KRONT - Kron Telekomünikasyon

[rain]

Çok teşekkürler sn. Forza korfez, sağolun.

[tabu]

Belki de bazen gözümüzden bir şey kaçar burada herkes birbirine girer hayal kırıklıkları gırla gider ama o gözden kaçan görülmez, şu an ben desem ki içerden bilgi aldım şirket yurtiçinde büyük bir müşteri kaybetmiş inanmaz kimse, evet içerden bilgi almadım kimse de alamasın zaten ama Lütfi bey zaten son çeyrek bilançonun ciro eksikliğini açıklamış diye düşünüyorum yanılıyor muyum acaba, tabiki ben yönetim dürüst diyemem fiyat hareketlerine bakınca bariz bir spek hissesi görüntüsü karşı köyden görülüyor lakin şu cümle size ne söylüyor lütfen analiz edin.

Faaliyet raporundan Lütfi beyin ağzından bizzat : Kron'un büyümesine en önemli katkı dış pazardan gelecektir.
Ayrıca bu hedef yerel pazarlardaki dalgalanmalardan daha az etkilenmemize de katkı sağlayacaktır.

Ben büyük bir müşteri kaybettik çok dalgalandık dışarıdaki büyüme bu dalgalanmalardan etkilenmemizi azaltacaktır diye anladım lütfen yanlış anladı isem düzeltin.

İçeriden yeni pam müşterisi kazanamıyor iken o kadar arge yapıp müşteri kaybetti isek(varsayımımdır müşteri kaybettiğimiz kesin değildir Lütfi beyin söyleminden yola çıkılarak varılan bir varsayımdır) pazar payımızı kaptırıyor isek içeride bu ciddi başarısızlık sayılabilir burda olmayanı dışarda başarabilmek büyük iddia umarım başarırız.

Yatırım tavsiyesi değildir.

[Usta]

Belki de bazen gözümüzden bir şey kaçar burada herkes birbirine girer hayal kırıklıkları gırla gider ama o gözden kaçan görülmez, şu an ben desem ki içerden bilgi aldım şirket yurtiçinde büyük bir müşteri kaybetmiş inanmaz kimse, evet içerden bilgi almadım kimse de alamasın zaten ama Lütfi bey zaten son çeyrek bilançonun ciro eksikliğini açıklamış diye düşünüyorum yanılıyor muyum acaba, tabiki ben yönetim dürüst diyemem fiyat hareketlerine bakınca bariz bir spek hissesi görüntüsü karşı köyden görülüyor lakin şu cümle size ne söylüyor lütfen analiz edin.

Faaliyet raporundan Lütfi beyin ağzından bizzat : Kron'un büyümesine en önemli katkı dış pazardan gelecektir.
Ayrıca bu hedef yerel pazarlardaki dalgalanmalardan daha az etkilenmemize de katkı sağlayacaktır.

Ben büyük bir müşteri kaybettik çok dalgalandık dışarıdaki büyüme bu dalgalanmalardan etkilenmemizi azaltacaktır diye anladım lütfen yanlış anladı isem düzeltin.

İçeriden yeni pam müşterisi kazanamıyor iken o kadar arge yapıp müşteri kaybetti isek(varsayımımdır müşteri kaybettiğimiz kesin değildir Lütfi beyin söyleminden yola çıkılarak varılan bir varsayımdır) pazar payımızı kaptırıyor isek içeride bu ciddi başarısızlık sayılabilir burda olmayanı dışarda başarabilmek büyük iddia umarım başarırız.

Yatırım tavsiyesi değildir.

Sayin tabu, bu soylediginiz elbette mumkun ama bence Lutfi Bey'in yerel pazarlardaki dalgalanmalardan daha az etkilenme sozunden, "cunku yerelde buyuk bir musteri kaybettik" sozunu cikarmak cok asiri zorlama bir cikarim. Turkiye'de bitmek bilmeyen neredeyse her iki haftada bir cikan krizler ile bogusurken buyumek gercekten kolay degil. Bu hem maddi olarak cok zor hem de psikolojik olarak cok zor. Sadece Kron degil ki durmadan cok yuksek dalgalanmalara maruz kalan. Koca BIST boyle kisa surelerde durmadan yuzde 10-20 dalgalanirmiymis, nerede gorulmus. Speklere de feci ekmek sagliyorlar tabi.

Diger taraftan, Lutfi Bey yerel pazarlardaki dalgalanmalar demis. Yani sadece Turkiye degil, herhangi bir ulkede bir sikinti oldugunda, oradaki satislar etkilenebilse de, global olursaniz, diger ulkelerdeki satislardan dolayi daha az etkilenirsiniz.

Iran satislarimiz ciromuzun buyuk bir yuzdesini olustururken Iran ile ilgili sikinti, sirketi neredeyse batma noktasina getirmis, hisseler yok fiyatina satilmisti. Boyle de bir tecrubesi zaten var sirketin.

Yakin zamanda Ukrayna-Rus savasi, Pakistan'daki ekonomik kriz bunlar da sikinti olusturabilecek diger pazarlar.

Zaten yurtdisi pazarinda buyume hedefi de yeni degil.

Zaten 4. ceyrek bilancosundaki buyuk dusus yurtici kalemi degil, yurtdisi kalemi.

Evet, sirkete belki konduramiyoruz, belki kabul etmek istemiyoruz ama sirketten baska bir aciklama gelmedigi muddetce su an en makul aciklama, Ufone satisinin 4. ceyrekten 3.ceyrege kaydirilmis olmasi. Kaydirilan diger seylerle (haberler, musteri yorumlari, bedelsiz, yatirim fonuna satis, vs) beraber dusunulunce de resim daha bir tamamlaniyor, resmi begenmesek de.

Yatirim tavsiyesi degildir

[Usta]

Bu arada sunu da ekleyelim. Super gosterilen 3. ceyrek bilancosuyla beklentilerimizi cok asiri yukari cektiklerinden yillik bilancoyu kotu algiladik belki ama butuncul bakildiginda fena olmayan bir bilancomuz var.

Gecen sene yil sonu kapanisi 13.3 lira, bu sene yil sonu kapanisi ise 18.7 lira.

Bu merkez bankasi degerleri baz alinarak ciroya bakarsak, gecen sene ciromuz 6.34 milyon dolar iken bu seneki ciromuz 8.41 milyon dolar. Yani dolar bazli yuzde 33'luk bir artis var.

Dolar bazli o hic erisemedimiz 10 milyon dolar hedefine cok daha yakiniz. Ve ben artik 2023'te bunu rahat asabilecegimize inaniyorum Lutfi Bey'in Dinamik veri maskeleme ve gerçek zamanlı veri işleme ürünlerimizin yurtdisi satislarini 2023'te baslattiklarini soylemesine ve bir baska urunun de 2023'te pazara surulecegini soylemesine ve Havelsan ve Jazz partnerliginin meyvelerini vermeye baslayacagini dusunmeme binaen.

Yatirim tavsiyesi degildir.

[tabu]

Sayin tabu, bu soylediginiz elbette mumkun ama bence Lutfi Bey'in yerel pazarlardaki dalgalanmalardan daha az etkilenme sozunden, "cunku yerelde buyuk bir musteri kaybettik" sozunu cikarmak cok asiri zorlama bir cikarim. Turkiye'de bitmek bilmeyen neredeyse her iki haftada bir cikan krizler ile bogusurken buyumek gercekten kolay degil. Bu hem maddi olarak cok zor hem de psikolojik olarak cok zor. Sadece Kron degil ki durmadan cok yuksek dalgalanmalara maruz kalan. Koca BIST boyle kisa surelerde durmadan yuzde 10-20 dalgalanirmiymis, nerede gorulmus. Speklere de feci ekmek sagliyorlar tabi.

Diger taraftan, Lutfi Bey yerel pazarlardaki dalgalanmalar demis. Yani sadece Turkiye degil, herhangi bir ulkede bir sikinti oldugunda, oradaki satislar etkilenebilse de, global olursaniz, diger ulkelerdeki satislardan dolayi daha az etkilenirsiniz.

Iran satislarimiz ciromuzun buyuk bir yuzdesini olustururken Iran ile ilgili sikinti, sirketi neredeyse batma noktasina getirmis, hisseler yok fiyatina satilmisti. Boyle de bir tecrubesi zaten var sirketin.

Yakin zamanda Ukrayna-Rus savasi, Pakistan'daki ekonomik kriz bunlar da sikinti olusturabilecek diger pazarlar.

Zaten yurtdisi pazarinda buyume hedefi de yeni degil.

Zaten 4. ceyrek bilancosundaki buyuk dusus yurtici kalemi degil, yurtdisi kalemi.

Evet, sirkete belki konduramiyoruz, belki kabul etmek istemiyoruz ama sirketten baska bir aciklama gelmedigi muddetce su an en makul aciklama, Ufone satisinin 4. ceyrekten 3.ceyrege kaydirilmis olmasi. Kaydirilan diger seylerle (haberler, musteri yorumlari, bedelsiz, yatirim fonuna satis, vs) beraber dusunulunce de resim daha bir tamamlaniyor, resmi begenmesek de.

Yatirim tavsiyesi degildir

Bu bakış açısı biraz içimi rahatlattı.

[Yatır'ın tavsiyesi]

Yılda 1 milyon€ arge personel gideri var. Bilançoda kâr göreceğime personel gideri nedeniyle zarar görmeyi tercih ederdim. Harcamayı kısıp kâr ederek sektör büyümesini yakalamak zor.
Havelsan anlaşması vs umut verici ancak bu düzeyde arge harcaması ile (uzun vadede) karşılanabilecek talep sınırlı olur sanıyorum. Yani havelsanin bu konuda birkaç milyon € harcama yapmayı beceremeyip kronu ihya edeceğini düşünmek biraz zor. Istediğiniz kadar harcayın bazı şeyler zamanla oluyor. Kısa vadede Kron'un isleri bundan kötü olmaz ama uzun vadede bu gidişatı beğenmedim.

Türkcell zaten benzer şirket kuruyor.
https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1114555
"Şirketimiz Yönetim Kurulu, Şirketimiz veya iştirakleri tarafından, Şirketimize, iştiraklerine ve yurt içi ve dışındaki diğer taraflara siber güvenlik ürünleri ve hizmetleri geliştirmek üzere bir şirket kurulmasına karar vermiştir."

Yönetim planlı projeli hisse fiyatıyla uğraşmak yerine esas işini yapmalı. Turkcell'in, Havelsan'ın belki XX M€ ile yapamayacağını Kron 1M€ ile yapacaksa yönetiminin farkı ile yapacak. Umarım yönetim de böyle düşündüğü için sahiplik konusunda son düzlükteyizdir ve gelecekte başka şeyler konuşulur.

Yatırım tavsiyesi değildir. kront portföyümdeki en riskli hissedir. Yarın satabilirim ya da ek alım yapabilirim. Bilginize,

[Usta]

Yılda 1 milyon€ arge personel gideri var. Bilançoda kâr göreceğime personel gideri nedeniyle zarar görmeyi tercih ederdim. Harcamayı kısıp kâr ederek sektör büyümesini yakalamak zor.
Havelsan anlaşması vs umut verici ancak bu düzeyde arge harcaması ile (uzun vadede) karşılanabilecek talep sınırlı olur sanıyorum. Yani havelsanin bu konuda birkaç milyon € harcama yapmayı beceremeyip kronu ihya edeceğini düşünmek biraz zor. Istediğiniz kadar harcayın bazı şeyler zamanla oluyor. Kısa vadede Kron'un isleri bundan kötü olmaz ama uzun vadede bu gidişatı beğenmedim.

Türkcell zaten benzer şirket kuruyor.
https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1114555
"Şirketimiz Yönetim Kurulu, Şirketimiz veya iştirakleri tarafından, Şirketimize, iştiraklerine ve yurt içi ve dışındaki diğer taraflara siber güvenlik ürünleri ve hizmetleri geliştirmek üzere bir şirket kurulmasına karar vermiştir."

Yönetim planlı projeli hisse fiyatıyla uğraşmak yerine esas işini yapmalı. Turkcell'in, Havelsan'ın belki XX M€ ile yapamayacağını Kron 1M€ ile yapacaksa yönetiminin farkı ile yapacak. Umarım yönetim de böyle düşündüğü için sahiplik konusunda son düzlükteyizdir ve gelecekte başka şeyler konuşulur.

Yatırım tavsiyesi değildir. kront portföyümdeki en riskli hissedir. Yarın satabilirim ya da ek alım yapabilirim. Bilginize,

Kuresel siber guvenlik pazari 2022 itibariyle 203 milyar dolarmis yillik ortalama yuzde 12 artmasi bekleniyor 2030 kadar. 2021 PAM pazari 2.3 milyar dolar, Kron'un ilgili oldugu diger alanlarla beraber 6 milyar dolar. PAM alanina onceki 1-2 yil icerisinde zaten cok asiri miktarda yeni aktor katildi, buna bakinca bunu uretmek herhalde daha kolay diyesi geliyor insanin ama birlesip de bekledikleri basariyi goremeyen sirketler de var. Cyberark ve digerleri zaten yillarca Kron'un onlarca kati parayi pazarlama ve ar-ge'ye yatiriyorlar ve boyle bir ortamda ayakta kalabilmek de bir basari.

Turkcell o kadar buyuk pazar arasinda Kron urunlerine mi odaklanir, onlari mi uretmeye calisir, sonucta bizim urunler oncelikle telekom ailelerine yonelik olarak planlanmisti. Arada izledigim bu yerli Siber Guvenlik Haftasi olsun, diger yerlilesme programlari olsun, sunun farkindanligini vermeye calisiyorlardi cogu kez insanlar: Markalasin, birden fazla urune odaklasip, baskasinin alanina girip hem kendinizi hem de baskalarini batirmayin. Siber Guvenlik Kumelenmesinin de amaclarindan biri bu, insanlar birbirlerini tanisinlar, birbirlerini tamamlasinlar, ortak calissinlar, rakip olmak yerine.

Ama elbette Turkcell'in bizim genis siber guvenlik alaninda, yuzde 1'lik bizim alana da yogunlasma ihtimali var. Faaliyet raporunda, tek bir pazar kurtarmayacagindan, kuresel pazarlara acilmak bir zorunluluktu gibi bir ifade vardi. Kron urunlerini sadece kendi sirketi ve istirakleri icin uretmek Turkcell'e pek kazanc saglamayabilir. Yogunlassalar da ayni kalitede olmayabilir. Sonucta az az da olsa, Kron'un yillardir birikmis bir tecrubesi ve gelismisligi var. Belki de bosuna panik yapiyoriz, belki de farkli urunlere yogunlasirlar.

Diger taraftan bildigim kadari ile Turkcell'in bunyesinde zaten siber guvenlik bolumu vardi. Turkcell basliginda haberi kimse iplememis. Zaten siber guvenliksiz bir telekom sirketi mi olurmus.

Hali hazirda Turkcell anlasmamizin bitmesine 1 yil daha var.

Yatirim tavsiyesi degildir

[Usta]

Kron yeni bir yatirimci sunumu hazirlamis. Bu sekilde her ceyrek sunum hazirlayacaklarsa gelisme var demektir.

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1120306

Su bilgi onemli olabilir

Veri güvenliği (Database Activity Monitoring ve Dynamic Data Masking) ürünlerimizin geliştirimleri tamamlandı ve Amerika'nın öncü finansal kurumlarından birine ilk satış yapıldı; bu ürün ile önümüzdeki yıllar için önemli bir yeni ciro kaynağı oluşturuldu

Akan büyük veri yönetimi ihtiyaçlarına yönelik mevcut ürünlerimizin (Data Stream Processing and Deep Packet Inspection) yetkinliklerini artırmak üzere Ar-Ge çalışmaları yapıldı ve Amerika'da büyük bir müşteriyle bu ürün için sözleşme imzalandı

Yatirim tavsiyesi degildir