BLCYT - Bilici Yatırım

[keko]

2017 yılı 4.çeyrek....3.çeyrek.....2.çeyrek....1.çeyrek..... ....toplam
ciro....40 mil......34 mil.......36 mil........33 mil.........144 mil..
net kar...4,1 mil....3,37 mil.....3,73 mil....3,9 mil.......15,1 mil
net kar marj...%10.......%10..........%10.........%12..... ......%10

bürüt kar marjı normalde %30 dur...ve net kar marjı da %17 dir...ama ana ortaklık payına düşene göre bir hesap yaptığımızda net %10 olarak görebiliyoruz....

ciro son çeyrekte daha yüksektir ...en düşük ciro birinci çeyrekte gelmesine rağmen net kar marjı birinci çeyreğin %12 ile en iyisidir...

ama genel itibari ile çeyreklerin getirdiği kar miktarlarına baktığımızda (4,1 mil , 3,37 , 3,73 mil , 3,9 mil. ) en yüksek birinci ve dördüncü çeyreklerde daha fazladır....

başka bir konuda 2017 4.çeyreğe girerken 61 milyon tl değerinde döviz açığı ile girmiş..son çeyrekte döviz %7 çıktığından tam olarak 4,25 milyonluk bir kar eksilmesine neden olmuş doların çıkışı ...ama buna rağmen yine de net kar marjını sabit tutmayı başarmış...2018 yılı birinci çeyreğine ise 53 milyonluk döviz açığı ile giriyor...bu miktar diğer üç ayın ortalaması olan 67 milyonun çok aşağısında bir rakamdır..yani artık dövizin çıkışından daha az etkilenecek demektir...

başka bir konuda finansman gelirleri ve giderleri arasında sürekli eksi yönde bir fark var...birinci çeyrekte bu fark -3 milyon...ikinci çeyrekte -3,5 milyon.....üçüncü çeyrekte - 7 milyon ve son çeyrekte ise -13 milyon olmuştur... bu farkın 4,25 milyonunun dövizden kaynaklandığını tahmin ediyorum...

şimdi geçmiş yılları da bir incelemek lazım...bakalım bu veriler geçmişte de düzenli mi ??

[keko]

finansal borçları üçüncü çeyrekte 50 milyon iken son çeyrekte bu miktar 43 milyona inmiştir...yani borcu 7 milyon azaltmıştır...

uzun vadeli borcu da önceki üç ayın ortalaması olan 57 milyondan 49,2 milyona inmiştir...burada 8 milyonluk bir iyileşme görülmektedir....buna karşılık kısa vadeli borçları ise 45 ten 53 e yükselmiştir..buradaki fark da 8 milyondur...yani 8 milyonluk uzun vadeli borcunu kısaya çevirmiş görünüyor....

ama genel anlamda finansal borcu azalmıştır..

[keko]

2016 yılında kısa vadeli borçları 40 milyon bandındaymış....uzun vadeli borçları ise 45 milyon bandındaymış...bürüt kar marjı %24 imiş bu yıl ise %30 olmuş....net kar marjı ise %19 imiş bu yıl %24 idi...ana ortaklığa düşen paya göre ise net kar marjı %4 imiş bu yıl ise %10 olmuş...

bu verilerden şirketin bir miktar borçlarını artırarak yatırımlar yaptığını bu yatırımların sonucunda da hem bürüt hem de net kar marjını artırdığını görüyoruz....

2016 yılında ciro sırası ile birinci çeyrek 21,6 milyon...ikinci çeyrek 20 milyon....üçüncü çeyrek 19 milyon ...dördüncü çeyrek ise 22 milyon yapmış....cironun de genel dağılımı 2017 ile çok benzerdir ve hemen hemen birbirine çok yakındır...

bu çeyreklere ana ortaklığa düşen net miktar ise sırası ile şudur: 2,9 milyon , 2 milyon , 1 milyon ve -1,4 milyon...

ilk çeyrekteki net kar marjı %13 iken diğerlerinde %10 ...%5 ve -%7 olarak gerçekleşmiştir...en iyi kar marjı yine birinci çeyrekte yaşanmıştır ve o vakit en iyi karı da yine birinci çeyrekte yapmıştır.. genel itibari ile net kar marjı %4 tür....2017 yılında ise bu miktar %10 olmuştur...

kısacası hem cirosunu hem de net kar marjını iki kata yakın yükseltmiştir...

[keko]

2012 yılı....ciro 31,3 milyon.....net kar 2,1 milyon.....net kar marjı %7
2013 yılı....ciro 19,2 milyon.....net kar 3,9 milyon.....net kar marjı %20
2014 yılı....ciro 79,1 milyon.....net kar 9,5 milyon.....net kar marjı %9,5
2015 yılı.....ciro 86,6 milyon....net kar 14,3 milyon.....net kar marjı %17
2016 yılı.....ciro 82 milyon......net kar 3,5 milyon.......net kar marjı %4
2017 yılı......ciro 144 milyon....net kar 15,1 milyon.....net kar marjı %10

[keko]

Sermaye Piyasası Kurulunun 21.07.2016 - 25.07.2016 tarihindeki basın duyurusuna istinaden, Şirket Yönetim Kurulunun 01.08.2016 tarihinde almış olduğu karar ile kamuya duyurulan şirket paylarının geri alımı programı kapsamında 1,07 -1,94 fiyat aralığından 3.500.000 adet hisse karşılığı 4.523.086,98 TL'lik alım yapılmış olup sahip olunan payların şirket sermayesi içindeki oranı % 7,78 'dir.

Yönetim Kurulu Kararında açıklamış olduğumuz adetin 25.12.2017 tarihinde tamamlanmış olması nedeni ile geri alım proramı sonlandırılmıştır.


şirket en son 1,94 fiyatına kadar alımlar yapmış...

[keko]

şirket son çeyrekte 620 bin adete yakın da hissesini toplamıştır...

[kazankazan]

Şirket kendi hissesini alıyorsa fiyatı kelepir olduğu içindir ya da ileride yapmayı düşündüğü işler ve karlılığı nedeniyle bu fiyatların komik kalacağını düşündüğü içindir. Yakında kokusu çıkar. Yoksa finansal gideri olan bir şirket neden parasını kendi hissesini alarak harcasın ki ?

İstanbul ve Adanada yeni şirket merkez ofisleri açması bizim bilmediğimiz yeni işler ve büyüme hedeflerine işaret edebilir.

2017 yılında cirosunu katlaması ve her çeyrekte düzenli ve orantılı kar yazması bana güven verdi.

[YANİTUNE]

Arkkadasla bu hissede pasta ve takas payladabilecek biri varmi?