DEVA - Deva Holding

[value investor]

AİFD, sektördeki orijinal ilaç (referans ilaç; molekül ilk keçfeden, anlamında) firmaları derneğidir..

güncel bir rapor. raporu hazırlayan; IQVIA firması..

https://www.aifd.org.tr/wp-content/u...RU_RAPORU_.pdf

27.sayfada ilaç fiyatlarının TRde ne kadar düşük olduğu görülüyor.. bu nedenledir ki, "fiyatını kendi belirleyememesi mevcut ilaç ekosisteminde major risk değildir".. zaten, bu nedenledir ki mevzuata göre olması gereken zam, %9.8 ve tarih de Şubat ayı iken; zam, hem 2 önce ve hem de 15.2 puan fazlasıyla gelmiştir.

özeti: TRde ilaç fiyatlarının döviz kuru artışı karşısında sabit kalacak bir alanı yoktur..

Değerli ortak ,

Eğer her şey olumlu giderse ,2024 yılında bir zam olmama ihtimali yüksek görüyorum (asgari ücret de olduğu gibi 2024 temmuz ayında bir zammı pas geçebilirler . ) Bundan sonraki zam , şubat 2025 de olur diye tahmin ediyorum . Zaten nominal anlamda cironun ve brüt karın artmasından ziyade reel getiri çok önemli diye düşünüyorum , bu döngü kur yukarı , enflasyon yukarı , 2-3 ay sonra zam ile bu iş sadece kendini korumaktan öteye geçmez . Yani ben yapılan zamlara çok değer atfetmiyorum .



Kur stabil , enflasyonun düşme ihtimali finansallarda bizi nereye götürür sizce ? Ben düşük enflasyon ve stabil bir kur da deva nın yıldızının parlayacağına inanıyorum .

Sevgilerimle .

[Maslak1]

Değerli ortak ,

Eğer her şey olumlu giderse ,2024 yılında bir zam olmama ihtimali yüksek görüyorum (asgari ücret de olduğu gibi 2024 temmuz ayında bir zammı pas geçebilirler . ) Bundan sonraki zam , şubat 2025 de olur diye tahmin ediyorum . Zaten nominal anlamda cironun ve brüt karın artmasından ziyade reel getiri çok önemli diye düşünüyorum , bu döngü kur yukarı , enflasyon yukarı , 2-3 ay sonra zam ile bu iş sadece kendini korumaktan öteye geçmez . Yani ben yapılan zamlara çok değer atfetmiyorum .



Kur stabil , enflasyonun düşme ihtimali finansallarda bizi nereye götürür sizce ? Ben düşük enflasyon ve stabil bir kur da deva nın yıldızının parlayacağına inanıyorum .

Sevgilerimle .

Değerli Ortak,

kur artmasa ve enflasyon da sıfır olsa, sonraki zam büyük ihtimalle Şubat 2025te olur.. Yerli üreticinin toplam "faaliyet gideri + smm"sinin kabaca yarısı dövize bağlı, diğer yarısı da TL bağımlıdır.. buna göre;

örneğin; 2024te kur hep 31-32 civarında olsa ama enflasyon TCMB hedefinde olduğu gibi %33 (veya günceli %36) olsa, şubat 2025 enflasyonun yarısı kadar bir zam olabilir.

özellikle yerli üreticiler için asgari ücret artışları ve genel enflasyon da kur kadar maliyet artırıcı bir etki yapıyor.. hükümetin, yerli üreticiyi özellikle korumaya çalıştığı için peşinen zam yaptığını da düşünüyorum (diğer sebebi, hiç 2023 kur ortalamasına bakmadan, güncel kur seviyesine de bakıyor.. makas çok açılmıştı)..

düşük kur ve düşük enflasyon deva için daha değerlidir (enflasyonist karların nakit hasıl etme etkisi olmadığı için)..

zaten yakın zamanda, devanın ihracatı hammadde ithalatına da epeycene yaklaşacağı için, kur artışı etkisi devada nötralize de (doğal hedge) olur.. bu da konunun diğer tarafıdır.. ama ilaç firmalarının çok az kısmı ihracat yapabiliyor.. fabrikası olmayan yüzlerce ilaç firması var.. bunlar ya ithalatçıdır ya da fason ürettiriyorlar.

sevgiler, selamlar

[value investor]

Değerli Ortak,

kur artmasa ve enflasyon da sıfır olsa, sonraki zam büyük ihtimalle Şubat 2025te olur.. Yerli üreticinin toplam "faaliyet gideri + smm"sinin kabaca yarısı dövize bağlı, diğer yarısı da TL bağımlıdır.. buna göre;

örneğin; 2024te kur hep 31-32 civarında olsa ama enflasyon TCMB hedefinde olduğu gibi %33 (veya günceli %36) olsa, şubat 2025 enflasyonun yarısı kadar bir zam olabilir.

özellikle yerli üreticiler için asgari ücret artışları ve genel enflasyon da kur kadar maliyet artırıcı bir etki yapıyor.. hükümetin, yerli üreticiyi özellikle korumaya çalıştığı için peşinen zam yaptığını da düşünüyorum (diğer sebebi, hiç 2023 kur ortalamasına bakmadan, güncel kur seviyesine de bakıyor.. makas çok açılmıştı)..

düşük kur ve düşük enflasyon deva için daha değerlidir (enflasyonist karların nakit hasıl etme etkisi olmadığı için)..

zaten yakın zamanda, devanın ihracatı hammadde ithalatına da epeycene yaklaşacağı için, kur artışı etkisi devada nötralize de (doğal hedge) olur.. bu da konunun diğer tarafıdır.. ama ilaç firmalarının çok az kısmı ihracat yapabiliyor.. fabrikası olmayan yüzlerce ilaç firması var.. bunlar ya ithalatçıdır ya da fason ürettiriyorlar.

sevgiler, selamlar

Teşekkür ederim , değerli ortak .

Bugün ,%9 lara yukarı açılış yapip (- )dönen deva özelinde bu yoğun satış sebebini anlamakta zorluk çekiyorum . Son dönemde hacimsiz düşüş vardı (30-50 mio tl arası seans kapanış ) ilk defa 110 mio tl hacmi geçtik bugün... Sanki mal verme gibi geldi , önce yukarı basıp sonra aşağıya vermek .. Fon satışını karşılayan citibank yabancı idi son dönemde .. Bakalım zaman kimi haklı çıkaracak .

Sevgilerimle

[Cautionary]

Değerli ortak ,

Eğer her şey olumlu giderse ,2024 yılında bir zam olmama ihtimali yüksek görüyorum (asgari ücret de olduğu gibi 2024 temmuz ayında bir zammı pas geçebilirler . ) Bundan sonraki zam , şubat 2025 de olur diye tahmin ediyorum . Zaten nominal anlamda cironun ve brüt karın artmasından ziyade reel getiri çok önemli diye düşünüyorum , bu döngü kur yukarı , enflasyon yukarı , 2-3 ay sonra zam ile bu iş sadece kendini korumaktan öteye geçmez . Yani ben yapılan zamlara çok değer atfetmiyorum .



Kur stabil , enflasyonun düşme ihtimali finansallarda bizi nereye götürür sizce ? Ben düşük enflasyon ve stabil bir kur da deva nın yıldızının parlayacağına inanıyorum .

Sevgilerimle .

Bence temmuzda yeni zam olmaması sıfıra yakın ihtimal. Kur ve enflasyonun beklendiği gibi %40 civarı arttığı nktada %25 artışla, üretici kapıya kilit vurur, üretmem daha iyi der. Böyle büyük bir hata yapacaklarını sanmam. İdeali temmuzda da %25 zamdır. Böylece önceki yıllardan alacağımızın bir kısmını tahsil etmiş olacağız sektör olarak.

[value investor]

Bence temmuzda yeni zam olmaması sıfıra yakın ihtimal. Kur ve enflasyonun beklendiği gibi %40 civarı arttığı nktada %25 artışla, üretici kapıya kilit vurur, üretmem daha iyi der. Böyle büyük bir hata yapacaklarını sanmam. İdeali temmuzda da %25 zamdır. Böylece önceki yıllardan alacağımızın bir kısmını tahsil etmiş olacağız sektör olarak.

Ali abi , teşekkürler.

Sevgilerimle