Originally Posted by
epikur
Dostum, eline sağlık. Sana katılıyorum. Ereğli muhteşem bir son çeyrek bilançosu açıklamış. Ortalığın yine toz duman olması nedeniyle olay tamamen kaynadı. Umarım benim gibi şirketi uzun vadede portföyünde tutanlar gelişmeleri ciddi takip eder ve algılar. Ben de Ereğli, Soda' ile birlikte portföyümde en büyük payı oluşturuyor.
Fazla yazamayacağım ama, üstte de senin dediğin gibi işin güzelliğini rakamları çeyrek bazda takip edersek çok daha net görebiliyoruz. Satışlar 3. çeyreğe göre nerdeyse 500 mily. daha yüksek. Akabinde EFK da, net kar da 500 ve 400 mily. artmışlar. Nerdeyse korkutucu bir yükseliş. FK geçen seneler 12 gibiyken şimdi 9 larda!
Yani şirketin fiyatı geçen sene bu zamanlar 4,50-5 gibiyken, ödenen 12 kat kar ile daha pahalıymıştı!
Şimdiki 9 gibi bir FK ile 9-10 TL olmasına rağmen...hisse daha ucuz, benim nezdimde... Zannedersem piyasa bu gidişatın devamını beklemiyor gibi... ne dersin? (OYAK gerçi yükseliş beklentisini vermiş ama...daha algılanmadı gibi)
Ha senedin fiyatının bir senede 2 katına çıkmasına rağmen, ucuzladı demekte... tabiki sadece senet fiyat rakamını değil... şirketin net karını ve gidişatını takip edenlerin fark edebileceği bir olay...olayın ironisi de burada.
Altta OYAK yatırımın aktüel bir değerlendirmesi.
2018 ilk yarısında çelik fiyatlarının yüksek gitme beklentisi de olumlu bakışı destekliyor.
EREGL: Erdemir yılın son çeyreğinde rekor seviyede kar açıkladı. Şirket’in net karı, 291mn Dolar (1,1milyar TL)
seviyesindeki piyasa beklentisinin üzerinde 317mn Dolar (1,19milyar TL) oldu.
Yüksek seyreden ürün fiyatları,güçlü marjlar ve zayıf TL sayesinde 4. çeyrek karı geçen yılın aynı dönemine göre Dolar bazında %88 artış kaydetti. Çelik fiyatlarının geçen senenin başından bu yana artış trendinde olması ve şirketin üretim kapasitesinin tamamına yakınını kullanıyor olması sonucunda gelirler geçen yılın aynı dönemine göre Dolar
bazında %25 artışla 1.43 milyar Dolar oldu.
Erdemir, 4. çeyrekte %31,6 ile en yüksek çeyreklik faaliyet kar marjını (FAVÖK) kaydetti. Aynı zamanda TL’nin Dolar’a karşı değer kaybı hammadde dışı maliyet kalemlerinde ciddi bir tasarruf sağladı. Şirket’in net nakit pozisyonu bir önceki çeyrekteki 408mn Dolar’dan 675mn Dolar’a yükseldi.
Beklentilerin üstünde açıklanan 4. çeyrek finansallarına piyasa tepkisinin olumlu olmasını bekliyoruz.
Her ne kadar son dönemde hammadde fiyatlarında bir miktar artış gözlense de yüksek seyreden çelik fiyatları
2018’in ilk yarısında da şirketin güçlü karlılığının devamlılığına işaret etmektedir.
Erdemir için hisse başına 12TL hedef fiyat ve Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyemizi koruyoruz.
Şirketin nakit akış tablosu da güven veriyor ve temettü ödeyebilme gücünü ortaya çıkarıyor. Şirketin süre giden kar payı dağıtım oranları politikasını da düşünürsem...portföyde haklı bir yeri olduğuna emin oluyorum.
Dostum bu tip bilanço değerlendirmelerin sahiden çok makbule geçiyor. Kısıtlı zamanını sadece değer verdiğin şirketlerin bilançolarına rakamlarına ayırabilsen bile sana çok müteşekkiriz. Buradaki tüm analiz ve yorum isteklerine yetişemeyeceğini gayet iyi biliyoruz. Bunlara fazla takma. Sen ne yazsan biz tekrar tekrar okuyoruz...merak etme.
şirket esas faaliyetten kar ederken diğer faaliyetlerden ve finansman giderlerden ciddi zarar yazıyor. Bu da alcateli zarar etti gösteriyor. Son üç yıldır son çeyrek satış ve karlılıklar iyi gelmiş, muhtemeldirki bu sene de son çeyrek performansı iyi olabilir ama bu 2017 nin tüm zararını silmeye yetmez. Hisse fiyatı ise göreceli olarak endeksin gerisinde kalmış biraz.
Alıntı yaparak yanıtla
Yer İmleri