ULAS - Ulaşlar Turizm Yatırım

[korkusuz525]

ULAS'ın son açıkladığı bilanço dipnotlarındaki döviz pozisyonu duyarlılık analizine göre, ellerinde döviz fazlası var ve her %10luk artışta karda 1 milyon artış olacağını belirtmişler. Döviz fiyatları da 30 Eylül'den sonra %11 yükseldi. Yılsonu karına ekstradan 1 milyon kar eklenebilir, tabi döviz kurları bu seviyelerde kalırsa. Ayrıca sattıkları yerlerin vadeli alacakları için teminat mektubu almışlar, yani işi sağlama bağlamışlar. Bedelsiz potansiyeli de kar+paylara ilişkin primler-geçmiş yıl zararı kadar olabilir. SPK değerleme artışlarını bedelsize eklemeye izin vermiyor. 9 aylık bilançoya göre bedelsiz potansiyeli %100

[eroank]

ULAS'ın son açıkladığı bilanço dipnotlarındaki döviz pozisyonu duyarlılık analizine göre, ellerinde döviz fazlası var ve her %10luk artışta karda 1 milyon artış olacağını belirtmişler. Döviz fiyatları da 30 Eylül'den sonra %11 yükseldi. Yılsonu karına ekstradan 1 milyon kar eklenebilir, tabi döviz kurları bu seviyelerde kalırsa. Ayrıca sattıkları yerlerin vadeli alacakları için teminat mektubu almışlar, yani işi sağlama bağlamışlar. Bedelsiz potansiyeli de kar+paylara ilişkin primler-geçmiş yıl zararı kadar olabilir. SPK değerleme artışlarını bedelsize eklemeye izin vermiyor. 9 aylık bilançoya göre bedelsiz potansiyeli %100

Aynn onu da söledi. Dövizden kar yazabiliriz kredi borcumuz dolar bazlı ama dedi euro gelirimiz var dedi

[Laykın]

Arkadaşlar bu anlattıklarınız güzel şeyler de , bu hisse neden düştü? Bence buna cevap bulmak lazım, teknik analizi önemli...temel analizi adamlar bizden her türlü saklıyorlar zaten...bir hisse neden yükselecek ya da düşecek diye yorum yapılmamalı bence....neden düştü nasıl yükselir bunlara cevap bulmak daha iyi olmaz mı? Piyasa değeri kadar kar yaptı deniyor hisse %30 düşüyor, bunun sebebi önemli?

[eroank]

Düşüşü de sordum kar satısı yasandı dedi. Arayın şirketi ztn calısan sayusı 5 kişi direk telefona fusun hanım cıkıo

[bugur]

Arkadaşlar bu kağıdın defter degeri ne kadar bilen varsa yazabilirmi lutfen. tşk

[Laykın]

Piyasa değeri 18,6m ve pd /dd= 0.74 ise yaklaşık 25m defter degeri var

[ekinoks3881]

Aynn onu da söledi. Dövizden kar yazabiliriz kredi borcumuz dolar bazlı ama dedi euro gelirimiz var dedi

Herkese hayırlı hafta sonları..Hem özelden gelen sorulara hem de burada yazılan sorulara nacizane düşüncelerimi sesli olarak belirtmek için bu yazıyı yazıyorum.Son gönderilen bilanço dipnotları 49. sayfaya bakarsak euro ve dolar dengesi adlı kısımda doların %10 artması durumunda şirketin 618.567 tl zarar yazdığı,euronun %10 artması durumunda şirketin 1.678.566 TL kar yazdığı belirtiliyor..Yani toplamda 1.678.566-618.567=1.060.000 TL kar yazdığını anlayabiliriz.Şirketin şu anki defter değeri 2.24 tl..Yıl sonunu bu döviz fiyatlarıyla kapatırsak ve bu 1 trilyon kar da ekstradan bilançoya dahil olması durumunda defter değeri 2.36 TL oluyor.Cuma günü neden bu kadar düştü diyen arkadaşın sorusunu cevaplarsak her ne kadar bizim burda yazdıklarımıza hikaye diyen insanlar olsada her gün citibank yabancının yaptığı işlemleri incelerseniz düşüşün sebebi anlaşılır.Citibank yabancı aldığı hisseleri satarak karını realize etmeye devam ediyor.Cuma 1.81 e kadar yükselen hisse, yatırım finansman üzerinden citibank yabancının da yaptığı 105.000 lotluk hisse satışıyla tekrar başladığı noktaya düştü.Cuma günkü kapanış ilk defa bir önceki günün kapanışından yüksek oldu ve hisse fiyatı düşmeden citibankın 105.000 lotluk satışından kurtulduk.Perşembe günkü yazımı okursanız cuma günü 3 aracı kurumdan toplam 270.000 lotluk satılması potansiyel hisse olduğunu yazmıştım.Bunlardan yatırım finansman üzerinden citibank ve ıcbct toplam da 160000 lot satarak beni yanıltmadı.Diğer satma potansiyeli var dediğim aracı kurum olan ak yatırım ise alıcı tarafında görünerek artık bu fiyatlardan bu kadar zararına satacak hisse yok bende dedi.Pazartesiye gelecek olursak.Citibankın elinde 80000 lot civarı mal kaldığını düşünüyorum.Bu malı almak isteyen aracı kurumların satılacak malın az kalmasından dolayı pasifte alıcı olarak beklemek yerine aktif alışlar yaparak malı eritceğini bu durumunda hisse fiyatı olumlu etkileyeceğini düşünüyorum.Tabiki borsamızın durumu olumsuz etkilemezse.Her ne kadar euronun yükselişi ulaş hissesinin bilançosunu olumlu etkilemesi açısından bizim için avantajsa da maalesef ülkemiz için çok olumsuz durum arz ediyor.Unutmayalım ki bizler ulaş hissesinde misafir,ülkemizde ev sahibiyiz.Başka bir Türkiye yok. Şirketin karı nasıl dağıtacağına gelince.Şirket elde ettiği karı tahminimce bedelsiz şeklinde dağıtacaktır.Fakat yanına bedelli ekleyecektir.Bedelliyi de kredi borcunu ödemek yönünde kullanacaktır.Şirketin son bilançosunda oldukça azalan borcu daha da azalacaktır.Faaliyetine sadece 1 otelle devam eden ve o oteli de kiraya veren şirketin ya yeni alanlara açılması ya da başka bir şirketle birleşmesi kuvvetle muhtemeldir.Şirket yöneticilerinin yeni alanlara açılma konusunda vasıflı insanlar olduğunu düşünmüyorum.Bu yüzden borsa dışından başka bir şirketle birleşerek hem o şirketin borsaya açılması hem de ulaşın yeni bir faaliyet alanına girerek yeni bir sinerji yaratacağını düşüncesindeyim.Piyasada dolaşımdaki hisse sayısı sadece 6 milyon lot olan bir hisse içinse bu beklentilerin gerçekleşmesi durumunda güzel günler göreceğini tahmin etmek için müneccim olmaya gerek yok.Yeter ki şirket yöneticileri köstek olmasın.Yazdıklarım sesli düşüncelerimden ibaret olup kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir.

[korkusuz525]

Daha anlaşılabilir şekliyle defter değerine göre olması gereken fiyatı 2,26 yani son yükselişten döndüğü rakam. FK'sı ise bu yılki tek seferlik gelirine göre 1,15 gibi çok düşük bir rakam. Piyasa ortalaması 10 FK olduğu düşünüldüğünde. Ancak önümüzdeki yıl bu kar olmayacak ve FK piyasa ortalamasına yakınsayacak. Ancak ULAS'ın PD/DD oranı şu anda 0,74 seviyesinde. Bu rakam sonraki yıllara da sari olacak değerlemelerde. Turizm sektörü firmalarının PD/DD ortalaması ise 1,82. Temel verileri emsalleri ile karşılaştırıldığında cazip, ama bu mutlaka fiyatının artacağı anlamına gelmeyebilir. Ama artma ihtimali daha fazla. Bu yorumlarım yatırım tavsiyesi değildir.