Originally Posted by
JonDowes
1. Banka VİOP'tan vadeli doları 7.00'den alır.
2. Hemen spota 6.50'den satar.
3. Elinde spottan gelen TL var, ve spota ödemesi gereken de nakit dolar ihtiyacı doğdu. Bunu swap piyasasında "Buy&Sell Dollar" yönünde bir swapla yapar. Bu swaplarda karşıya TL ödeyen taraf (yani işbu banka), TL ile doların faiz farklarını -yani swap pointi- kazanır. Oradaki swap point de diyelim ki bu vade için 60 kuruş.
4. Vade gelince swap kapanır, VİOP pozisyonu kapanır; banka spottan dolarını geri alır. Tüm nakitler sahiplerine döner. VİOP kontrat uzlaşma kuru ile, spota geri sattığı dolar kuru arasındaki cüzi fark, bankaya kar/zarar olarak yansır.
Bankanın kazancı: 1+2 toplamından 50 kuruş gider + 3. işlemden 60 kuruş gelir + 4. dikkate değer bir rakam olmaz 2-3 kuruş kar/zarar
= takriben 8-12 kuruş arası net getiri.
Yer İmleri