Printable View
Zdx, buradaki düşüş ve kısa pozisyondan kasıt tahvil getirilerinde olası düşüşe oynayan pozisyonlar anlamında. Bunun tercümesi tahvil fiyatlarında ciddi artış beklentisi oluyor. Mesela 10 yıllık ABD tahvillerinin yıllık getirisi %4.2 den 1 puan gibi ciddi şekilde düşerek %3.2 olursa bu tahvilin fiyatı yuvarlak %15 artar. Adamlar getirilerde ciddi düşüşe oynuyor ama aslında bu strateji tahvil fiyatlarında ciddi artış beklentisidir.Alıntı:
Originally Posted by Zdx&Lunar Soul
10 yıllık US tahvillerinin getirisinin düşmesi doğrudan ekonominin soğuması ve büyüme oranının düşmesiyle orantılıdır. Ekstrem durumda resesyonu fiyatlar.
Gösterge işlevi gören 10 yıllık UST yıllık getrisinin 2 bileşeni var. İlki yıllık enflasyon oranı, ikincisi yıllık reel büyüme oranı. İkisinin toplamı tahvil getirisi oluyor. Mesela yıllık enflasyon %2 ise, öte yandan tahvil piyasasında yıllık getiri %5 den %3 e düşmüşse, yıllık ekonomik büyüme 5-2= %3 ten 3-2= %1 e yani aşağı yönde ciddi şekilde revize edilmiş demektir. Bu durumda tahvil fiyatı %30 gibi ciddi bir artış yaşar çünkü yıllık getirisi %5 den %3 e düştü.
Borsacı Efendi nikli arkadaş burada olsa getirideki 1 puanlık düşüşün tam olarak fiyata artış yönünde yansımasını hesaplardı. Tecrübeye istinaden ben %15 dedim.
Emlak birim rayiç değerlerdeki devasa artışlara takıldım ben. 10 - 20 kat artışlar nedir ya? Benim tarlalardan birinin metrekare rayici 1500 TL den 15,000 e 10 kat artırılmış, 2 parsel alttaki Avukat kızın tarlası ana yola daha yakın diye 20 kat artırılıp metrekare rayici 30 bin TL ye çıkmış. Avukat kara kara düşünüyor. Benim dava dilekçemi esas alıp o da vergi mahkemesinde dava açtı. Bunlar imarsız Tarla yahu. Benim Rizeli hanımın babadan kalma doğu Karadeniz yaylalarındaki tarlalarının m2 rayici ise 7 (yedi) TL den 35 (otuz beş) TL ye 5 kat çıkmış. İkisi de tarla, 35 nere 15,000 nere.
Hiç bu tür detaylara bakan biri değilim. Kabaca şu 4 detayı kafamda analiz ederek karar verdim: 1) bankanın satın alınma olasılığı halen mevcut 2) 1 haftada %16 düşmesi alım fırsatı yarattı 3) faiz indirimleri kapıda 4) son kayyum vakasında İmamoğlu vakasından farklı (olumlu) bir piyasa reaksiyonu ortaya çıktı özellikle de döviz cephesinde.Alıntı:
Originally Posted by Zdx&Lunar Soul
İşbankasındaki aşırı satış baskısı CHP nin gözetimindeki Atatürk hisseleri ile alakalı bir hamle korkusundan kaynaklanıyor.
Bi kayyumda oraya atasınlar,zaten devamlı dile getiriyorlar,ülkeyi soydukları için para bulamıyorlar,hazır kaynak...Alıntı:
Originally Posted by TRENDHOUND
Borsada pozisyonları gereği CHP yi kapatır, 24 saat sonra açarlar Buda yetmez gibi ittifak yapacağız derler. Yeterki pozisyon zarar yazmasın. Şuan long taşıyorlar.
Çakır, BİST çok sığ ve minnacık bir borsa gelişmiş ülke borsalarına kıyasla. Ama günlük ortalama işlem hacmi 4 milyar dolar gibi yani son derece yüksek, borsanın halka açık kısmının toplam değerine oranla. BİST'te aracı kurumlarının kendi hesabına yaptıkları işlemler, bir kaç büyük kurumun alsatları, hedge ve scalping fonları kolayca borsaya yön verebiliyor. Borsa işte bunların insafına kalmış, istedikleri gibi yön verebilir bunlar.
Market maker (piyasa yapıcısı) modeline geçilmediği sürece bu durum böyle devam eder. Mesela 30 endeks kağıtlarının her birine 20 tane birbirinden bağımsız piyasa yapıcı kurum tayin edilmeli. 30-50 grubuna 15, 50-100 grubuna 10, geri kalan her bir hisseye de 5 er kurumluk piyasa yapıcısı tayin edilmeli. Manipülasyonun önlenmesi, hisselerin gerçek değerinden işlem görmesi için bu elzem. Peki bu yapılır mı? Çok zor. Statükodan nemalanan o kadar çok kurum var ki bunu muhakkak önlerler.
BİST'teki hisseler her 4 haftada 1 komple el değiştiriyor (4 haftalık işlem hacmi= tedavüldeki toplam lotlar) . Yıllık devirdaim 12 yi aşıyor. Gelişmiş borsalarda bu oran 1 civarıdır. BİST'in devirdaimi gelişmiş borsaların 12 katı. Bu da BİST'in aşırı spekülatif olduğunun delilidir.
JPMORGAN piyasa değerinin 1 TRİLYON dolara ulaşmasına az kaldı, şu anda defter değerinin 2.4 katından ve 16 FK dan işlem görüyor. BofA nın piyasa değeri ise 400 milyar dolara yakın. Bizim YKBNK AKBNK İSCTR piyasa değeri 6 ila 9 milyar dolar arasında değişiyor, 1-1.3 arası DD den işlem görüyorlar. TR nin nüfusu ABD nin 4 te 1 i. Ayrıca TR gelişen bir ülke. Bu PD leri hak etmiyoruz.
Olasılığı düşük olsa da böyle bir risk mevcut maalesef.Alıntı:
Originally Posted by refaba
1871 de kurulmuş dünyaki 1905 29 54 74 87 2001 2008 2020 gibi krizleri atlatmış ( 2 tane dünya savaşı) adına binlerce kitap yazılmış bir kurucusu olan bir bankayı tutup da bizim kıytırık bankalarla karşılaştırıyorsun TH. Yani...Alemsin.Alıntı:
Originally Posted by TRENDHOUND
Sen NVIDIA MSFT PALANTIR GOOGLE gibi devlere bir bak bakalım 10x cirodan fiyatlanıyorlar!! kar demiyorum bak . ciro diyorum.
Buralarda market maker ların make etmesi sonucu bu fiyatlar çıkmış. :) Vardır bir bildikleri herhalde.
Doğru diyorsun ama bu arada JP kadar meşhur Citi, Merrill Lynch, Lehman, Bear, AIG gibi mega kurumların battığını unutuyorsun Mathias. Goldman Sachs ile Morgan Stanley de batıktı ama 2009 yılında hükümet onları kurtardı.Alıntı:
Originally Posted by Mathias
10xCİRO dan işlem görme durumu doğru ABD borsasında. Geçen gün istatistikleri gördüm, SP500 deki şirketlerin yarıdan fazlası bu radyodan işjem görüyor. Aslında bu bir kırmızı alarm.
Kanımca BİST'te öncelikle yapılması gereken 2 reform var. İlki borsada kotasyon için asgari %25 lik halka açıklık şartı olmalı. 100 endeks için bu şart %50 olmalı. İkincisi ise imtiyazlı hisselerin kaldırılması. Bu 2 şartın yerine getirilmesi için şirketlete 6 ay süre verilmeli. Şartları sağlayamayan kotasyondan çıkartılmalı. Bence bu 2 şart elzemdir.
Sonuçda ABD borsaları ile bizim kini asla kıyaslamamak lazım. Her açıdan. Walla TH 3-4 aydır nasdaq da da alım satım yapıyorum. Orada da bizim borsaya benzer durumlar olduğunu görmeye başladım. Tam 23000 in altına iniyordu nasdaq mesela Powell çıktı ipten aldı. 2 gün önce yine su koymaya başlamış idi bir anda google in mahkeme sonuçlandı cart curt yüzde 10 ladılar. Biz kırmızı alarm dedikle adamlar saldırıyorlar.Alıntı:
Originally Posted by TRENDHOUND
Birde altın mevzusu var. Bankalar şu kadar ton aldılar bu kadar ton topladılar 3400 3500 oldu. Yeni dünya düzeni altına dayalı parasal sistem falan. Bugün kü parasal sistemi devam ettirebilmek için altının ons unun 100.000 dolar falan olması lazım ki anca.
Alıyorlar denilen o tonajları dolar bazlı hesaplarsak 20 30 40 milyar dolar etmiyor. Yani google in geçen günkü 1 günlük PD artışının nerede ise 10 da biri falan.
Sanki birileri altını çekmeye çalıştıkda diğerleride borsa daki tech hisseleri çekiyor. Bu iş artık serbest piyasa falan olmaktan çıkmış korumacılık politikaları devreye girmiş gibi. Sadece bizim borsa TVF ziraat kontrollü kur falan değil.
Hani borsada bilirsin . Bir büyük haber gelecektir. O haber gelene kadar her fiyattan al haber geldi sat denirdi eskiden.
Dünya o durumda sanki.?
Mathias altın konusunda ben skeptik takılıyorum. Dünya merkez bankaları FIAT para sisteminden vaz geçemez bu mümkün değil. Öyle veya böyle altın dizginlenecek, bu bir zorunluluk.
Nasdaq hisseleri ile kriptolar hatta altındaki spekülasyon carry trade ile çok yakından ilintili. Müthiş kaldıraçlarla işjem yapıyorlar carry ile temin ettikleri parayla. USDJPY o yüzden çok çok önemli. Bu paritenin düşmesi yani JPY nin ciddi değer kazanması tüm küresel piyasalar için felaket olur.
G.öt kadar Dubai'deki (nüfus 4 milyon) FAB Bank'ın piyasa değeri 50 milyar dolar, İşbankasının 6 katı kadar. Şaka gibi.
TR de borsa = paranın düzenli olarak KY den alınıp patronlara aktarıldığı bir düzendir. Bak düzenli olarak diyorum. Yani 2-3 yener gibi olursun ama işin sonunda Mutlaka ama mutlaka SOYULURSUN. Sen tl de para kazandığını sanırken şakkk bir anda doların ipini salarlar. Yine kaybedersin. Şaakkk bir anda enflasyon patlatırlar yine kaybedersin.Alıntı:
Originally Posted by TRENDHOUND
Bu durumda imtiyazlı hisseleri KALDIRAMAZLAR. Çünkü patronlar o zaman KY bırakıp birbirlerini düz.. ye çalışmaya başlarlar. Sen öyle de hafife alma. Dünya çapında zenginlerimiz vardır. Şakkadak çıkarıp take-over yapıverirler bir çok şirketi. Borsaya giren paranın çok büyük bir kısmı dışarıdan gelir burada soyar soğana çevirirler yine dönüp dışarı çıkarlar. Devlette bu düzende bekçidir. Garantör dür. Düzenlemeleri yapar.
Öyle bizim patron yapmaz öyle şeyler falan da demesin kimse. Hepsi!! yapar bunu.
Uzun vade yatırım temettü falan hikayedir. Bir iki kıl tüy kopardın mı hele hele dolar bazlı yüzde 30 40 50 yaptın mı kim ne diyorsa desin isterse aya üs kuracak olsun şirket/ülke KAÇACAKSIN.
Çok güzel özetlemişsin Mathias eline sağlık. İmtiyazlı hisselerin kaldırılması hususunda ben de ümitsizim. Halka açıklık oranının artırılması hususunda da öyle. Statüko sürer gider, dediğin gibi hükümetin ve devletin ful katkısıyla. Aracı kurumlar, hedge fonları, Algolar, robotlar, insider'ler malı götürmeye devam eder, olan yatırımcılara olur, ülke büyük zarar görür. Binde 1 lik, yüzde yarımlık halka açıklık oranlarıyla işlem gören şirketlerin anormal abartılı suni fiyatlamaları da aynen sürer gider. Bu tür reformların yapılması için en az 100 yıl lazım bu ülkede.
Securitization accounts for approximately 50% of U.S. GDP, compared to about 7% in Europe. We have a $30 trillion GDP and $15 trillion in securitization issuance. The financial instrumentation I refer to is often demonized as “tools for Wall Street dealmaking,” when, in reality, they are tools of lowering borrowing costs, creating investor liquidity, distributing risk efficiently, and expanding opportunities for capital to be deployed across a variety of markets far more expansively (from automobiles to consumer goods to commercial real estate to aviation to anything else creative minds can figure out a way to efficiently securitize). European resistance to securitization is not the opposite of “financialization” – it is resistance to growth and the unlocking of value creation.
"Uzun vade yatırım temettü falan hikayedir. Bir iki kıl tüy kopardın mı hele hele dolar bazlı yüzde 30 40 50 yaptın mı kim ne diyorsa desin isterse aya üs kuracak olsun şirket/ülke KAÇACAKSIN."
İşte bu açıklamaya şapka çıkarılır bravo. 😊
Şimdi okudum, ABD'de yıllık GSMH'nin %50 si yani yarısı (15 trilyon dolar) menkulkeştirme (Securitization) kaynaklı imiş. AB'de bu oran %7. Google translate kullanarak yukarıdaki paragrafı bir okuyun, çok aydınlatıcı gerçekten. 😊
GSRAY'da millet istiyor ki hisse roket gibi çıksın, 3 TL 4 TL leri görsün. 13.5 milyar sermayeyle, tedavüldeki 5.4 milyar lot hisse ile artık bu seviyelere çıkmak çok zor. Bile bile hisseyi aşırı sulandırdılar. Bunu ancak eş zamanlı sermaye azaltımı ve artırımı paklar aynen TSPOR un yaptığı gibi. %85 lik bir sermaye azaltımı ile birlikte eş zamanlı %600 lük bir sermaye artırımı sorunu çözer. Böylece şirkete çok yüksek bir nakit girişi olur, hem de hissenin daha fazla sulanması önlenir. Tabii bu süreçte fatura mevcut hissedarlara çıkar.
Avrupaya da taş atmış biraz daaa. 2008 krizide MBS lerde ki aç gözülülük+dolandırıcılık+düzensizlikden çıkma mış mıydı. A.Greenspan ın serbest piyasa diye nara attığı bütün düzenleme önerine komünizm gibi karşı çıktığı zamanlar. Hoş Sonra devletleştirme yaptılar :halay:Alıntı:
Originally Posted by TRENDHOUND