MAVI - Mavi Giyim San. ve Tic. A.Ş.

[cefaks]

***MAVI*** MAVİ GİYİM SANAYİ VE TİCARET A.Ş.( Geleceğe Dönük Değerlendirmeler

***MAVI*** MAVİ GİYİM SANAYİ VE TİCARET A.Ş.( Geleceğe Dönük Değerlendirmeler )

İlgili Şirketler []
İlgili Fonlar []
Türkçe
Geleceğe Yönelik Değerlendirmeler

Yapılan Açıklama Güncelleme mi?
Evet (Yes)
Yapılan Açıklama Düzeltme mi?
Hayır (No)
Konuya İlişkin Daha Önce Yapılan Açıklamanın Tarihi
15.03.2018
Yapılan Açıklama Ertelenmiş Bir Açıklama mı?
Hayır (No)
Bildirim İçeriği

Açıklamalar

Şirketimizin 2018 finansal yılına ilişkin beklentilerinde yapılan revizyon ilişikte sunulmaktadır.





http://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/707611


BIST

(11/09/2018 - 21:10:59)

[MedwiG]

MAVI Konsolide 2018/6 Aylık DÖNEM KARI (ZARARI): 52782000 Yıllık Değ%:48 Ana Ortaklık Payları: 51158000 Yıllık Değ%:50

[aturkoz]

Piyasa beklentisi ikinci çeyrek 17 milyon,
6 aylık toplam 40 milyon idi
52 milyon piyasa beklentisinin üzerinde ve gayet olumlu.
Endişelerimin aksine güçlü bir büyümeyi yansıtıyor.
Yarın 28 üzeri kalıcı hareket bekliyorum.

GT-P5210 cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[adestim]

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Oyak Yatırım, Mavi Giyim için hedef fiyatını 68,00 TL'den 48,50 TL'ye indirdi

Oyak Yatırım, Mavi Giyim için hedef fiyatını 68,00 TL'den 48,50 TL'ye indirdi.

Oyak Yatırım ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda, Mavi Giyim için tavsiyesini 'endeksin üzerinde getiri' olarak sürdürdüklerini belirtti.

Raporda şu değerlendirme yapıldı:

"MAVI’nin dün akşam açıkladığı 2Ç18 finansallarında ciro, FAVÖK ve net kar beklentileri sırasıyla %4, %17 ve %21 aşmıştır. Yıllık beklentilerinde de yukarı revizyon yapan şirketin performansının olumlu olmasını öngörüyoruz. Makro ve özellikle risksiz getiri oranı tahminlerimizdeki revizyon neticesinde hedef fiyatımızı TL68.00’den TL48.50’ye indiriyor Endeks Üzeri Getiri tavsiyemizi sürdürüyoruz."

http://www.oyakyatirim.com.tr/Report...n_20180912.pdf

[adestim]

MAVI GIYIM’in 2Ç18 Ciro-FAVÖK-Net Kar sonuçları beklentileri aştı, şirketin büyüme beklentisi yükseltildi

Mavi Giyim’in 2Ç18 sonuçlarını açıkladı. Şirketin net kârı operasyonel performansındaki yükseliş sayesinde 28 milyon TL ile, 23 milyon TL olan en düşük piyasa beklentisinin üstünde gerçekleşti. Şirket yönetimi ayrıca 2Ç18 sunumunda iç piyasadaki elverişli ortamı sebep göstererek 2018 hedeflerinde de yukarı yönlü revizyona gitti. (1Ç18’deki %21’lik büyümeye karşılık Ağustos-Eylül için %26 yıllık mağaza satışı büyümesi) Bu durumun şirketin iç pazardaki orta vadeli büyüme beklentileriyle ilgili son piyasa endişelerini hafifleteceğine inanıyoruz (hisse, son üç ayda% 34'lük bir azalışla BIST 100 endeksinin %33'ün altında kaldı). Beklentilerin üzerinde gelen sonuçların hisse üzerinde olumlu etkisi olacağına inanıyoruz."

[adestim]

Mavi 2Ç18'de yıllık net karını %63 arttırarak 28 milyon TL'ye çıkardı. Ciro yıllık %31 artarak 2Ç18'de 527 milyon TL olurken, yurtiçi cirosu yıllık %32 artarak 434 milyon TL, uluslararası cirosu yıllık %27 artışla 93 milyon TL'ye ulaştı. 2Ç18 FAVÖK marjı %15.9 olurken, net borç çeyrek bazda %5,1 artarak 114 milyon TL oldu. Toplam borcun %49'u TL, %24'ü Euro ve %16'sı Dolar cinsinden. Şirket 2018 yılı için yıllık ciro büyümesi hedefini (%25'den %30'a yükseltirken), %14 üzeri FAVÖK marjı hedefini devam ettiriyor. 2Ç18 sonuçlarının hisse üzerinde bugün olumlu etki yaratmasını bekliyoruz.

[adestim]

Mavi Giyim Sanayi Tic.A.S

Kapanış (TL) : 26.68 - Hedef Fiyat (TL) : 60.54 - Piyasa Deg.(TL) : 1325 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.58 ^

MAVI TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 126.92 Analist: [email protected]

MAVI 2Ç18 Sonuçları: Güçlü büyüme, İyileşen faaliyet karlılığı ve yukarı yönlü revize edilen satış hedefi

MAVI 2Ç18’de, yıllık bazda 63% büyümeye işaret eden bizim ve piyasa beklentisinin oldukça üzerinde 28m TL net kar açıkladı (Iş Yatırım: 17mn TL & Piyasa:23mn TL). Güçlü satış büyümesi ve brüt kar marjında görülen artış net kar büyümesini destekledi. Rakamlarımızda görülen sapmanın ana nedenleri beklentilerimizin üzerinde gerçekleşen faaliyet karlılığı ve beklentilerimizin altında gerçekleşen kur farkı zararı oldu.

Konsolide ciro, Türkiye perakende operasyonlarında ki %21 bire bir büyüme ve brüt satış alanında görülen yıllık %14 artışın katkısı ile yıllık bazda 31% artış gösterdi. Türkiye perakende operasyonları 2Ç18’de yıllık bazda %29 büyüme kaydederken, uluslararası operasyonlarda büyüme %27 olarak gerçekleşti. Ululara arsı operasyonlarda görülen büyüme çok büyük ölçüde TL’nin değer kaybında kaynaklandı.

2Ç18’de konsolide EBITDA ise bürüt kat marj artışının etkisi ile %32 büyüme ile 84mn TL ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti. (Iş Yatırım: 68mn TL & Piyasa:71mn TL). FAVÖK marjı ise 1.8 puan artış ile %15,8’e yükseldi. Şirketin kira giderleri TL’nin döviz sepetine karşı değer kaybına ve %14’lük brüt satış alanı büyümesine rağmen yıllık bazda sadece %27 artış gösterdi. Brüt kar marjıda benzer bir şekilde TL’de görülen değer kaybına karşın yıllık bazda 2,3 puan artış ile %55’e yükseldi.

Güçlü operayonel performansa ek olarak, Mavi’nin nakit yaratımı güçlü kalmaya devam etti. Şirketin net borcu 2Ç18’de çeyreksel bazda %5 artış ile 114mn TL’ ye yükseldi. Güçlü nakit yaratımına rağmen net borç da görülen hafif artışının temel sebebi Mavi Kanada operasyonlarında %25 pay alımı için ödenen 15mn TL ve Mayıs ayında gerçekleştirilen 25mn TL temettü ödemesi.

Şirket 2018 yılı için büyüme hedefini %25’ den %30’a yükseltilirken, %14 üzeri FAVÖK marjı hedefini korudu. Türkiye’de net mağaza açılışı hedefi ise 25’den 20’ye revize edildi. Ek olarak şirket 1 Ağustos- 10 Eylül tarihleri arasında Türkiye Perakende operasyonlarının birebir büyümesinin %26,3 olarak gerçekleştiğini açıkladı. (1H18 birebir büyüme: %21).

Özellikle 1Ağustos - 10 Eylül tarihleri arasında açıklanan büyüme şirketin ekonomide görülen öncü yavaşlama göstergelerine karşı dirençli olduğunu gösteriyor. Ek olarak, şirketin FAVÖK marjı hedefini korumasından yılın ikinci yarısı için döviz bazlı kira kontratlarının olumlu şartlarda müzakere edildiği ve ham madde alımlarının görece düşük fiyatlardan garanti edildiği sonucunu çıkarıyoruz. Yukarı yönlü revize edilen satış hedefleri, beklenenin oldukça üzerinde gerçekleşen operasyonel performans ve hisse üzerinde son üç aydır devam eden satış baskısı düşünüldüğünde, sonuçlara piyasa tepkisinin olumlu olmasını bekliyoruz.

[adestim]

(+) Mavi Giyim (MAVI): 2Ç18’de net karını yıllık bazda %63 artırarak 27,8 mn TL’ye yükseltti.Şirketin konsolide global cirosu 2Ç18’de yıllık bazda %31,5 yükselerek 526,6 mn TL’ye yükselirken, Türkiye cirosu %32 artışla 434 mn TL’ye yükseldi. Operasyonel tarafta FAVÖK %48 artışla 2Ç18’de 83,5 mn TL’ye yükselirken, FAVÖK marjı da 1,8 puan artarak %15,9 seviyesine yükseldi. 2Ç17’de 21 mn TL net finansal gider kaydeden şirketin 2Ç18’de ise 35 mn TL net finansal gider yazdığını görüyoruz. Şirket ayrıca, 2Ç18 finansalları ardından konsolide ciro büyüme beklentisini %25 seviyesinden %30 seviyesine, Türkiye perakende birebir gelir büyümesini %16’dan %20’ye yukarı revize etmiştir. Türkiye perakende mağaza açılışları beklentisini ise 25 net mağaza seviyesinden, 20 net mağaza ve 15 mağaza genişleme olarak değiştirmiştir. Yorum: Şirket hem operasyonel hem de net kar tarafında pozitif gerçekleşmeler açıklamıştır. Bununla birlikte yılbaşından bugüne BİST’e göre %42 negatif bir getiri performansı sergileyen şirket, son 1 ayda ise BİST’e göre %2 negatif performans sergiledi. Sonuçların, hisse fiyatlarına pozitif yansıyabileceğini düşünüyoruz."