CEMTS - Cemtaş Çelik Makina

[ft-2]

--geçen sene ilk 6 ayda stok değişiminden 164 milyon brüt kar artışı olmuş; bu sene ise 9 milyon...yani geçen yıl stok değişiminin olmadığını farz ettiğimizde brüt kar marjı %38 den %28 e düşüyor...

--3. ve 4. çeyrekte stok değişimi sadece 17 milyon kadar olduğu için brüt kar marjı belirgin düşmüş...

--önümüzdeki 3. ve 4. çeyrekte ise gerek dövizin artışı ve gerekse yükselmesi beklenen çelik fiyatları nedeniyle üretilip satılmayan mamül stokların değeri artacağından dolayı brüt kar marjı yükselecektir...

--kısaca 3. ve 4. çeyreklerde maliyetlerin elektrik giderinin GES nedeniyle sıfırlanacak(?) olması, rekabet avantajı ile ihracatının ve cirosunun artacak olması ve stok değerlemesi nedeniyle bürt satışların maliyetinin düşecek olması ile çok ciddi karlar getireceğini düşünüyorum...daha doğrusu bence kaçınılmaz...