Printable View
Dünyadaki tüm profesyoneller UST10Y getirisini takip eder ve 2 yıllıklarınki ile aradaki spreadi not eder. ABD borsalarının pahalı olup olmadığını anlamak için herkesin kabul ettiği en önemli gösterge 10 yıllıkların getirisidir. Eğer hesap "borsa pahalı" olarak çıkarsa ABD borsaları yeniden değerlemeye tabi tutulur ve aşağı yönde fair value revize edilir. ABD borsası paldır küldür aşağı inerse, pahalı olmayan borsalar bile bundan etkilenip düşecektir çünkü orası lokomotif.
Demir Cevheri 140 dan 104 e düşmüş, dolayısıyla hisse fiyatına da yansımış görünüyor!
https://i.hizliresim.com/2b8i3yx.PNG
FED'in faiz indirimi bile belirgin bir kararsızlıkla gerçekleşti.
Piyasa oyuncuları ve piyasa yapıcıları arasındaki o birbirini tetikleyen etkileşim mekanizmasının tarihe geçecek bir örneğini daha görebiliriz 2025'de.
Hem piyasa katılımcıları hem de piyasa yapıcıları aynı veri setine bakarak bir kanaat oluşturuyor. Sonra katılımcılar finans piyasalarında pozisyon alarak geleceğe dair hatalı veya doğru olan o kanaatlerini gerçek hayatın içine sokmuş oluyor, geleceği satın alırken onu da etkilemeye başlama denebilir. Piyasa katılımcıları aldıkları pozisyona bağlı olarak piyasa yapıcılara ve politikacılara baskı yapmaya başlıyor. Veri setinin müsade ettiği ölçüde para politikaları değiştiriliyor ve piyasaya paralel politikalar izlenmeye başlanıyor.
Tüm bunlar, kafalarda oluşturulan gelecek kurgusuna dayalı bir fiyatlamaya neden olurken işlerin aslında öyle olmadığı yönünde deliller arttıkça gerilim yükseliyor, son aşamada piyasa fiyatları ya da izlenen para politikası U dönüşü yaparak gerçeğe dönüş sürecini başlatıyor. Tüm bunlar olurken AB ve Çin ekonomilerinde daralma gibi işaretler için ise inkar yolu seçiliyor.
Kuvantum fiziği kuralları geçerli borsada, durum bunu gösteriyor. Katılım unsurlarının birbirlerini etkilemesine ek olarak gözlem ortamının şartları da etkileşim üzerinde rol oynuyor. Bu iş çok zorlaştı artık çünkü işin içindeki faktörler aşırı çoğaldı. Elimizde 3 bilinmeyenli tek bir denklem var ve teorik olarak bu denklemin çözümü imkansız. Ekstra 2 bilinmeyen tahmin ile yerine konabilir, eğer tahmin çıkarsa, ki olasılığı yüksektir, elimizde patlar.
Alıntı:
Originally Posted by yelpaze
Sayın yelpaze; naçizane görüşüm olarak belirttiğiniz yöntem; bence; büyük bilgi birikimi ve tecrübe ile edinilmiş bir yaklaşım.Alıntı:
Originally Posted by yelpaze
Müsait olduğunuzda; genel hatlarıyla; bu konuyu biraz daha açabilir misiniz?
Teşekkürler.
4 Ekim 2024 günü YKBNK aldım (ort. maliyet 25.70, portföyün %100 ü). 30.4.2025 vadeli Forward dolar alım (43 TL) sözleşmesi ile tüm TL portföyüm hedge'lenmiştir.Alıntı:
Originally Posted by TRENDHOUND
Şimdi yapı kredi alıp sürekli olarak ereğli sayfasında yazmak ne oluyor anlayamadım. Neden Yapı kredi sayfasında detaylı hisse hakkında yazmıyorsunuz da burada yazıyorsunuz?????
Bu Cuma ABD'de açıklanacak tarım dışı istihdam verisi çok önemli. BİST üzerinde de etkisi olacaktır bunun. Eğer veri yüksek gelirse istihdam ve büyümede sorun olmadığı belli olur ama faiz indirimleri mevzusunda FED'in eli sıkışır ve bu da 10 yıllıkların getirisini yukarı itekler, borsa pahalı hale gelir. Düşük gelirse büyüme zora giriyor mesajı çıkar, FED'in eli kolaylaşır, faiz indirimleri tekrar tam gaz gündeme gelir, 10 yıllıkların getirisi düşer. Her 2 senaryo için teori böyle ama bu verinin borsaya yansıması ille de böyle olacak diyemiyoruz çünkü yatırımcıların hangi faktörü ön plana çıkaracağını bilemiyoruz. Öncelik hangisinde, büyümede mi yoksa faiz indiriminde mi?
Nolur müsaade et de bu forumda yazayım abi ya. Tabii sen yazma dersen yazmam.Alıntı:
Originally Posted by kalus
Bu kağıt her daim benim takibimdedir. Buradaki değerli katılımcıların yorum ve beklentilerini öğrenmem icap ediyor.