...::: Beyaz Yaka İçin Tasarruf ve Yatırım Koçluğu-2 :::...

[Ekonomist2]

Sayın @Cautionary’nin grafik pahalı teorisini takip ettiğim hisselere uyguladım tabi bu hisseler elimde yok almayı planladığım hisseler.

Analizi investingte yaptığımdan sistemin izin verdiği kadar geriye gidebildiğimden yıl olarak farklılık olmakta.

Grafik pahalı teorisini 2011 yılından 2019 yılına kadarlık 8 yıllık süre içindeki hisse performanslarına indirgediğimizde(fiyatlar o yılın başlangıç dönemide alınmıştır ve yuvarlanmıştır)

8 yıllık analiz sonucu şu şekilde olmakta:

EREĞLİ
2011-2.40
2019-8.90
Artış: 3.7 kat artmış

TÜPRAŞ
2011-32
2019-145
Artış: 4.5 kat artmış

EGEEN
2011-24
2019-460
Artış: 19 kat artmış

TRAKYACAM
2011-1.48
2019-3.80
Artış: 2.6 kat artmış

SODA
2011-0.7
2019-7.60
Artış: 10.8 kat artmış

AKSA
2011-3.70
2019-8.95
Artış: 2.4 kat artmış

SASA
2011-0.40
2019-8.45
Artış: 21 kat artmış

PETKİM
2011-1.40
2019-4.90
Artış: 3.5 kat artmış

BRISA
2011-3.30
2019-7.50
Artış: 2.2 kat artmış

POLTK
2014-8.30
2019-37
Artış: 4.4 kat artmış(5 yılda)

Yukarıdaki verilere baktığımız grafik olarak pahalıyım diye bağıranlar;

EGE ENDÜSTRİ
SASA POLYESTER
SODA SANAYİ

Ucuz olarak kalmış olanlar:

EREĞLİ
TÜPRAŞ
TRAKYACAM
AKSA
PETKİM
BRISA
POLTK

Fakat ucuz kaldığı görülen hisselerde yanılgıya düşülüp sadece aaa bu ucuzmuş diyip alınmamalı.

Cautionary’nin dediği bu grafik pahalı teorisi sadece ilk ön koşuldur diğer kriterler tarafından desteklenmelidir. Bu koşulu geçen hisseler ise yukarıda sayılanlar.

Fakat burada hisselere baktığımızda ucuz olduğu gözüken ama alınca da bir arpa boyu yol gitmeyecek hisseler de olabilir mesela örnek verelim TRAKYACAM, TÜPRAŞ, EREĞLİ gibi şirketler aşırı derecede olgunluğa erişmiş sektörünün lideri haline gelmiş şirketler, bu hisseleri ucuz diye alıpta bir kaç yıl içinde 2-3 kat artacağını beklemek bir hayalden öteye gitmeyecektir. Çünkü şirketler zaten olgunluğa erişmiş artık büyümesi yavaşlamış şirketler. Ama alıp temettüsü yenecek en ideal hisseler de bunlar. Size her yıl hem temettü verirler hem de en azından enflasyon oranında veyaz biraz üstünde artararak anapara değerini korurlar. Her portföyde bence bir kaç tane böyle hisse bulunmalı şahsi kanaatimce.

Ucuz olan şirketi bulduğumuzda onun büyüme açlığı, büyüme potansiyeli, kendi pazarındaki konumu, sermaye yapısı, patronun kim olduğu vs iyi araştırılmalı ona göre diğer kriterler ile desteklemeden o hisseyi salt ucuz diye almamalıyız diye düşünüyorum.

Yazdıklarım kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir. Sadece sayın Cautionary beyin teorisini kendi bilgilerimle yorumlamamdır ve analiz etmemdir.