Originally Posted by
Ariakas
Açıkcası enerji sekötürünü pek bilmiyorum, bu şirketin bilançosunu hiç incelemedim o yüzden de bu şirketler özelinde yazmıyorum ama bu FK olayı acayip yanlış kullanılmaya başlandı bizde. Şimdi fiyat kazanç karşılaştırılması yapılacak ise o kazançın gerçek olması önemli. Yani düşük karlı bir seneyi alırsanız, yanlış sonuca varırsınız. Veya şirket önümüzde ki 1-2 sene içinde çok yüksek bir gelire çıkacak ise FK yine çalışmaz.
Mesela eregli güzel bi örnek. Geçen yaz bir arkadaş bizim vob forumuna girdi, eregl alıyorlar bu FK oranı ile... manyak bunlar yazdı. 10TL idi o gün eregli!!!Ben de uzun zamandır alıyordum, o sırada da alıyordum, sonrasında da almaya devam ettiğim için "manyaklar" arasındaydım. Kendisine pahalı değil, BEDAVA diye yazdım. Şimdi şöle, o zaman ki FK 11-12 filandı sanırım çünkü eregli de kazanç 3 milyar TL idi. Şu anda eregl nin FK sı 20 oldu mesela. Çünkü kazanç hala 3 milyar TL. Sorun şu, ereglinin kazancı 3 milyarda kalmayacak. Siz gidip ereglinin verimsiz bir senede yaptığı karı baz alırsanız, saçma sapan bir FK ya ulaşır ve bunun üstünden çok saçma bir analiz yapmış olursunuz.
Eregli normal bir senede 10 milyar civarı kar etmesi gerekir artık. Yani arkadaşın 11-12FK da pahalı bulduğu zamanda aslında gerçek FK sı 3 idi, şu an 20 FK olduğu zamanda da bana göre 6-7FK da aslında. Ve hala ucuz diyebiliriz
Dediğim gibi, galatayı ve bio yu bilmiyorum ama bu şirketlere analiz yapılacak ise, sadece bugünkü FK lar ile değil, gelecekte üretmeleri muhtemel potansiyel üzerinden analiz yapmak gerekir. Yoksa hayat çok kolay. Aç şirket bilgilerini, FK ya bak ve yüksek ise pahalı, düşük ise ucuz de... Çalışmaz bu...
Son 3 yıldır üretemediği karı, enerji sektöründe konjunktürel olarak önemli iyi gelişmeler olmadığı ve halka arzdan gelen parayı da finansal gider azaltımı için kullanmadığı şu ortamda gelecekte ne kadar kar üretebileceği hakkında bilgi verebilir misiniz? Gelecek FK ları hakkında bizi bilgilendirirseniz memnun olurum.
Yazdıklarım kesinlikle yatırım tavsiyesi degildir..Sadece kendi kişisel görüşlerimdir...
Yer İmleri