...:::Beyaz Yaka için Yatırım Koçluğu...:::

[HAKEM]

Sözü tekrardan yazıyorum. "A predicted economic crisis always comes later than expected, but when it finally arrives it will happen much faster than anticipated."

Yazın Sn. Syılmaz, tartıştıkça öğrenip daha gelişmiş bir stratejiye ulaşacağız.

Sayın miriel yeri gelmişken ve yanlış anlamazsanız burası türkçe bir forum,bilen vardır bilmeyen vardır ,şu ingilizce sözün türkçesini de yazsanız da okuyan herkes yararlansa.

[syılmaz]

Benim aldığım eurobondlar hazinenin ihraç ettikleri, anlamadım bu kısmını.Hazine paraları ödemeyecek mi.O zaman maaşlar da ödenmeyebilir.

Eurobondsa ödeyemeyebilir. Yakın tarihte Yunanistan'ın başına geldi, yunan eurobondlarının faizi %20'ye kadar yükseldi, normal seviyesi %3'ler civarıdır sanırım.

Şimdi matematik hesabı yapalım.

100 usd nominal fiyatlı bir bond 3 usd faiz veriyor ise, faiz oranının %20'ye çıkması için fiyatı ne olmalıdır?

Ters orantı ile (100 x 3)/20 = 15 usd olmalıdır.

Sağlamasını yapalım, 3 usd / 15 usd = 0.20 yani %20 faiz demekki işlemimiz doğru.

100 usd'den 15 usd'ye düşüş ne demektir?

%85 değer kaybı. Al sana çöp olmuş devlet eurobondu. Bu arada dolar değer kazansa ne olacak?

Türkiye devlet eurobondları içinde kriz ortamında aynı olasılık ihtimal dahilindedir. Reel ve ağır bir krizde Türkiye devlet olarak eurobondlarını ödeyemeyebilir.

Maaşların ödenmesi ayrı bir olay, o TL ile ödeniyor, istediği kadar para basıp ödeyebilir. Develüasyonu kabul ederek tabi.

[steed1987]

Merhaba arkadaşlar. Kriz konusundan çıkmak adına aşağıdaki hedef portföyümü değerlendirir misiniz.Çok mu defansif sizce?
10,0% HEKTS
10,0% EREGL
10,0% PETKM
10,0% SODA
7,5% BOLUC
7,5% PETUN
7,5% AYGAZ
7,5% TTRAK
5,0% ECILC
5,0% EGEEN
5,0% VESBE
5,0% FROTO
2,5% ALCAR
2,5% ERBOS
2,5% CEMTS
2,5% SASA

[syılmaz]

Sayın miriel yeri gelmişken ve yanlış anlamazsanız burası türkçe bir forum,bilen vardır bilmeyen vardır ,şu ingilizce sözün türkçesini de yazsanız da okuyan herkes yararlansa.

Yarım ingilizcem ile (ingilizceme de güvenmeyin yani), öngörülen bir kriz her zaman beklenenden geç gelir, nihayet geldiğinde ise beklendiğinden daha hızlı olur.

[Miriel]

Sayın miriel yeri gelmişken ve yanlış anlamazsanız burası türkçe bir forum,bilen vardır bilmeyen vardır ,şu ingilizce sözün türkçesini de yazsanız da okuyan herkes yararlansa.

Haklısınız, tabiki

"Ekonomik kriz her zaman beklenenden daha geç gelir ancak nihayet geldiğinde beklenenden çok daha hızlı gerçekleşir."

[mescil]

Selamlar, 2008 krizini görmüş ve yaşamış bir kişi olarak ben de bir iki paragraf yorum yapmak isterim.

Dünyada piyasalarda ağırlığı olan fonlar ve kurumlar yatırım komitelerinden ağırlığı azalt talimatı geldiğinde fiyat ne o olursa ve hangi beklentiler olursa olsun ağırlıklarını azaltırlar. Son durumu bilmiyorum ama Türkiye piyasasının dünya piyasalarında ağırlığı yaklaşık %1,6 o yüzden o satışlar Türkiye'de de yapılır.

Kriz geldiğinde bizim gibi ülkelerin CDS fiyatı artar, bunun sonucunda analistler araştırma raporlarında daha yüksek oranda iskontalar uygularlar ağırlığını artır raporları bir anda ağırlığını azalta dönüşür. Sonuç 600 milyon dolar yatırım yapan (mevcut kapasite hariç) Toaso değeri 400 milyon dolara düşer.

Kriz başladığında bütün şirketler büyüme yatırımlarını azaltır, finansal borçları için kaynak yaratmaya çalışır ve mevcut durumunu korumaya bakarlar. Sonuç işten çıkarılan kişiler ve nakit sahiplerinin nakitlerini park etmeleri sonucu bütün varlık fiyatları aşağı gelir. Faizler yükseldiği için ev fiyatları bile düşer.

ABD'de korkulan şey faiz artırımından ziyade FED'in piyasaya verdiği fazla parayı geri çekeceği korkusu. Bilançosu çok büyüdü; hatırlayın aylık 70 milyar dolar kurum tahvillerini alıp aynı tutarda piyasaya USD verdi. Şu anda yavaş yavaş (Eylül'den sonra bekleniyor) 10 milyar dolarlık tahvili sahiplerine iade edip 10 milyar dolarını isteyecek ama şimdiden bazı kurumlar bu duruma karşı aksiyon alıyorlar. 10 milyar USD ile başlayıp 50'ye çıkacak.

Sayın Mahfi Eğilmez'in bir yazısı aşağıda.
http://www.mahfiegilmez.com/2017/09/fed-ne-dedi.html

Ancak FED hala USD'yi geri almaya başlamadı.

[HAKEM]

Eurobondsa ödeyemeyebilir. Yakın tarihte Yunanistan'ın başına geldi, yunan eurobondlarının faizi %20'ye kadar yükseldi, normal seviyesi %3'ler civarıdır sanırım.

Şimdi matematik hesabı yapalım.

100 usd nominal fiyatlı bir bond 3 usd faiz veriyor ise, faiz oranının %20'ye çıkması için fiyatı ne olmalıdır?

Ters orantı ile (100 x 3)/20 = 15 usd olmalıdır.

Sağlamasını yapalım, 3 usd / 15 usd = 0.20 yani %20 faiz demekki işlemimiz doğru.

100 usd'den 15 usd'ye düşüş ne demektir?

%85 değer kaybı. Al sana çöp olmuş devlet eurobondu. Bu arada dolar değer kazansa ne olacak?

Türkiye devlet eurobondları içinde kriz ortamında aynı olasılık ihtimal dahilindedir. Reel ve ağır bir krizde Türkiye devlet olarak eurobondlarını ödeyemeyebilir.

Maaşların ödenmesi ayrı bir olay, o TL ile ödeniyor, istediği kadar para basıp ödeyebilir. Develüasyonu kabul ederek tabi.

Eurobond şu anda yaklaşık yüzde 6 dolar faizi veriyor.İlk gün aldığınızda diyelim on yıllık eurobond aldınız, satmazsanız kuruşu kuruşuna kaç dolar alacağınız bellidir .Misal 10 yıllık aldınız 100 dolardan yıllık yüzde 6 faizle.10 yılda faiz olarak 60 dolar alırsınız .Vade sonunda da 100 doları geri alırsınız toplam 160 dolar kesindir sabittir hiç bir değişkenden etkilenmez ,devletin kesik atması dışında.Ha siz yarın eurobondumu ben vadesinden önce bozmak istiyorum dediniz fiyat 96 dolarda olur 110 dolar da o değişir.Bu değişim sizi aslında tl olarak çok etkilemez.Çünkü misal 100 dolarlık eurobondun değeri yüzde 10 düştü yarın 90 dolara bozuyorsunuz a bir bakarsınız ki dolar yüzde 10 artmıştır totalde tl olarak paranız pek değişmemiştir.Vadesinden önce bozmazsanız ilk günkü anlaşmanızda vade sonunda kupon ödemeleriyle kaç dolar alacağınız kesindir.Ha en uygun zaman almak için ne zamandır diyorsanız doların pik yaptığı kriz zamanlarıdır.Eurobondlar hazine garantilidir banka aracıdır banka batarsa e dedik ya ziraatten alın diye))))) Neyse özelden sormak isteyen arkadaş varsa daha da açıklarım konuyu,bu topik için daha fazla kafaları karıştırmayayım.

[syılmaz]

Son yazdığınız mesajda yazdıklarınızın hepsi doğru Sn Hakem. Benim eurobond çöp olur dememde ki sebep işyat ile alakalı idi. O gün fiyatlar çöp olacağı için öyle bir fiyatlamada işyat da çöp olur. Konu oradan buraya geldi. Yoksa dediğiniz gibi eurobond da vade sonunu bekleyen için, devlet/şirket iflas etmediği sürece risk yoktur.