AKBNK - Akbank T.A.Ş.

[kingboy]

ANALİZ-Şirket Haberleri(Yatırım Finansman Menkul Değerler)
11/03/2022 10:50:12 ....TTKOM & AKBNK & GARAN & YBNK & VAKBN & HALKB – Türkiye Varlık Fonu TTKOM’un %55’ini 1,65 milyar dolara satın almak üzere anlaştı. Dün akşam yapılan açıklamaya göre, bankaların Türk Telekom’daki paylarını yönetmek üzere kurulan LYY’nin Türk Telekom’daki paylarını TVF 1,65 milyar dolara almak üzere anlaşma imzaladı. Hatırlanacağı üzere Aralık 2021’de Türkiye Varlık Fonu TTKOM hisselerini satın almak üzere görüşmelere başladığı duyurmuştu. Hatırlatmak gerekirse, LYY’de AKBNK %36 ile en yüksek sahiplik oranına sahipken GARAN %22, YKBNK %5, VAKBN %4 ve HALKB %4 paya sahiptir. Dün yapılan açıklamaya göre, Türk Telekom’un %55 payı için satış fiyatı olan 1,65mlr dolar tutara ek olarak, Türk Telekom’un 2021 karından dağıtacağı temettünün %55’i de bankalara ödenecek. Biz TTKOM’un 2021 net karından %63’lük dağıtım oranıyla 3,6mlrTL temettü ödemesini bekliyoruz. Hisse satışı ve temettü beklentimizle bankaların elde edeceği toplam gelir (mevcut USD/TL kuruna göre) ile banka bilançolarındaki en son LYY değerlemelerini karşılaştırdığımızda, AKBNK için 2,1mlrTL (2022T net karın %11’i), GARAN için 2,4mlrTL (2022T net karın %12’si), YKBNK için 518mnTL (2022T net karın %3’ü), VAKBN için 305mnTL (2022T net karın %6’sı) pozitif etki ve HALKB için 32mn TL (2022T net karın %0,9’u) hafif negatif etki hesaplıyoruz. TTKOM açısından, satış fiyatı 3,0 milyar dolar piyasa değerine (hisse başına yaklaşık 12.70 TL) işaret etmektedir ve bu değer en son kapanışa göre yaklaşık %30 primlidir. TVF’nin işlemleri çağrı yapma zorunluluğundan muaf olduğu için, azınlık paylara çağrı yapılmasını beklemiyoruz. Orta ve uzun vadede devlet kontrolüne geçen yönetimin, Türk Telekom’a operasyonel anlamda lisans süreleri, fiber altyapının 5G’ye geçiş döneminde ticari olarak değerlendirilmesi gibi konularda avantaj sağlayabileceğini düşünüyoruz.

[kingboy]

Sayın TRENDHOUND:Başta Akbnk olmak üzere özel bankalar neden sermaye artırımına gitmiyorlar?vkbnk ve halk bank a devlet sermaye artırımı yaparak enjeksiyon yaptı.Özel bankaların kayıtlı sermaye artırımları hakkında görüşünüzü almak isterim..Selamlar.

[şef]

özsermaye yeterliliğinin resmi enflasyonun dahi altında olduğu bir yerde, üstelik temettü dağıtımı dahi sınırlanırken kim niye para koysun. rasyonel olmayan, kime nasıl kredi verdiği belli olmayan kamu bankalarının kredi verecek parası kalmayınca mecbur sermaye artırdı. üstelik bu bankaların kamu bankası olarak görülmesi de yanlış. halka arz edilirken , kar etmek, temettü dağıtmak gibi yükümlülükleri de vardı. herşey hikaye oldu.

[TRENDHOUND]

Sayın TRENDHOUND:Başta Akbnk olmak üzere özel bankalar neden sermaye artırımına gitmiyorlar?vkbnk ve halk bank a devlet sermaye artırımı yaparak enjeksiyon yaptı.Özel bankaların kayıtlı sermaye artırımları hakkında görüşünüzü almak isterim..Selamlar.

Kamu bankalarının sermaye yeterlilik rasyoları muhtemelen BDDK alt limiti olan %12'nin altına düştüğü için sermaye enjeksiyonu yapıldı. Ayrıca kamu bankaları maliyetin altından yani zararına kredi açma eğiliminde olduklarından sermayelerinin güçlendirilmesi gerekiyordu. Mesela kamu bankaları aylık %1.29 dan ev kredisi veriyorken özel bankalar %2 nin de üzerinde bir oran uyguluyor. Özel bankaların SYR sorunu yok, ayrıca zararına kredi vererek sermayeden yemiyorlar. O yüzden sermaye enjeksiyonu yapılması gerekmiyor özellere.

[TRENDHOUND]

SYR yi artırmanın ve sermayeyi güçlendirmenin 3 yolu var: Bedelli, tahsisli, dışarıya blok yeni hisse satışı. Bedelsiz sermaye artırımı sadece bir makyajıdır, sermayeye etkisi olmaz, SYR ve özkaynaklar değişmez, sadece alt kalemler arasında değil tokuş olur.

[bence]

Bu akşam karanlık oda kapanışında, borsamızda zaman zaman görülen, büyük ölçüde GLOBALden (YKBde ise hem global hem de CREDİTden) yüklü miktarda banka, holding ve BİM, TCELL gibi hisselerden tahminen bir yabancı yada bıyıklı yabancı alışı oldu.
Rus oligarklar mı geldi ne? Hayır olsun..!
-YKBde Credit 40 milyon lot, Global 7 milyon lot alım yaptı
- GARANTİde Global 5.5 milyon lot
-AKBANKda Global 6 milyon lot,
İŞBANKda Global 2.2 milyon lot
-KCHOLde Global 1.7 milyon lot
-SAHOLde 1.65 milyon lot
-BİMde Global 950 bin lot
-TCELLde Global 2.25 milyon lot olmak üzere
toplamda 530 milyon TL tutarında son saniye alımı yaptılar.

[TRENDHOUND]

Financial Times endeks fonları aldı. Olay budur. (FTSE Endeks değişiklikleri her yıl Mart ayının 3. Cuma günü yapılıyor, bu yıl 19 Mart Cuma bugün idi)

FTSE INDEX CHANGES

The index provider announced its index changes, which will be effective as of the close of March 19th.

upgrading from Mid Cap to Large Cap: FROTO_TI, EREGL_TI

upgrading from Small Cap to Mid Cap: SASA_TL GIJBRF_TI. ENJSA_TI, HALKB_TI

Upgrading from Micro Cap to Small Cap:

KARTN_TI, SARKY_TI, NL'HCM_TI. ISMEN_TI

Inclusion to Micro Cap:

NUGVO_TI, AKSGV_TI. VGGVO_TI, FMIZP_TI. BEVAZ_TI, UTPYA_TI. PENGD_TL

VAXFN_TI, ADEL_TI. ATEKS_TI, EGSER_TI. TLIMAN_TI, INFO_TI. MERKO_TI,

CMETN_TI, ESCOM_TI, SAMAT_TI, SEYKM_TI, KUYAS_TI, SAFKR_TI, AVGVO_TI

Exclusion from Micro Cap:

BRSAN_TI, JANTS_TI, SNGVO_TI, FENER_TI, ECZYT_TI. PRKAB_TI, ODAS_TI, GOODV_TI, SMART_TI. ORGE_TI.

[TRENDHOUND]

Bu sene özsermaye karlılığı %40 dan az olmaz. Resmi enflasyonun %50 yi aştığı, reel enflasyonun ise bunun 2 katı olduğu bir ortamda %40 tan az bir özsermaye karlılığı olmaz. 2021 4Ç den itibaren özel büyük bankaların (İSCTR GARAN AKBNK YKBNK) her biri her çeyrek 9-10 milyar TL gibi bir çeyreklik net kar açıklayacak. Zaten mevcut ekonomik ortam banka karlılığını müthiş destekliyor, böylesine bir ortam tarihte ilk kez gerçekleşiyor. 2022 1Ç itibariyle özel bankalarda F/K oranları 2 civarına (hatta İSCTR AKBNK için 2 nin de altına), 2022 sonu itibarıyla ise 1 civarına tekabül ediyor şu anki spot fiyatlar bazında.