İlaca %25 zam resmi gazetede yayinlanmis hayırlı olsun. 25 Aralık'tan itibarenmis yil dönmeden zam gelmesi olumlu 2024 1. Çeyrekte etkisini göreceğizAlıntı:
Originally Posted by rodrigo44
Printable View
İlaca %25 zam resmi gazetede yayinlanmis hayırlı olsun. 25 Aralık'tan itibarenmis yil dönmeden zam gelmesi olumlu 2024 1. Çeyrekte etkisini göreceğizAlıntı:
Originally Posted by rodrigo44
hayırlı olsun..Alıntı:
Originally Posted by rodrigo44
mevzuatın 15 puan civarı üzerinde bir orandır.. mevzuat hükümleri uygulansaydı (euro kurunun Aralık ayının kalanında da 31.5 civarı seyretmesi durumunda), 2024 Şubat 19daki zam oranı %9.8 olacaktır. devletin; zammı, Aralıkta (2 ay önce) vermesi ve oranı da 15 puan yukarıda vermesi ve üstelik de hazinenin başında Mehmet Şimşek gibi "denk bütçeci" (denk bütçeyi tutmayışımız ayrıdır) biri varken olması, sektöre olan güçlü pozitif yaklaşımın ve yerli firmalardaki maliyet baskısının (Her yerli firma Deva gibi karlı değil) göstergesidir.
Deva'dan güçlü bir Q4 performansı bekliyorum. Peşin peşin ve fazlası ile verilen bu zamla, Q1de brüt kar oranı, tarihi zirve olan; %60ın da üzerine (@ Q1) çıkacak gibi görünüyor (kurda kuvvetli yükseliş olmaması şartı ile).
BİSTte fiyat nasıl 2 dolarda (deva'da 2.xxx fiyatlar, benim gözümde 2.00dır :) ) duruyor? o da makul bir sorudur.. imtiyazlı ortağın %7.4lük temettü imtiyazı ile bu fiyatın aritmetik ilişkisi yoktur.. yani, %7.4lük ana ortak temettü imtiyazı ile aritmetik bazda açıklanamaz.. YK üyelerine verilen (ki bence tamamı PH'a ödeniyor.. ) %5 teşvik primi de bunu açıklayamaz..
zaten, bu temettü konusu uzun süre de sürdürülemez.. BİST DIŞI SATIŞTA şirketin potansiyel değeri milyar USDler seviyesinde iken 5-6 milyon USDlik temettünün verimi % yarımı bile bulmuyor.. bu temettü için hiçbir major yatırımcı (hakim ortak) milyarlık yatırımda beklemez..
yorumum yine aynıdır: hissenin PR aktivitesi yoktur.. yani, tanıtımdan mahrumdur.. üsterlik de son 3-4 yıldır; ortak, FİNomen, "tahtacı" (kimse???), spek tanıtımına bu kadar duyarlı bir yatırımcı grubu varken deva'nın sessiz kalması yatırımcıda deva lehine hiç bir heyecan uyandırmamıştır. yabancılar piyasadan çekilip, yerine tiyo ve tanıtımla karar veren 5 milyon KY gelince, deva gibi "kendini saklamak isteyen" firmalar iyicene radar dışına çıkmıştır.. üstüne de; hesabın aritmetiğine bakmadan ve bilmeden, "ama imtiyaz var" diyen yatırımcı grubu eklenince fiyatlamamız kötü olmuştur.
"kendi ürünlerinin satış fiyatını yapamıyor ve kur dalgalanmasında bu da risktir" eleştirisinin gerçek hayatta fiilen karşılığı yoktur.. çünkü HEP SÖYLEDİĞİM GİBİ; Türkiyede ilaç fiyatları dip noktadadır.. ilaçın rafta bulunur olmaya devam etmesini sağlamak istiyorsak , ilaç fiyatlarını döviz kuru artışına karşı korumak zorundayız (@ mevcut ekosistem ki görüleblir bir zamanda değiştirmeye gücümüz yoktur). oysa, doğru söylem şudur: kriz de çıksa, tüketilmesi zorunlu olan bir ürün var.. parasını da devlet ödüyor.. sektörün karlı kalmasını da sağlama mecburiyeti var. iyi ar-gesi olan ve yeni ürün lanse edebilen şirketler bu sistemde kar etmeye devam eder. bir de üstüne ihracat yapıyorsa, oldukça makul seviye kar birikimi yapabilir şirketler ortaya çıkıyor (Deva, Abdi, Nobel, Koçak vb gibi 10-15 firma ciddi şekilde pozitif ayrışıyor)
mevcut temettü politikasına takılmıyorum.. biliyorum ki sürdürülebilirliği yoktur.. makina ve fabrika yatırımları bittiğine ve karlılk her dönem arttığına göre; şirkette nakit üretimi önümüzdeki çeyreklerde artmaya devam edecektir. biriken naktin ("net nakit" diyelim) turşusunu kurmasının finansal fizibilitesi yoktur.. eğer firmayı daha erken satmazlarsa, yeni bir fabrika kurmazlarsa, başka bir firmayı satın almazlarsa, tabi ki temettü dağıtımı bekliyorum. politikada yazan %30 da tırışkadır. politika beyanı bir kaç günde değişecek bir şeydir. eğer şirketi elden çıkararak yatırımların karşılığını almak gibi bir planları yoksa, yüksek oranlı temettü ile yatırımdan nema almak ellerindeki seçenek olur. üstelik de yatırımın %82i onlara ait..
Eline sağlık ortak.Alıntı:
Originally Posted by Maslak1
Bence dolar bazında, yani reel olarak, Tr de ilaç fiyatları dibi görmüştür. Malkoç da her fırsatta dile getiriyor, biyoteknoloji gibi yeni alanlarda yatırım ve ihracatta yüksek birim fiyat artışı İçin ilaç fiyatlarının reel olarak artması şart bundan sonra(ihracat yaparken ister istemez Tr deki ilaç fiyatı referans oluyor, Tr de 5 dolara sattığın ilacı, bana 10 dolara satamazsın diyordur ithalatçı ülke).
Bu iş son 2-3 senedir, resmen suyun altında nefes tutmaya benzedi. Sağlığı, ciğeri güçlü olan hayatta kalır, dayanamayan boğulup gider. Karda olmayan pek çok küçük üretici ya piyasadan çekildi, ya da üretimini kıstı. Yabancı üreticiler de Tr ye ürün vermekte isteksiz davrandı.
Kısa vadede bu durum deva nın da aleyhindeydi. Ancak orta uzun vade ciddi avantaj sağladı. Sektörde karlılığı en yüksek şirketlerden, buna rağmen pazar payını arttırmayı başardı. Bunu güçlü argesi kadar, güçlü finansalları sayedinde başardı.
Temmuzdaki %30,5 zam ile birlikte, son zam ardından bileşik %63 olmuş oldu zam. 2024 e başlarken pek çok sektör enf. altı büyüme yaşayacak iken %63 büyüme+%7 kutu büyümesi+%10 pazar üstü büyüme…%80 e yakın ciro büyümesi sürpriz olmaz. 2024 enflasyonun %40 civarı olacağını düşünürsek, %80 büyüme müthiş diyebiliriz. 2023te enflasyonun %65 olduğu yerde %100 büyüme gelecek, 2024 deki reel büyüme bu yıldan da iyi olmuş olacak.
Unutmayalım, 2023 te pek çok sektör enf üzeri ciddi reel büyümeler elde etmişken, 2024 te reel büyüme sıkılaştırıcı politikalar nedeniyle çok zor olacak. İlaç sektörü reel büyümesi ile ilk üç sektör içinde olacaktır bence.
Ali bey diğer 2 sektör hangileri sizce?Alıntı:
Originally Posted by Cautionary
Net bir şey söyleyemem, ama ilaç sektörü ilk3 te olur diyebiliyorum��Alıntı:
Originally Posted by deva-i dert
Cevabınız için teşekkürler.
Dünya da İlaç sektörü son yıllarda öne çıkmaya başladı... Bu sektör ülkemizde daha yeni emekleme aşamasında....Yüksek ithalat bağımlılığından dolayı Devlet tarafından desteklenen stratejik sektörler arasındadır...Alıntı:
Originally Posted by deva-i dert
2024 yılında ilaç sektörün yanında reel büyümede ilk 3 sektör arasında yeri neredeyse garanti gördüğüm diğer sektör Savunmadır......2023 yılı ihracat %30-40 arası artışla kapanması bekleniyor.......2024 yılını %50 ihracat artışı ile kapatması süpriz olmaz... Hatta 2024 yılı için bazı kaynaklar 10-12 milyar dolar yani %100 gibi uçuk rakamlar veriyor....Nedeni ise esas para getirecek Hisar O, Siper gibi yüksek teknoloji ürünü pahali Hava savunma sistemlerin 2024 yılında ihracata hazır hale gelmesiymiş...
2024 yılında bu sistemler ihracata hazır getirebilirse belki o zaman haklı çıkabilirler....Çünkü bir batarya Siper yüksek irtifa hava savunma sistemi ihracat değeri 1 milyar dolar civari.. Sektörde iki ciddi firma var....Otokar ve Aselsan....Otokar zaten değerinin hakkını fazlasıyla verdi....Aselsan ise bazı büyük eller tarafından yıllardır süründürülüyor... Kalanlar ise çok spekülatif....Gelecekte Roketsan, Tusaş gibi dev kamu firmalarıda halka açılırsa Savunma sektörü Endeskte çok ciddi bir ağırlık kazanacak...Hatta çoğu kişi uçuk bir öngörü olarak kabul edebilir... Ama benim kişisel beklentim 2030'lu yıllarda açık ara borsa değeri en yüksek şirketin Aselsan olacağıdır....
Yaırım Tavsiyesi Değildir..
https://imagesupload.net/images/jM8u.png
kaynak : fintable
Cevabınız ve yorumunuz için teşekkürler sayın Abartin.Alıntı:
Originally Posted by abartin
temel analiz ile güzel paylaşımlar var grupta ama maalesef temel ile gitmiyor. 1994 yılında 2.5 usd olan kağıt hala 2.5usd . 30 yılda hiç mi birşey kazandırmamış, yada ittirici faktör usd nin artması mı, zam geldi yinede artmıyor artık zam düşmesini engellesin başka bir şey istemiyoruz yaklaşımındayım. temel kafasıyla düşünürsek burada onlarca sayfa yazsak olur ama maalesef yerli sadece herkesin olduğu kağıda girmeyi seviyor.
İlaç fiyatlarına % 25 zam çok olmuş
ilaç firmaları için iyi ama vatandaş için düşündürücü
Maalesef öyle globaflexin 2,5 3 milyonluk alımı olmasaydı 70 tlnin altında olurduk bu düşüşlerde muhtemelen borsa tüm yıl aldıgını 2 yılda verdi endeks 7700 ancak bist30 harici kagıtlar 6 bin endeks seviyesinde kurumsal globeflex gibi uzun vadeli yabancı yatırımcıların ilgisi artar umarım kağıda bunun artmasıda gelcek karlara güzel büyümelere bağlıAlıntı:
Originally Posted by defineci
Kârının artacağı kesin, ilaca gelen zam epey kallavi
yılbaşından sonra sgk ödemelerindeki döviz kuru da güncellenecektir
oradan da getirileri artacak, bundan hiç şüphe yok
Şu anki düşüşlerin hiç bir nedeni yok, tahtayı tutanlar istediği için düşüyor
endeksdeki bu düşüş de bu tahtacıların ekmeğine yağ sürüyor, atlarını koştursunlar bakalım
sert yükselişleri de göreceğimiz zaman elbet gelecek
Cautionary'nin dediği gibi yıllık bileşik %63 zam 2023 ilk çeyreğinde 2 milyar tl ciro aciklamisti 2024 ilk çeyreğinde %63 zamma göre 3.2 milyar tl geçen seneye göre aynı kalsa hiç büyümemis olsa satışlar bu şekilde geliyor bide ihracattan falan büyüse kutu bazlı büyüse belki 3.5 milyar liraya yakın ciro yapacak.. şirket muazzamda endekste ayrisip beklenen patlamayi bir türlü yapamayan hisse performansı var.
Bu senede favok geçen seneye göre %150 büyümüştü ancak 2022 12. ayinda 70 tl bugun 12. Ayda 75 tl maalesef. Umarım 2024te beklenen hisse performansınıda görürüz
Rakamlar gelmeye başladıkça netleşecektir, ama q1 de 3,5 milyar ciro cepte bence. Net kar olarak da çeyreklik 1 milyara yakın karlar göremye başlarız seneye...böyle bir şirketi prospektif 4,x fk ile fiyatlayan piyasa da, ne biliyim işte, sadece bizde olur herhalde.Alıntı:
Originally Posted by rodrigo44
unu da belirteyim, 2-3 ay öncesinde büyük bir bist100 dışşı hisse çılgınlığı vardı. Fon alımı manasında bundan olumlu etkilensek de, fiyata yansıması çok olmadı. Ama son aylarda bist100 dışına ek satışlar geliyor, bundan da fiyatlama olarak çok olumsuz etkilendik. Aslında piyasada para sıkışıklığı var, bu yüzden deva gibi sahipsiz kağıtara destek çıkacak kimse olmuyor...Adam gibi bir speği olsa bu düşüşlere izin vermezdi. Buradan da darbe yiyoruz.
2024'te ilaç sektörü hisseleri çok konuşulacak
Yıl içinde 101 lirayı görmüş bir deva hissesi
2024'e 100 lira civarında giriş yaparsa doping olur
sonrasında gelecek harika bir yıllık bilanço beklentim var
2023 Q4: şu sebeplerden dolayı ben de iyi bir Q4 bekliyorum:Alıntı:
Originally Posted by dede_60
1-Temmuz sonunda verilen %30.5 zam Q3te 2 ayı etkilemişti. Q4te ise 3 ayı etkilemiş olacak
2-Q4te kutu satışları, mevsimsel etki dolayısıyla yükselir
bu 2 kısım kesindir.
şu 2 madde de ihtimal dahilindedir:
3-Devanın sektörden hızlı büyümesi devam ediyor olabilir (Q3e kadar öyle idi)
4-Geçmiş yıllarda ihracatın en yüksek olduğu çeyrek Q4 idi. ilk 3 çeyrekte zaten yüksek seyreden ihracat, yükselmiş rakamların üzerine geçmiş trende uygun şekilde daha da iyi gelebilir.
Q1 2024:
%25lik fiyat zammı ve yine yüksek seyreden mevsimsel etki..
iyi gitmesi çok muhtemel 2 çeyrek var..
Analiz son derece akılcı ve mantıklıAlıntı:
Originally Posted by Maslak1
Teşekkürler, bol kazançlar
ilaç fiyatlamasında kullanılan euro kuru 17 lira 55 kuruş olarak
güncellendi. 25 Aralık 2023 tarihi itibarıyla yürürlüğe girecek
ama euro şu an 31 lira 90 kuruş. 2024 yılında da ilaç firmaları
bu konuda yeni güncelleme isteyebilirler
Kaldıraçlı işlemlere bağlı teminat tamamlama çağrısı
endeksi zorluyor. Saat 16:30 dan sonra endeksteki
baskı kalkar diye düşünüyorum.
AİFD, sektördeki orijinal ilaç (referans ilaç; molekül ilk keçfeden, anlamında) firmaları derneğidir..
güncel bir rapor. raporu hazırlayan; IQVIA firması..
https://www.aifd.org.tr/wp-content/u...RU_RAPORU_.pdf
27.sayfada ilaç fiyatlarının TRde ne kadar düşük olduğu görülüyor.. bu nedenledir ki, "fiyatını kendi belirleyememesi mevcut ilaç ekosisteminde major risk değildir".. zaten, bu nedenledir ki mevzuata göre olması gereken zam, %9.8 ve tarih de Şubat ayı iken; zam, hem 2 önce ve hem de 15.2 puan fazlasıyla gelmiştir.
özeti: TRde ilaç fiyatlarının döviz kuru artışı karşısında sabit kalacak bir alanı yoktur..
Alıntı:
Originally Posted by Maslak1
Değerli ortak ,
Eğer her şey olumlu giderse ,2024 yılında bir zam olmama ihtimali yüksek görüyorum (asgari ücret de olduğu gibi 2024 temmuz ayında bir zammı pas geçebilirler . ) Bundan sonraki zam , şubat 2025 de olur diye tahmin ediyorum . Zaten nominal anlamda cironun ve brüt karın artmasından ziyade reel getiri çok önemli diye düşünüyorum , bu döngü kur yukarı , enflasyon yukarı , 2-3 ay sonra zam ile bu iş sadece kendini korumaktan öteye geçmez . Yani ben yapılan zamlara çok değer atfetmiyorum .
Kur stabil , enflasyonun düşme ihtimali finansallarda bizi nereye götürür sizce ? Ben düşük enflasyon ve stabil bir kur da deva nın yıldızının parlayacağına inanıyorum .
Sevgilerimle .
Değerli Ortak,Alıntı:
Originally Posted by value investor
kur artmasa ve enflasyon da sıfır olsa, sonraki zam büyük ihtimalle Şubat 2025te olur.. Yerli üreticinin toplam "faaliyet gideri + smm"sinin kabaca yarısı dövize bağlı, diğer yarısı da TL bağımlıdır.. buna göre;
örneğin; 2024te kur hep 31-32 civarında olsa ama enflasyon TCMB hedefinde olduğu gibi %33 (veya günceli %36) olsa, şubat 2025 enflasyonun yarısı kadar bir zam olabilir.
özellikle yerli üreticiler için asgari ücret artışları ve genel enflasyon da kur kadar maliyet artırıcı bir etki yapıyor.. hükümetin, yerli üreticiyi özellikle korumaya çalıştığı için peşinen zam yaptığını da düşünüyorum (diğer sebebi, hiç 2023 kur ortalamasına bakmadan, güncel kur seviyesine de bakıyor.. makas çok açılmıştı)..
düşük kur ve düşük enflasyon deva için daha değerlidir (enflasyonist karların nakit hasıl etme etkisi olmadığı için)..
zaten yakın zamanda, devanın ihracatı hammadde ithalatına da epeycene yaklaşacağı için, kur artışı etkisi devada nötralize de (doğal hedge) olur.. bu da konunun diğer tarafıdır.. ama ilaç firmalarının çok az kısmı ihracat yapabiliyor.. fabrikası olmayan yüzlerce ilaç firması var.. bunlar ya ithalatçıdır ya da fason ürettiriyorlar.
sevgiler, selamlar
sabah +9 şimdi - 2 bu kadar olur mu diyemiyorum alıştık, spk araştırması lazım ama spk hangi birine yetişsin.
Teşekkür ederim , değerli ortak .Alıntı:
Originally Posted by Maslak1
Bugün ,%9 lara yukarı açılış yapip (- )dönen deva özelinde bu yoğun satış sebebini anlamakta zorluk çekiyorum . Son dönemde hacimsiz düşüş vardı (30-50 mio tl arası seans kapanış ) ilk defa 110 mio tl hacmi geçtik bugün... Sanki mal verme gibi geldi , önce yukarı basıp sonra aşağıya vermek .. Fon satışını karşılayan citibank yabancı idi son dönemde .. Bakalım zaman kimi haklı çıkaracak .
Sevgilerimle
Bence temmuzda yeni zam olmaması sıfıra yakın ihtimal. Kur ve enflasyonun beklendiği gibi %40 civarı arttığı nktada %25 artışla, üretici kapıya kilit vurur, üretmem daha iyi der. Böyle büyük bir hata yapacaklarını sanmam. İdeali temmuzda da %25 zamdır. Böylece önceki yıllardan alacağımızın bir kısmını tahsil etmiş olacağız sektör olarak.Alıntı:
Originally Posted by value investor
Ali abi , teşekkürler.Alıntı:
Originally Posted by Cautionary
Sevgilerimle
Bencede 2024 yilinda da zam durmaz raporu okudum sektor dolar bazli daralmış ilac sıkıntısı malum bu hafta yapılan %25 zamla bile bir çok ilaç yine Türkiye'ye gelmeyecektir. Euro ile aradaki makas %5 10 seviyesine inene kadar ilaca zam zorunludur. Devlet bunu ne kadar ötelesem benim karima diye bakıyorum bence. Geçmiş yillarda referans kur ve euro kuru eşitken son 2 3 yilda fark açılmış bununda kapanmasi zorunludur devlet ne kadar oyalasam okadar karıma diyor ancak hastalar ilaç bulamıyor..
ilaç fiyatlamasında kullanılan euro kuru 17,55 nerdeeee
32 liraya dayanmış mevcut euro kuru nerdee
makas çok açık, bence de firmalar hoşnut değil
2024 ün mart veya nisanına bile varmaz yeniden
bir ayarlama çekilmek zorunda kalınır
Teb dün yukarı giderken 90 bin lot verdi bugun 75den geri topluyor zaten tahtada o aldıktan sonra bozuldu 87 liralardan 500 bin lot fonların malını aldı yıkıldık sonraAlıntı:
Originally Posted by defineci
Adam 8X den alıp bir iki gün
içinde 75 den veriyorsa
önce bu zibidilere kızacaksın
ışıklara gelen sivrisinekler gibi
sonra SPK ve diğerine kızacaksın
adam verdiğini çok daha ucuza
alacağına emin
bencede doğal olanı yapıyor.
Temmuz ilaç zammında
aynı hareketi tekrarladılar
o günde sert yükselişin ardından eksi kapattı hisse
Ekim ayı (2022 ye göre) Türkiye de
imal edilen ilaçlarda kutu bazında
% 15 lik satış artışı görülüyor
İthal de % 5 lik gerileme söz konusu
son çeyreğe ait güçlü veri
ülkede ilaç imalatı yapan firmalar için
toplamda % 13 ün üstünde kutu büyümesi var ithaldeki gerilemeye
rağmen
% 118.5
Sadece Türkiye de üretimi yapılan ilaçların 2022 Ekim ayına göre TL olarak
artış yüzdesi
Bugün piyasalar az da olsa temkinli açıldı
Merkez Bankası faizleri 250 baz puan artırdı
Böylece politika faizie 42.5'a yükselmiş oldu
Piyasa bugün bunu sindirmeye çalışıyor
Bugun eczanede işim vardı ilaç zamları hakkında eczacı ile görüştüm ilaçların yarısına ayın 19da zam geçti kalanıda ayın 25inde olacak dedi
Aynen öyle. Yeni kur fiyatı 25 Aralıktan itibarenAlıntı:
Originally Posted by rodrigo44
geçerli olacak, haliyle ilaçlara da aynı oran yansıyacak
ilaçların yarısına 25 aralıgı beklemeden 19 aralıkta zam uygulanmış onu demek istedimAlıntı:
Originally Posted by dede_60