, mevduat bankaları için "deposit bank" terimini kullanıyor.
Bir yabancı arkadaş bu "retail bank" olmalı dedi.
Ben de şaşırdım