Ustadim su sekilde, aslinda sirket temettu verdiginde piyasa degeri dustugunden ikisi de ayni kari elde etmesine rağmen temettu veren 8m piyasa degeri ile bu kari elde etmis oluyor digeri ise 10m piyasa degeri ile bu kari elde etmis oluyor...
Soyle dusunelim 1.1.2022 tarihinde piyasa degeri 8m olan 1m hissesi olan sirkete 80.000 tl koyduk ... hisse fiyati 8 tl den 10.000 hissemiz var... 1 yil gecti ve sirket 2.5m kar etti bunun 500bin tlsini vergi olarak odedi 2m ortaklara dagitabilecegi nakit parasi oldu... simdi sirketin onunde 2 yol var ya bu kari sermayeye ekleyecek ya da ortaklarina dagitacak... karini sermayeye eklerse piyasa degeri 10m olacak 1m tane hisse var herbir hisse 10tl degerinde ... ortaklarina dagitirsa piyasa degeri 8m olarak kalacak elimizde tanesi 8 tl temsil eden 10bin lot ve 18bin tl nakit kalacak ... bununla lot sayisini arttirmak farki ortaya koyuyor ...
1.1.2023te baska bir yil basliyor o yil da ayni sirket yine 2m kar elde ediyor.. temettu olarak dagitilan ihtimalde piyasa degeri 10ma cikabilecekken yine piyasa degerini 8m a dusuruyoruz temettu vermeyen sirketin piyasa degeri ise 12m a cikiyor...
Aradaki fark daha cok oluyor cunku temettu ile sirkete olan ortaklik payimi cebimden baska bir nakit cikmadan arttirabiliyorum.... sizin tablonuzda sag tarafta nakit olarak verilen para ile tekrar hisse alimi yaptigimi ve 100 lotta kalmadigimi lot sayimi cebimden para cikmadan yani ilave para eklemeden arttirdigimi, sol sutunda ise satis yapmadigimi hep 100 lotta kaldigimi dusunelim onun gibi ...
Simdi ustadim burada birini yuzde 25 digerini yuzde20 arttirdim diye dusunmenizin nedeni aslinda su
Bizim piyasa degeri 8m olan bir sirketimiz var bu sirket yilda 2m net kar elde ediyor bunu sermayeye ekleyip piyasa degerini 10m yapabiliriz veya ortaklara dagitabiliriz... ortaklara dagityigimizda sirketimiz ertesi yil yine 8m piyasa degeri olacak yine 2m kar edecek ... 2m 8min yuzde 25i iken 10min yuzde20si ... yani 2m temettu verilen ihtimalde 8m lik bir sirket tarafindan kazanilirken temettu verilmeyen ihtimalde 10m lik bir sirket tarafimdan kazaniliyor....
Simdi soyle dusunebilirsiniz benim sirketim 8m piyasa degeri var iken 2m kazaniyorsa ... 10m piyasa degeri varken gecmis yil kari ile yatirim yapip 2.5m kazanabilir... iste bu rasyo sirketin bostaki parasini ne kadar verimli kullanabildigi ile 2m tl lik yatırımınin cirosunu ne kadar arttirabildigi ile ilgili ... sirket o gecmis yil kari ile yatirim yapmayabilir sadece sermeyede tutmaya devam edebilir veya yeni makina alip uretim kapasitesini arttirmaya calisabilir ancak bu yatirim ile tekrar ayni oranda kar elde etmeye devam edebilmesi lazim yapilan yatirim cok yanlis bir yatirim da olabilir gidip metaverse ten arsa da alabilirler ... yani sirketin 2022 yilinda elde ettigi ve yatirima harcadigi 2m ile 2023 yili karini 2m tlden 2.5m tl ye cikarmasi demek sirketin yatirim yaptigi 4 tl ile karini 1 tl arttirmasi demek... burada eger sirket yatirim yaptigi her 4 tl ile karini 1 tl arttirabiliyorsa tabii ki bunun temettu vermemesi daha mantikli... 2023 sonunda 8mlik sirket 2m kazanacak lot sayim 2022de 10bin iken ilk kar payi ile lotumu arttirdim 12250×10=122500 tl param oldu 2023 sonunda...
ancak sirket bu parayla yatirim yapmis ve net kar/piyasa degeri orani yani 2m/8m oraninini yakalamis olursa 2022 yilinda elde ettigi ve yatirima koydugu 2m tl kardan 500bin tl kazanirsa 2023 sonunda temettu vermeyen sirket artik 2m degil 2.5m kar elde edecek ve 10bin lot artik 125000 tl yi temsil edecek
Ama belki de sirket bu yatirimdan net kar/piyasa degeri kadar verim alamaz 8m ile 2m kazanan bir sirket 10 ile 2.5m kazanir mantığını biz kuruyoruz... burada sirketin rasyolarina bakmak yatirima ayirdigi her 10 lira ile karini kac lira arttirdigini girmek gerekiyor ... sirket bu parayi yonetim kuruluna huzur hakki olarak da yedirebilir... veya 2m tl yaturimla karini 2.7m a da cikarabilir ... veya yapmaya calistigi yatirimi finanse edemez cabuk buyuyecegim derken nakit sıkışıklığına duser cok kucuk borclari icin nakdi olmadigindan hacizler gelir sabit sermauesini uc kurusa satmak zorunda kalabilir de... yatirim yapacagiz derken bir ekomomik durgumluga yakalsnip batabilir de ....
onemli olan yatirima ayrılan paradan elde edilen gelirin, net kar/piyada degeri oranindan buyuk olmasi yani sirkerin parayi temettu olarak dagitmasi yerine onunla yatirim yapmasının ortaklari icin daha iyi olmasi durumu
Ilk yazida da belirttigim gibi ustadim temettu vermesi benim acimdan portfoye sirketlerfeki ortaklik oranimi düşürmeden yani 2 miluar tl kar eden sirkete olan ortaklik oranimi dusurmeden elime nakit para vermesi ve benim ortaklik oranimi dolayisiyla ayni sirketin gelecek yil elde edecegi kardan payimi arttirabilmemi sagladigi icin onenmli ...
tablonuzda 29 yilda 100 lottan 37 lota düştünüz belli bir sure sonra sizin satacak lotunuz kalmayacak ama sag raraftaki sutun kar oayini almaya devam edecek... yatirim yaparken benim icin bunun psikolojik olarak cok buyuk bir yardimi oluyor
Ben bir sirkete sadece temettu verdigi icin yatirim yapilmayacagini kabul ediyorum ustadim bu temettunun nerden kaynaklandigi surdurulebilir olup olmadigi ve bir sonraki yil artip artmayacagi cok onemli ... yani sirf temettu veriyor diye sirkete irtak olamayiz bize para kazandiracak olan rahmetli yasar erdinc hocanin dedigi gibi uzun vade degil uzun vadede buyuyecek sirketler... yani sirketin elde ettigi net karini yatirima ayirmasi durumunda ertesi yil daha cok kar yazacak ise bu ortaklar icin daha karli bir sonuc doguracaksa tabii ki matematige karsi gelmenin bir anlami yok... o sirketin ortaklari icin sirketin yatirim yapmasi kar payi dağıtmasından daha faydali... . hatta temettu verilen ihtimalde devlet baba da cukkasini alacak
ancak duzenli olarak saglikli bir sekilde temettu veren sirkete oldugunuzda ilk olarak yonetim yatirimcisini kaziklayan arpalik somurulecek tip goren bir sirket olmuyor yani borsada cakallarla dans ettigimizden bu cakallarin cogunu kafadan elemis oluyoruz ... bununla birlikte cebimizden para cikmadan sirkete olan ortaklik oranimizi arttirabiliyorum .... son olarak da piyasanin kizila boyansigui gunlerde en kotu temettusunu yerim diyerek sakjnce almaya devam edebiliyorum veya zaten sirket bana nakit verdiginden lotlarimi satmama gerek olmadigindan lotlarimi hic satmiyorum boylece hicbir ralliyi kacirmiyorum yani surdan aldim burdan sattim ama gitti 5kat yapti diye bir pismanligim olmuyor ... bu nedenle ustadim ben temettunun etkisiz oldugunu dusunmuyorum... portfoyumu temettu veren ve ihracat yapan sirketlerden olusturmaya devam edecegim... bir baskasi en kisa surede gelirini karini en cok katlayacak sirketi arastirip ona yatirim yapip daha fazla kazanabilir onun plani o sekildedir psikolojisini ona gire hazirlamistir ..belki tahtacilar bu kari kucuk yatirimciya yedirmemeye calisir ama onun üstesinden gelir
Ben kssinlikle saygi duyarım... borsada herkes bir sistemle birseyler yapmaya çalışıyor insallah basarili olur... patronla is tutanimdan insiderina robotlara kadar bir cok cakal var onlar zaten kazaniyor biraz da arastiran okuyan ky kazansin :D
Iyi pazarlar dilerim ustadim eger uzun uzun yazip kafanızı sisirdiysem affola umarim sisteminize uygun olarak cok guzel gelirler elde edersiniz saygilar
Son düzenleme : HATAKE; 20-03-2022 saat: 09:12.
yazdıklarım tamamen kişisel yorumlarım olup hiçbir şekilde yatırım tavsiyesi değildir ... sizi mutlu edecek ninja yolunu kendiniz çizmeniz dileğiyle...
Yer İmleri