Alıntı:
Originally Posted by HISIM
NET VARLIK DEĞERi......................240.016.687,56 TL.
https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/645014
Printable View
Alıntı:
Originally Posted by HISIM
NET VARLIK DEĞERi......................240.016.687,56 TL.
https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/645014
Geçmiş mesajlarimda defalarca dile getirdim.Alıntı:
Originally Posted by izmirli_hoca
Iddia etmiyorum..ama,
isyat eski isyat değildir.
(Bu gün bakanın bir tanesi açıklama yaparken şunu dedi.
"Karlarinizi dagitmayip sermayeye ekleyin gibi")
Böyle bir düşünce hayata geçerse (ben dahil) isyat ta temettu bekleyen arkadaşlar olarak elimize başka birşey geçebilir.Benim korkum budur.
Yaklaşık 9 aydır hiç bir getirisi olmadı bana. 3,5 ay daha temettu yu bekleyecez.
Ne olacağını kestiremiyorum.
Endeks 102 den 109 olmuş
bu hala 89 mu olsam 90 mı olsam diye karar veremiyor.
Ya 102 endekste düş adam gibi tam girelim..Yada bu yükselişe ayak uydurki Yeni girenler biraz yukarıdan maliyetlensinki elimizdeki hisselerin biraz anlamı olsun.
Benim elimdeki kağıtlar (dolayısıyla param) paçavra oldu.
HTC Desire 816 cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.
Misyonumuz, Şirketimiz portföyünün mevzuat ve ana sözleşmeye uygun olarak, riskin dağıtılması ilkesi doğrultusunda etkin, tutarlı ve rasyonel bir şekilde profesyonelce yönetilmesi ve Kar Payı Dağıtım Politikamız paralelinde pay sahiplerine yıllar itibariyle düzenli bir temettü gelirinin sağlanmasıdır.
http://isyatort.com.tr/hakkimizda.html
****
Bu sirket, 03.04.2012 yili bilancosunda 6 Milyon zarar aciklamisti. Ve o yil cogu gecmis yil karlarindan olmak uzere 16 kurus net nakit kar payi vermisti.
Eger ek'teki linkde 2012 yili satirina bakarsaniz, Dagitma Orani sutununda -350 gorursunuz.
https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/a...px?hisse=ISYAT
Beklentin çok yanlış bu hissede.Alıntı:
Originally Posted by boschyatirim
yeri gelir 2 SENE aynı fiyatta durur sonunda 1 ayda %20-25 artar ve geçmiş zamanı telafi eder.
https://i.hizliresim.com/7yj6pW.jpg
Son 10 yılın temettü verimi ortalaması %12,5 ve son 5 yılınki ise %15.
Geçen yıl verim %12,5 imiş.
Demek ki temettü verdiği gün 1,00 liradan kapatmış ve 12,5 kuruş temettü verdiği için temettü verimi 12,5 krş /100 krş = %12,5 olmuş.
Bu yıl 15 kuruş temettü dağıtırsa temettü vereceği günğn kapanış fiyatı geçmiş yıl ortalamalarına bakarsak;
Son 10 yılın ortalaması olan %12,5 temettü verimine göre,
15 kuruş / 120 kuruş = %12,5 (Hisse fiyatı 1,20 lira)
Son 5 yılın ortalaması olan %15 temettü verimine göre,
15 kuruş / 100 kuruş = %15 (Hisse fiyatı 1,00 lira) olabilir.
Bugün ben de 0.90 dan alarak aranıza katıldım..Bu hisseye girmeden önce biraz araştırdım bir temmetü hissesi...Aslında ben pek temmetü hisselerini sevmem ama bunda bir de şu durumu gördüm borsa 70 binlerden buralara gelmiş bunun fiyatında bir oynama olmamış ama paybaşı değerinde artış olmuş yani 1490 larda...Yalnız bu yo nun geçmişine baktığımızda zaman zaman %25-30 hisse taşırken ne hikmetse çıkan bir endekste hisse oranını %2-3 lerde tutuyor..Endeks 85 bin üstüne çıktığından bu yana minimum hisse taşıyor..Yani %2-3 bazen 5 bu civarlar...durum böyle olunca da paybaşı değeri eskisi gibi hızlı artmıyor..Ama sayfasına bakarsanız önerdikleri hisselere bakarsanız bir çok hisseyi ucuz görüyor bu hisselere %30-40-50 iskonto biçiyor ama portföyünde %2.5 hisse taşıyor..Bari %10 hisseye gir madem bu kadar araştırma yapıyorsun...Velhasıl burda bir gariplik var...
Sayfada bazı yazıları okudum temmetü odaklı yorumları gördüm..Ben de şöyle düşünüyorum keşke temmetü vermese de temmetü yerine o engin araştırma ve bilgisiyle hızlı büyüyen şirketlerin senetlerini alsa öyle bir durumda paybaşı değeri hızla artar ve senet de ona göre hızlı primlenir..Koca iş yatırımın koca portföyünün çıkan bir borsada %2.5 hisseye ayırması gerçekten fiyasko bir durum...Endeks 70 binden buraya gelirken bir çok hisse %100 den fazla prim yaptı..İş yatırım koca portföyünden iyi bir kaç şirkete %10 -%15 bile ayırsaydı şu anda paybaşı değeri 1800 lere dayanırdı ki hissede 1300 den aşağı olmazdı o zaman varsın temmetü vermesin..Zaten temmetü verince ne oluyor ki o oran da da hisse düşüyor..Bu mantıkla hisse alanları da anlamıyorum..O zaman git paranı faize %10 la yatır 10 yılda amorti et..Bir borsacının amacı hızlı büyüyeyen şirketlerin senedini bulmak olmalıdır..İş yatırım bu konumuyla bir borsa şirketi değilde döviz,altın repo vb tutan bir fon gibi....Bütün bunların bilincinde olarak hisseyi aldım..Bana göre %40 varan iskontosu,yıl sonunda yo hareketleri....çıkan bir endekste yerinde sayması alım için sebepler görülebilir..%15 -20 gibi bir çıkış yapma olasılığı mümkündür,(YTD)
Sn.Yatirimci X,
Benim bugun ortalama maaliyetim 0.76 TL.
..Zaten temmetü verince ne oluyor ki o oran da da hisse düşüyor..
demissiniz, nasil oluyorda benim ort.maaliyetim 0.76 TL.ye dustu, sadece iki kar payi aldim, o da en dusuk iki kar payi, %12.5.
..O zaman git paranı faize %10 la yatır 10 yılda amorti et.
Peki varsaydik bu yil 15 kurus verdi, benim kazancim %10 gibimi oluyor sizce.
4 yil sonra benim maaliyetim sifir olunca bu elimdeki hisseler bana yillik kar payi odemeyi kesiyorlar mi ?
Diger bir soru.
0.76 Maaliyet, 50.000 lot hisse, eger ben hisseyi Mart ayi baslarinda 1.08 den - 1.10 dan satarsam, ve kar payindan sonra 0.80 - 0.82 civarinda tum parayla ISYAT alirsam, size bu kazanc %10 gibimi gorunuyor ?
Yoksa herkesi borsayla dun tanismis sazanlar gibi mi goruyorsunuz..?
eskiden bu form güzeldi.halil buhur listesine eklendikten sonra çok degisti...uzun vadeciyim diyorlar ama konuşma şekilleri trader gibi...neyse 27 milyon liralık hedefe ramak kaldı.
Bak kardeşim ben İş yatırımla ilgili düşüncelerimi yazdım,hiç kimseyi sazan görme gibi etik olmayan bir düşünceye de karektere de sahip değilim..Konuyu öyle algılaman tuhaf....Yazımda öyle bir cümle mi var...Ben temmetü veren şirketler dağıtıkları bu karı kendileri daha gelir getirici yatırımlarda kullansalar şirket daha hızlı büyür ve senedi de o oranda çıkar...Örneğin size karından %15 dağıtan bir şirket mi yoksa bu karı dağıtmayıp faaliyetlerinden kullanıp bu kardan %100 kazanan bir şirket mi daha iyi derseniz elbette o karı katlayan şirketi yeğlerim....Kar marjı yüksek şirketler karlarını katladıklarında fk oranları o oranda düşer ve kendini amorti etme süreleri o oranda kısalır..Aselsan ın 4-5 yıllık kar çizgisini incelerseniz fiyatının neden onlarca kat çıktığını da göreceksiniz..İş yatırım bunca sermayeye rağmen dün itibari ile portföyünde %1.65 hisse ---yabancı menkul %46.7Alıntı:
Originally Posted by HISIM
Ortaklık payı%6.9------ Ters repo %4.66 Diğer %40 ..Endeks 80 bin-85000 den bu yana 30 bin bir rakam yükselirken bu yükselişe %2-%3 hisse oranı ile iştirak etmek hantallığını gösteriyor..Peki cazibesi ne %40 lık iskonto ve bunca yükselişte ölü gibi durup bir hareketin artık olma ihtimali...Ve döviz repo vb de oluşu ile risk oranının düşüklüğü ...Ben bunları yazdım diye milleti sazan mı görüyorum...bu benim düşüncem...Maliyete gelince adam başka bir hisseyi alıp yüzde yüz karla satıp o karla iş yata girmişse onunda maliyeti sıfırdır..(YTD)
Bu tip mesajlar yazarsan kimse sana cevap vermez.Alıntı:
Originally Posted by HISIM
Yazılan mesajlar senin iyiliğin için.
Daha detaylı bilgi için müşteri temsilcini arayabilirsin, sonuçta maaş alıyor, hizmet versin.
Benden sana bir tavsiye: Endişe içinde isen endişeni sonlandırmak istiyorsan pozisyonunu kapat.
Siz yazinizda, hisse fiyati verdigi kar payi kadar dusuyor deyince, bizler nasil bir yatirimci oldugunuzu dusunelim.Alıntı:
Originally Posted by YATIRIMCI-X
UV'cimi ?
Belki yuz defa dedik, kisacilar uzak dursun, uzulmesinler diye.
Diger taraftan, kar payi vermesin, sermayeye ilave etsin dusuncesi tutmaz bu piyasada, millet kar payi icin bekliyor.
Ornek LIDFA.
Aynen sizin dediginizi yapiyor, bakin bi fiyatina, beklenen cikisi yapmismi ?
Sizin kisisel olarak yeglediginiz sizin meseleniz, ancak biz burada herkesin konusunu konusuyoruz.
Ters repo, diger, hisse vs. fonun elde tuttugu, alip sattigi degerler konumuz degil, biz yilda verdigi 15 Kurusu konusuyoruz.
Kaldi ki, gecmis yillarda bir suru hisse varken de ayni % 40 iskontoluydu.
Hissenin %40 iskontolu olmasi, sirketin meselesi degildir ayrica, yatirimcinin zekasi ile ilgili bir konudur.
ASELS'in hicbir seyini incelemem, ISYAT tarihinde hic bir zaman 47 TL. den 32 lere dusmedi.
Eger hisse tutsaydi, malum algi nedeniyle cok buyuk montanda ASELS tutacakti, bu dususle de yillik tum kar'ini muhtemelen kaybedecekti.
Demem o ki, bu hisseyi tutan cogunluk, borsada islem yapan en akilli ve tedbirli gruptur.
Onlar yani uzuncular, neyi ne zaman yapacagini iyi bilirler.
Hisse senedinde herkes bilirki, mal alistan kazanilir.
Paraniz var ve cok uygun fiyattan sectiginiz hisseyi alamadiniz, ne yaparsiniz ?
Is'te onceki yazimda onu ornekledim.
bir iki yil sabreder, hisse fiyatini 0.60-0.70 ortalama maaliyete cekersiniz.
Yuksek montanli islem yaptiginiz icin de, 60 kurus maaliyetli malinizi eger 1.20 den satarsaniz, %100 kazanirsiniz, dogrumuyum ?
Bu 6/49 degil, sansla da alakasi yok.
Bilmem anlatabildim mi ?
Pardon, anlayamadim.Alıntı:
Originally Posted by 111222333
Alintilamissiniz, benim icin mi yazdiniz bunu ?
Abi aynen.:ok:Alıntı:
Originally Posted by HISIM
Zaten kısa vade alıp kar edenlerden Yuzde 10 otomatik vergi kesiliyor. Bir anlamı kalmıyor...
Burda olay UV'ye teşvik etmektir.
İşYO bir fondur. UV kazandırır.
Tüm ortaklara bol kazançlar..
Syg...
anladım.umarım olmaz dediğiniz gibi.Alıntı:
Originally Posted by HISIM
https://i.hizliresim.com/0G3Z8o.jpg
Bu hisse 5 yıldır hep 84 kuruştu.
2013 yılında 84 kuruştan 100.000 lot alan birisi 1 yıl sonra 2014 yılında HB (hisse başı) 18,7 kuruş temettü aldı. Temettü verdiği gün fiyat yine 84 kuruşa indi. Bu döngü 2013 den beri devam ediyor. Temettü paralarına yine 84 kuruştan İşyat alırsanız 4 yıl sonunda sizinle aynı tarihte 84 bin lirasını yıllık %10 dan mevduata koyan birisine göre %34 daha fazla kazanmış oluyorsunuz. Şu anda Aralık ayındayız yani ilk alış tarihi olan Mayıs 2013 e göre tam 4,5 yıl geçmiş.
Hisse fiyatı 91 kuruş. Hesap ortada. İşyatların temettüsüne dokunmaz yine hisse alırsanız mevduata göre yılda %10 daha fazla kazanırsınız. Fon yani bu. Enflasyon üstü yıllık %10 bana yeter diyenlerin hissesi.
2013 Mayıs'ında 84.000 liralık Asels, Petkm, Eregl, Toaso, Froto, Adana, Tuprs, Hekts, Soda, Boluc, Aygaz vs den birini alsaydık ohooo şimdi 500 bin liramız olurdu diyorsanız bu hisse size göre değil.
Bu hisse temettü vermek zorunda zarar bile etse temettü verir. 2014 yılında duyurulan kar dağıtım politikası Şöyledir;Alıntı:
Originally Posted by boschyatirim
KÂR DAĞITIM POLİTİKASI
AMAÇ :
Bu politika, pay sahiplerinin beklentileri ile Şirketin büyüme gereği arasındaki hassas dengenin bozulmaması ve Şirketin kârlılık durumunun gözönüne alınması kaydıyla, yürürlükteki mevzuat çerçevesinde kârın dağıtımının usul ve esaslarının belirlenmesi
amacıyla oluşturulmuştur.
Kârın dağıtımı, Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu ve Şirketin tabi olduğu sair mevzuat hükümleri dikkate alınarak Yönetim Kurulu önerisi doğrultusunda Genel Kurul tarafından karara bağlanır.
ESASLAR :
- Ana Sözleşmenin 33. maddesi gereğince, Şirketin net dağıtılabilir dönem kârının en az % 20’sinin birinci temettü olarak nakden dağıtılması zorunludur.
- Bir önceki yıl sonu itibariyle oluşan net aktif değerin % 5’i veya ilgili yıla ait net dağıtılabilir kârın % 30’undan hangisi yüksek ise asgari söz konusu tutarın nakit olarak dağıtılmasının Genel Kurula teklif edilmesi kâr dağıtım politikası olarak benimsenmiştir.
- Nakit kâr payı dağıtımı, en geç kâr dağıtım kararının alındığı genel kurul toplantı tarihini izleyen ikinci ayın sonuna kadar yapılır. Kaydi pay şeklindeki kâr payıdağıtımı ise yasal izinleri takiben gerçekleştirilir.
- Pay sahipleri için genel kurul kararı ile belirlenen nakit kâr payı ödenmedikçe yönetim kurulu üyelerine, Şirket çalışanlarına kâr payı ödemesi yapılmaz.
Yani en kötü 240milyonun %5'i dağıtılacak. Bu politika değiştiğinde zaten haberimiz olur. temettü beklemez senetleri satarız.
Alıntı:
Originally Posted by YATIRIMCI-X
bu dediğinizi atlas, garanti YO zaten yapıyor. ISYAT başka bir şey yapıyor. politikanıza uygun hisseyi alın, hisseler politikalarını sizin tercihlerinize göre değiştirmez ki?Alıntı:
...... Ben de şöyle düşünüyorum keşke temmetü vermese de temmetü yerine o engin araştırma ve bilgisiyle hızlı büyüyen şirketlerin senetlerini alsa .....
öncelikle sayın yatırımcı-x hoşgeldiniz. emkelde kısa süreli hisse taşımışlığım var. çok muhabbetimiz olmasada orada yazılarınızı beğenerek okudum.
konuya dönecek olursak siyasete girmemeye özen göstersek sanki daha güzel olacak. stresli günler geçiriyor olabiliriz. birbirimizi kırmamaya özen gösterelim. hatta bütün dünya buna inansa birlik olsa hayat bayram olsa falan :p
malum ülkemizde siyasiler (özellikle biri) ayrıştırmanın dibine vurdu. onlar bunlar şunlar derken özümüzü bile unutmaya başladık. hatta aynı ana babadan doğma kardeşler bile kanlı bıçaklı malesef :( bende bağzı şeyleri kabullenmekte sıkıntı yaşıyorum. karşılaştığımda bende artık dayanamıyorum sonuda malesef fanatik gibi görüldüğü için hüsran. bari burada yapmayalım
Bu şirketi iki taraflı değerlendirmek lazım bence,Alıntı:
Originally Posted by boschyatirim
1- Temettüyü alan KY
2- Şirketin kendisi
İkincisinden başlayacak olursak, şirketin sermayesinin yıllar bazında artmadığı söylenebilir. Dolayısı ile temettü verebilme potansiyeli artmıyor da denebilir. Malum, sermayesi para olan bir şirketin getirisinin çoğalabilmesinin yollarından birisi sermayesinin artması ile ilintili. Diğeri bir yol ise mevcut sermayeyi her sene bir öncekinden çok daha iyi yönetip, harika yatırımlar yaparak, karlılığı arttırmak.
İşyat'ta senelerdir sermaye-kar etmek için kullanılan para artmadığına göre, diğer yolun bu şirket tarafından yapılıp yapılamadığına ve yapılıp yapılamayacağına bakmak lazım. Şöyle son 4-5 senenin karlılığına bakarak, diğer yolun İşyat yönetimi tarafından yapılıp yapılamadığını söylemek mümkün. Birisi bakıp yorum yapsın bakalım, durum neymiş anlayalım.
Diğeri ise temettüyü alan taraf, yani bizler. Bu konuyu da başka başlıklar altında bir kaç kez irdelemeye çalıştım. Enflasyonun olduğu bir ülkede, para kazandım diyebilmek için, enflasyonun üzerinde bir getiri sağlamak gerekir.
Yani o ballandırılarak söylenen f/k verileri bizimki gibi ülkelerde çok fazla gerçekçi olmaz, eğer enflasyonu içermiyorsa. Birisi çıkıp bana İşyat'ın f/k'sı 6 yıl dese, enflasyondan kaynaklanan değer kaybı bunun içinde varmı diye sorarım. Yoksa o rakamı çöpe atarım.
Birde çok bilinen diğer bir söylem ise, "Hisseyi kaçtan aldığının yani maliyetin önemi".
0,86'den alan kişi ile 0,91'dan alan kişi arasında fark var mı? Duruma göre hem var hem yok. Dedik ya enflasyon etkisini yatırımlarınızın içerisine koymuyorsanız zaten kafadan yanlış yapıyorsunuz.
Eğer tutupta Mart 2017'de 0,86 almışsanız şu anki maliyetiniz zaten neredeyse 0.93'lerde demektir. Çünkü o 0,86 TL'nizi bankaya koysaydınız paranız dokuz ayda zaten neredeyse 0,93 TL olacaktı. Yani size 0.07 TL kazandıracaktı. Yani bu dokuz aylık sürede kazançtan kaybınız var. Bu durumda sizin Mart ayında 0,86'dan aldığınız hisse bugün 0,91'den alan kişi kadar aslında size kazanç getirmiyor diyebilirmiyiz? Diyebilmeliyiz. Diyemiyorsak zaten üç maymunu oynuyor oluruz.
Zaman-enflasyon hesabını, yatırım stratejileriniz/hesaplamalarınızın içine koymadan, İşyat veya bir diğer hisse için "Çok karlı, laf söyletmem" tarzı yaklaşımlar veya söylemler çokda doğruyu yansıtmıyor benim için.
Benim anlamadigim sey su, ISYAT'in mavcut hali ve getirisi yeterli gorulmuyor mu ?
Enflasyon diger sirket kazanclarini etkilemiyor da, sadece ISYAT'tami sorun.?
Kar payi verdiginde, sadece ISYAT'ta mi kar payi kadar geri geliyor hisse degeri ?
Ben, bu eldeki 240 Milyon TL. ile cok daha fazla kazanc elde edilebilir fikrine katilmiyorum, fazla getiri demek fazla risk demek hepimiz biliyoruz.
Bugun itibariyle 26 Milyon TL. para kazanmis, yil sonu bu muhtemelen 27-28 olur, bu da hisse basina 17 kurus kazanc demek, 15'ini verir diye tahminde bulunuyoruz.
Bu kazanc benim 0.76 TL. maaliyette bana %20 kazandiriyor.
Bence bu oran yeterli.
Dovizin, enflasyonun, faiz hadlerinin bu kadar oynak oldugu bir ekonomide, bence bu kucumsenecek bir kazanc degildir.
Enflasyon ileri dogru yuruyen bir problemdir.
%20 kazanci aldiniz, bu kazanci aldiginiz gun, bunun onlemini alacaksiniz, yoksa icerdeki ana para, enflasyon zararini oduyor ve ustune bir kac kurus reel kar birakiyor, bu benim ornegimde reel % 7.
Fakat ne kadar ilginctir ki, madem 6 yil beklenecek, %13 enflasyon, para sifirlanmaz mi gibi bir dusunce hasil oluyor yukardan bakinca.
Eger kar payini aldiginizda, o gunlerde muhtemelen 0.83-0.84 TL.den hisse sayisini artirirsaniz, enflasyon kaybiniz olmaz.
Ya da hemen o gunlerde altin uygun fiyatlara geldi, yatirin altina, enflasyondan korunun. Kucuk bir altin madeniniz oldugunu ve yilda su kadar altin urettiginizi dusunun.
Bunu yaparken bile, icerde kalan paranin hala enflasyon riski altinda oldugu bir gercektir.
Bu enflasyonun bu kadar ucuk oldugu ulkelerin en ciddi sorunudur zaten, buna yapacak bir sey yok.
Alıntı:
Originally Posted by joeyramone
Sayın Joeyramone,Ben hiç bir borsa topicinde siyasete girmem Emkelde 8 ay kaldım siyasi bir konuda yazdığımı hiç gördünüz mü?Burda birileri İş Bankası ve iş yatırımı sanki CHP yönetiyormuş da CHP kapanınca bu şirketler bilmem ne olacakmış da..Diğeri daha iyi yönetecekmiş de...Ben de sadece şunu yazdım şefaf yönetilen şirketler neden canını sıkıyor dedim...Emkel 8 ayımı yedi..2tl ye dek çıktı ama beklentim daha büyüktü 9 aylık bilançosunu görünce gözümü kırpmadan çıktım..İyi de oldu Gentaşı 1.46 dan Çemtaş 3.48 den Ege seramiği 3.94 den alış fırsatını yakaladım...Dün de Gentaş tan çıktım iş yat ve Ecbyo aldım..İş yat temel olarak Ecbyo dan ucuz olmakla birlikte genelikle uzun vadeci yatırımcıların elinde olduğundan borsada kısa al sat pozisyonu için pek elverişli değil..Ecbyo bugün 1.41 den hareketlenerek 1.55 den kapandı..İŞ yattan öyle bir hareket beklemiyorum ama şubat marta kadar kademeli ve yavaş bir çıkış yaşayabilir...Bunda bu süreçte hedefim 1.15-1.200 gibi...Bu hareketi yapar ya da yapmaz elbette borsada net diye bir şey yoktur ..Bu benim düşüncem...Aslında iş yatırım bu 70 binden 110 bine çıkışta elindeki nakit gücüyle çok güzel para kazanabilirdi...Endeks yukarı çıktıkça o sadece %2-5 hisse oranıyla yetindi...Bu da paybaşı değerinde kayda değer bir artış sağlamadı .1.49 paybaşı değerinde tıkandı kaldı..Oysa o parayı engin bilgisiyle kendi sayfasında önerdiği hisseleri kendisi almış olsaydı eminim pay başı değeri şu an 1.80 bile olabilirdi hisse de 1.3--,1.50 e otururdu..Yönetimi bu yıl neden hisse oranını çıkan bir borsada çok düşük tuttular tabi bu onların işi...Şu anki haliyle bir liman gibi 2-3 ay sıgınılabilir..(YTD)
Lafı fazla uzatmadan kısaca bir şeyler yazacağım.
Enflasyon bugün Türkiye'de aşırı yüksektir.
Hangi enstrüman da olursanız olun enflasyon belası gelip sizi bulacaktır.
Burada mesele isyat veya bir başka hisse söz konusu değildir.
Mesele bir hisse nin sadece temettu vermesi yeterli değildir.
Sermayesinide arttirabilecegi oranda temettu dagitirsa, gelecek yılın karları artar.
Buda hem fiyatına yansır.
Hemde temettu verimini miktarını arttırır.
Isyat ı kotulemiyoruz burada ama sorguluyoruz.
Eğer sermaye arttirimini basaramazlarsa gelecek yıllar bir önceki yılı aratır.
Bu sıkıntının da enflasyon un yüksek ve kalıcı olmasına bağlıyorum.
Biz yatirimcilar olarak çözüm nedir.
Yukarıda sn.Dudu ve sn.Hısım arkadaşımız da farklı yontemlerle dile getirmiş.
Sn.Dudu derki..
Aldığınız temettunun enflasyon kısmı kadarı ile tekrar aynı hisseden ilave yapın der.Bunu sn.Hısım da destekliyor.
Sn.Hısım ın ayrıca bir önerisi var.
Temettu aldığınızda hangi enstrüman ucuzsa ona yatırım yaparak enflasyon dan korunun der.
Bende derim ki bu tür şeylere kafa yoralim ki
hisse üzerine yaptığımız tartışma lar kısır döngü içinde kalmasın.
HTC Desire 816 cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.
Sayın Hısım,Hiç bir borsacı İş Yatırım kötüdür,ya da sağlam değildir diyemez..Evet İş yatırımın geçmişine bakarak enflasyondan ve faizden çok daha iyi kazandırdığı da kesin bunda hemfikiriz...Benim eleştirdiğim daha başka şeyler..Düşün senin elinde 240 bin tl para var ama sen borsa 70 binden 115 bine çıkar sen bu çıkışı %2 ya da % 5 hisse ile eşlik edersen bu eleştirilebilir..Ama dersin ki ben olsam ben de %3--5 hisse alırım gerisini repo altın dövizde tutarım elbette buna kimse bir şey diyemez ama iş yatırım gibi engin bilgi ve tecrübeye sahip bir şirkettten bu oranın böyle bir durumda %20 -25 e dek çıkarması beklenir..Bir çok ekonomist ve borsacı örneğin Peter Linch de <<Ben bir şirketin temmetü verme yerine o parayı daha karlı alanlarda kullanan daha hızlı büyüyen şirketlerin hisselerini tercih ederim>> der..Örnegin sizin temmetüden aldığınız 20 bin tl yi faize yatırararak yılda 2000 tl getiri sağlarken birileri bununla ticaret yaparak 20 bin tl yi 50 bin tl yapar...Yani kar marjı yüksek şirketlerin temmetü verme yerine daha hızlı büyümeleri senetlerinide o oranda hızla yukarıya çeker..Ya da şöyle düşünün iş yatırım dağıttığı temmetüler yerine o parayı hızlı büyüyen şirketlerin senetlerini alıp değerlendirirse pay başı değeri hızla yükselmezmiydi .Tabi ki onun yönetimine saygı duyarım...Sizin yatırım tercihinize de saygı duyarım,piyasanın en sağlam hissesi olduğununa da inancım tamdır..Ben şahsen yeni girdim,hedefim de %15 ya da 20 alıp gitmek...Olur ya da olmaz o ayrı konu...Bazen de bir hissede aylarca beklerim bilançosu bozulursa hiç meyvede almadan giderim.Bazen de 3-4 ayda beklentimi bir haftada verenler de olur..Bu da benim borsada yatırım tercihim..Alıntı:
Originally Posted by HISIM
O halde yil sonu yapilacak genel kurul'a katilin, fikrinize deger verir, not ederler saniyorum.
ISYAT'in toplam personel sayisi 3 ya da 4 kisi.
Yatirim karari veren sirket, bu yonetimden ayri, bir uzmanlar grubu karar veriyor fona girecek degerlere.
Bu yil, ozellikle doviz fiyatlarindaki oynakligi dikkate alarak Eurobond gibi, Enflasyonu dikkate alarak, Bono Tahvil gibi degerler kattilar portfoye.
Sonucu ben sahsen basarili buluyorum.
Bu yil HBK 17 kurus kazandi.
Gelecek yil bu trendin ilimli bir sekilde devam edecegini dusunuyorum.
Yıla 219 ile başlamış ve diyelim 245 mn ile bitirdi. Portföyünü %11,8 büyüttü. Resmi enflasyon rakamının bir tık altı.
Biz 6 aylık süreçte x hissesi alsak ve %10 kazansak kalan 6 ayda da vadeli mevduata yatırsak %5 de ordan gelse ve portföyümüzü %15 büyütsek aynı hesaba gelmez mi? Portföyünü %12 büyüten şirket başarılı mıdır sizce?
Valla benim bulabildigim bu.Alıntı:
Originally Posted by Oralet_Osman
Varsa daha iyisi yaz, onu alalim.
Daha iyisi daha kötüsü diye sormuyorum. Demek istediğim şu,Alıntı:
Originally Posted by HISIM
İşyat elindeki parayı işletiyor ve yıl sonu bilanço açıklıyor. Örneğin bu yıl %17 büyüttüm diyor elimdeki portföyü. Bunun da diğer yıllarda enflasyon altı getiri getirme riskine karşı temettü verebilmek adına %3-4 neyse dağıtmıyor ve kalan %14 ünü dağıtıyor. Enflasyon da o yıl %10 ise %14 temettü ile reel olarak enflasyon üstü %4 fazla kazanmış oluyor İşyat yatırımcısı.
Şimdi biz paramızı İşyat a bağlayana kadar, 1 Ocak - 30 Haziran arasında x bir hisse alsak ve %10 getiri sağlasak sonra riske girmemek adına kalan 6 aylık süreçte bu paramızı vadeli mevduata koysak ve 6 ay için net %5 faiz alsak, toplamda 1 yılda %15 getirimiz olur ve İşyat la aynı getiriyi sağlamış oluruz.
Oldu ki hisseden, altından, dolardan %10 değil de %20 kazandık, ballı kaymak olmaz mı? %5 de vadeliden gelir, %25 getiri.
Hisseden %10 kazanacağının garantisi var mı denebilir, tabii ki yok. Ama sanırım hepimiz 6 ayda %10 kazanırız, sorun o %10'u yeterli görüp kalan sürede mevduatta tutabilmekte. Bi %10 daha kazanayım dersek ve işler ters giderse o zaman sıkıntı oluyor.
Balli kaymak olur tabiki,Alıntı:
Originally Posted by Oralet_Osman
Ne var ki bunu basarmak zor, sorun 1-30 ocak arasi %10 getiri saglayacak o X hisseyi bulmakta.
aman sayın yatırımcı-x yanlış anlamayın sözüm size değildi. bir üstteki yazıları görünce (dayanamıyorum demiştim ya) dayanamayarak karalamışım bişeyler. ayrıca demek istediğiniz (hisse için) çok iyi anlıyorum. benimde isteğim o yönde ancak malesef bu hissede böyle bir hisse. ilk defa YO aldım diyebilirim. ocak ve şubat gibi bistin düşeceğini düşünenlerdenim, belkide çıkar bilemem. kısa vade güvenli bir limana sığındım kendimce. enflasyon oranından bir tık alt yada yukarısında (bence 15 kuruş üstü olacak ya neyse) kısa vade paramın değerini kaybetmek istemedim açıkçası. önceleri döviz düşünmüştüm ancak şimdilik doğru tercihmiş gibi gözükse de, kısa vadede kardayım gibi gözükse de PPK toplantısı sonrası ne derece doğru karar vermişim ona göre adım atacağım bakalım. şimdilik ağır adımlarla ilerliyoruz :p bu arada herkese bol kazançlar dilerim :)Alıntı:
Originally Posted by YATIRIMCI-X
Bir önceki yazımda, İşYat'ın mevcut halini sorgulamadım. Nereden geldiğini ve nereye gittiğini sorguladım. Yatırımlarımızda sadece bugünü değil, gelecektede iyi olmasını beklediğimiz yatırımlara yönelmemiz lazım. Örneğin, bir dükkan veya daire aldınız. Doların on senede 3 katına çıktığı bir ortamda, daire fiyatınızın (yani o daireyi almak için yatırdığınız paranın) artmamasını kabullenmek ve bana sadece kira geliri yeter demek makul bir yaklaşım mı? Değil sanırım. Konuya bu açıdan yaklaşmaya çalışıyorum.
Şirketin para kazanmak için kullandığı meblağ artmıyor senelerdir. Dolayısı ile verdiği temettü'de son iki yıldır 12,5 kuruşlarda gezinip duruyor, son beş altı yıldırda sürekli azalıyor. Biriside çıkıp bana geçen sene aldığı 12,5 kuruş ile bu sene aldığı 12,5 kuruş'un alım gücü aynıdır diyebilir mi? Sorguladığım konu bu sadece.
Şunları sorgulamıyorum,
1- Enflasyonun %13 olduğu yerde 0.86'dan Mart ayında alan kişi 15 kuruş aldığında para kazanmışmıdır? - Bunun yanıtı, evet TL bazında reel olarak %3,44 kazanmıştır. Ama bemim sorguladığm şey bu değil.
2- "Enflasyon diger sirketleri etkilemiyormu yada diğer şirketler kar payi verdigindeonların hisse değeri kar payi kadar geri gelmiyor mu?"- gibi konularıda sorgulamıyorum zira elbette onlarıda etkiliyor ve elbette temettü dağıttığında diğer hisselerin değerleride dağıttığı temettü kadar geri geliyor. Ama ben bunuda sorgulamıyorum. Diğer yandan bu başlık İşYat başlığı, yazışmaların onun etrafında dönmesi gerekli zaten. Fakat gerek enflasyonun diğer kağıtları etkilemesi gerekse temettü kadar hisse değerinin diğer kağıtlarda geri gelmesi, benim asıl sorguladığım "Şirketin para kazanmak için kullandığı meblağın son yıllarda artmaması" sorununun bir parçası değil. Ayrıca ben olaya tencere dibin kara seninki benden kara mantığıyla yaklaşılmasının, aradığımız cevabın bulunmasına bir katkısı olacağından da emin değilim.
Bakın bazı arkadaşlarımız ne kadarda güzel söylemiş, enflasyonun üzerine reel kazancı %6-7 olanlar var. Bu ne demek? Örneğin reel kazancınız %7 ise 100TL'niz size zaten 14 yılın az üstünde geri dönüyor demektir. Yani 6 yılda dönen bir şey yok gerçek anlamda. Ha hemen sorgulayalım, daire ve dükkanlarda artık 25-30 yılların konuşulduğu bir ülkede 14 yıl kötümüdür? Asla değildir.
Ama dedim ya, ben bunu sorgulamıyorum. Ben İşyat'ın 14 yıl boyunca size, bugünkü 15 kuruş değerini enflasyona ezdirmeden yani arttırarak verip veremiyeceğini sorguluyorum.
Verebilmesi için ya sermayesinin artması yada mevcut parayı daha verimli(bir anlamda riskli) kullanması gerekli. İşYat'ın yatırımcısı, uzun vadeci ve risk istemeyen yatırımcı olduğuna göre, geriye tercih olarak sadece sermayesinin artması seçeneği kalıyor. Bununda yolu ya eskisi gibi tüm kazancını(bazı yıllar kazanmadığı halde temettü dağıtmışlığı var!) yatırımcıya aktarmamasından geçer yada hisse fiyatının yükseltilmesi ve bedelli sermaye arttırımından geçer. Şu an bedelli yapacak durum da görünmüyor. Zira yaparsa KY dostu olan bu şirket, KY'nin büyük kısmı bedelliye iştirak etmeyeceğinden, bu imajını KY nezdinde kaybedecektir. O halde geriye sadece karının hepsini dağıtmayıp bir kısmını sermayeye eklemesi seçeneği kalıyor.
Bunu da yapmazsa, 10 sene sonra kendimizi hala o günkü satın alma gücü bugünün 6-6,5 kuruşu olan 12,5 kuruş almaya devam ederken buluruz. Nihayetinde yaşam standardımızı korumak için yaptığımız yatırım, aldığımız temettünün alım gücünün azalması sebebi ile bizi tatmin edemez duruma gelir.
Zaten son beş senedir(aslında daha uzun süredir) verdiği temettü miktarının sürekli azalması çok önemli bir gösterge gelecek açısından.
Hadi bir örnekle süsleyelim konuyu kapatalım. 2012 yılı temettüsü 16 kuruş. 2017'de 12,5 aldık. Burada zaten %22'lik bir azalma var aldığımız parada ki bunun içinde daha enflasyon farklarımız yok. 2012'nin Aralık ayında benzinin fiyatı 4,03TL. Bugün 5.5TL.
2012'de 100lot hissesi olan kişinin aldığı 16TL temettü ile alabileceği benzin 3,97lt. 2017 temettüsü ile alınabilecek benzin ise 2.27lt. Yani 3,97'den aşağı hareketle %43 daha az alabiliyoruz.
Temettü miktarı yıllar bazında artması gerekirken azalıyor veya sabit kalıyor. Bunun sebebi sermayesinin artmaması.
Rahat emeklilik hayellerini buraya 5 sene önce bağlayan kişi artık aldığı temettü ile 2012'ye göre %43 daha az alabiliyor.
Bu kadar açık olan bir konunun neyini tartışııyoruz ki.
2013 den beri izlerim.
Aldım,sattım yine aldım.
Benim fikrim şudur.
Ya ilk 5 yıl hiç dokunmadan temettüyü hisse alımında kullanıp adeti arttıracaksınız yada daima en az temettünün yarısını hissede bırakacaksınız.
Evet neyi tartisiyoruz?Alıntı:
Originally Posted by ctugrul
Ben bu kagida yatirim yapsam temettunun enflasyon kadarini tekrar hissede birakir oyle devam ederdim yoksa icim rahat olmazdi.
Syg,
bende konuya eski bir yorumumla katılmak istiyorum;
bu yorumumu yıllara göre şirketin toplam değeri olarak ilişkilendirmek isterim:Alıntı:
Originally Posted by thinktank
31.12.2012 289.404.694 TL
31.12.2013 261.188,881 TL
31.12.2014 260.069.081 TL
31.12.2015 236.086.807 TL
30.12.2016 234.845.976 TL
13.12.2017 239.628.937 TL
Şirket her yıl kar açıklamasına rağmen öz sermaye erimesi çok net gözüküyor.Hasan beyin bulduğu düşen tepeler formasyonlu grafikte başka bir açıdan durumu sergiliyor. Bu grafiğe temettüler düşülmemiş şekilde bakılmalıdır...
Son 4 senedir durum kendi fikrimce yukarıda kısaca özetlediğim gibi. Son dört seneyi baz alarak gelecek dört seneyi ön görmek çok zor. Dikkat ederseniz son dört senedir hiç bir danışmanın dediği tutmuyor ve ISYAT danışmanlarıda çok yolda kaldı. Eskiler bilir, 20 kuruş temettüyü açıklağı gün den sonra çok yüklü satış yemişti...Alıntı:
Originally Posted by Hasan.
Sanki ISYAT 2017 yılında bir dönüşüm yaşıyor ve bu Özsermaye kayıp döngüsünden kurtulacak gibi. Umarım sayın Dudunun kendisi içi uygun bulduğu strateji gibi ISYAT ta temmettü dağıttıktan sonra Özsermayesinide arttırmaya çok dikkat etmeli.
Saygılarımla... (YTD)
Ben de bu erimeyi portfoyde tutulmus olan Hisse Senetlerine bagliyorum.Alıntı:
Originally Posted by thinktank
Nitekim onlarda gorduler ki, bu yatirim stratejisini degistirdiler.
2016 yili bu degisimin yili.
Su an NET VARLIK DEĞERİ............................240.016.687,56 TL.
Bundan sonra, portfoy varlik degeri ilimli ( modest ) artisini surdurecektir diye dusunuyorum.
2014 ile 2015 yillarindaki dususe dikkat edin, 2014 ve 2015 de yasanmis olan toplumsal olaylari da birlikte degerlendirmek lazim.
Bu donemde hisseler ciddi dusus kaydetmisti, hatirlarsiniz.
Yatirimcinin dikkat etmesi gereken en onemli konu, Sirket Performansi ile Yatirimcilarin suru psikolojisini karistirmamasi geregidir.
Su an sirket 26 Milyon TL. kazanmis gorunuyor.
En kotu ihtimalle 15 kurus verir diyoruz.
Bu 15 kurus, 0.91 TL. fiyata gore 0.15/0.91 = %16.7 return demek.
Bunu 3 ay icinde cebine koyacak.
Ancak su ana kadar, eger suru harekete gecmiyorsa, bunun nedeninin sirketin performansi ile ilgili oldugunu dusunmemek lazim.
Sirket elinden geleni yapmis, bu erimeyi durdurup, yonu yukari cevirebilmistir.
Bence, sirketler icin bu tur radikal degisimleri basarabilmek kolay bir sey degildir.
Keske Norvec'te olsaydik, onlarda ne Gezi olayi, ne 15 Temmuz oluyor.
Isin aci veren yonu, yapilan bu degerlendirmelerin, bizzat yasanmasina ragmen yok sayilmasi.
Ve hatta dusunulmesi gereken onemli bir konu da 2015 ve 2016 yillarinda dagittigi 12.5 kurus net kar payi meselesidir.
Artan enflasyona ragmen ustelik.
Kisi demeliydi ki, helal olsun arkadas, bu yasananlara, oz-sermayede bu erimeye ragmen, yine de adamlar enflasyonun ustunde nakit kar payi dagitti.
Rasyonel dusunce budur diye dusunuyorum.
Arkadaş toplam değer özerinden iş yatın bu yıllar içinde varlık değerinin düştüğünü yazmış bu doğru olmakla birlikte bunu toplam değer üzerinden hesaplamak yanlıştır..Çünkü toplam varlıkların değeri içinde borç da vardır..Alıntı:
Originally Posted by thinktank
Bu hesap direk öz kaynaklar üzerinden yapılır..Yani bu sürelerde öz kaynakları artmış mı azalmış mı?
Özkaynaklar 2016/12 -234.666. mil.
2015/12 - 235.530
2014/12 - 259.644
2013/12 - 260.686
2012/12 - 288,408
2011/12 - 262,427
2010/12- 247.969
2009/12 -237.793
2008/12-179.030
Özsermaye üzerinden büyümeye baktığımızda 2008 den sonra öz sermeyede bir büyümenin gerçekleşmediğini görüyoruz.Bunun nedenlerini tartışabiliriz..Bir arkadaş bunu hisse senetlerine girdiği için bu böyle olmuş yazmış..Tam tersine 2008 den önce hızlı büyüyen bir şirket iken portföyüne baktığınızda hisse senetleri genelde %25 in üzerinde %40-%50 iken 2009 krizinden sonra devlet tahviline repoya zaman zaman dövize yöneldi ve büyümedi ...Geçenlerde de yazdım endeks 70 binden 110 bine geliyor iş yat %2 %3 hisse taşıyor çıkışa kayıtsız kalıyorsa elbette faiz repo faiz gelirleri ile ancak o oranda kar eder...Dersiniz ki madem büyümüyor neden girdiniz? Her hissenin cazip olduğu bir yada bir kaç tarafı vardır..Bu yo lar içinde en iskontolusudur,en ucuzudur. çıkan endekste hiç hareket etmediğinden bir hareket etme olasılığı olabilir.temmetü verebilir vb...
Sn. yatırımcı-x, ben bir an hatırlayamadım, size sorma gereği duydum. ISYAT hangi yıllarda kredi kullanmış veya borçlanmıştı?Alıntı:
Originally Posted by YATIRIMCI-X
Saygılarımla...
iPhone cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.