ULKER - Ülker Bisküvi

[Yatırımcı333]

Piyasa Değeri 40 Milyar, Ciro 80 Milyar, Favök 16 Milyar, Net Kâr 6 Milyar.

2025 de Ciro, Favök ve Net Kâr ne olur ?

Onu söyle ima edip Algı yapma düşecek,
Ciro Kâr Ne kadar düşecek

[tarik1234]

Nasılsa Zarar edecek hemen satsın zaten fabrika makine arsaları da önemi yok.
1 Milyar USD versin Koç Sabancı alsın verir mi

arkadaş anlamak istemiyrosun kimsenin arsa umrunda değil ha ülkeri gyo yap ozaman umurlarında olur
mesela unitedbiskuvits var sen bilmezsin ingilterede bir firma zamanında bu firmayı bir türk şirketi çok yüksek meblalara aldı yanlış yaptı hatta o şirket butür saçma satınlamalar sebebiyle batıyordu defoult oldu yani borçlarını ödeyemedi yapıkredi tuttuelinden bu gurubu kurtardı tanımazsın şimdi bu united biskuvits satsa aldığının yarısı etmez niye favök sürekli azalıyor ciro artışı yokyatırım yok makinalar eskiyor
bunu satarsa bizim manchester da bir fabrika var öff 50 dönem en az 500 milyon strelin isterim diyemiyor
arçelik satılsın favök ciro müşteriler ülkeler ona bakılır kimsenin arsa şeyinde değil bi siz takılmışsınız arsa bina feşitistliği olabilir

[tarik1234]

Piyasa Değeri 40 Milyar, Ciro 80 Milyar, Favök 16 Milyar, Net Kâr 6 Milyar.

2025 de Ciro, Favök ve Net Kâr ne olur ?

Onu söyle ima edip Algı yapma düşecek,
Ciro Kâr Ne kadar düşecek

sektör ülke borçluluk sahiplik bilançonun gerçekliği 2*2 her zaman 4 etmez hindistanda 7 türkiyede 2,5 edebilir

[Yatırımcı333]

Piyasa Değeri, Cironun yarısı, Favök 3 Katı Net Kâr 5-6 kati.

Seneye 1/3 ü , Favök 1/2 si Net Kâr 1/3

Buna borsada ucuz derler, diğer şirketler ile karşılaştır , Sonra bir daha maliyeti düşecek,
Kur yükselmezse Kâr düşecek hesabı yap.

[tarik1234]

Piyasa Değeri, Cironun yarısı, Favök 3 Katı Net Kâr 5-6 kati.

Seneye 1/3 ü , Favök 1/2 si Net Kâr 1/3

Buna borsada ucuz derler, diğer şirketler ile karşılaştır , Sonra bir daha maliyeti düşecek,
Kur yükselmezse Kâr düşecek hesabı yap.

geçmiş veri neyapacaksın bırak artık platonik takılma fiyatlandı o gitti bunu kabul et geçmiş geçmişte kaldı
gelecekte ne yapar o fiyatlanır şuan fiyatlananda o

[Yatırımcı333]

sektör ülke borçluluk sahiplik bilançonun gerçekliği 2*2 her zaman 4 etmez hindistanda 7 türkiyede 2,5 edebilir

Kıvırma , Bist30 da , Bist Gıda, hangisinde bu var.
Sanayii şirketi satamaz sipariş alamaz ,
Ciro çok düşer, Zarar eder yada 150 Milyar TL borcu vardır, Faiz gideri 30 Milyar olur Kâr edemez.

Ülker de 80 farzedelim 90 a çıktı yine 17.5 Milyar favök, Net Kâr da 7 Milyar yine hisse 180 TL

[tarik1234]

Kıvırma , Bist30 da , Bist Gıda, hangisinde bu var.
Sanayii şirketi satamaz sipariş alamaz ,
Ciro çok düşer, Zarar eder yada 150 Milyar TL borcu vardır, Faiz gideri 30 Milyar olur Kâr edemez.

Ülker de 80 farzedelim 90 a çıktı yine 17.5 Milyar favök, Net Kâr da 7 Milyar yine hisse 180 TL

yahu 17.5 favök siz söylüyorsunuz piyasa belki 12 söylüyor

[erdgass]

borsa bildiğiniz gibi geçmişe bakmaz geçmiş zaten fiyatlanmıştır
fk-favök vs
önemli olan gelecek ve ülkerde yakın gelecek ne gösteriyor
*400 milyon usd borç hedge edildi ve burdan yenecek goller var
**ihracat usd euro olduğundan tl maliyetlerdeki artış (işçilik-enerji-diğer) fiyatlara istediğin oranda yansıtamayacaksın marjlar daralacak çünkü enflasyon artışı kur artışının çok üstünde
***enflasyon muh gol yiyecek kur artışı sınırlı olduğundan 2025 ciro favök düzeltilmiş 2024 altında kalacak
bence ederine yakın yerlerde aşağı-yukarı %20 potansiyeli var
****tek katalizör kur kur kur kur kur yükselmeli hedge zarar etmesin ihracat geliri ve yurt dışı geliri artsın o zaman neden 250 olmasın?

Çok karamsar buldum sizi, Murat Ülker okusa bu yazınızı üretimi durdurup şirketi kapatır herhalde işin esprisi bir tarafa bu şirket döviz cinsinden borçları olan ve nette döviz açık pozisyonu olan bir şirket, döviz kurlarının stabil olması uzun vadede şirket lehine olur diye düşünüyorum. Kurlar arttıkça bir taraftan kambiyo zararı yazıyorken bir taraftan da faiz giderleri yükseliyor. Kurun artmaması kakao vs. gibi döviz cinsinden hammadde maliyet artışını sınırlıyor.

Ayrıca bu şirket ihracatçı bir şirket değil gelirlerin %71 Türkiye, %29 uluslararası, Tr'den yapılan ihracat sadece %12-13 civarında bunu ihracat oranı %85-90 olan şirketler düşünsün, uluslararası gelirler zaten yurt dışında üretip yine yurtdışında sattığı ürünler bizdeki maliyet artışlarından neden bu derece etkilensin, ft2 tablo paylaşmıştı sanırım 2023/4.Ç ile 2024/Ç dönemleri karşılaştırınca ciro %64 brüt kar %87 artmış (enflasyon düzeltmesi yapılmamış) yani adam maliyet artışlarını geçen yıl fiyatlarına yansıtmış bu sene neden yansıtmasın bu maliyet artışları sadece ülker e özgü bir durum değil bütün sektörü etkiliyor.

Yıl basında ülkedeki emekli, memur, asgari ücretli bütün ücretler artacak bu bir miktar maliyet artışı getirse de bir süre sonra talep tarafında ciddi olumlu etkisi olacaktır. Yukarıda arz ve fiyatlar var aşağıda gelirler ve talep var gelirlerin artışı talebi yukarı yönde tetikler. Kurların artmaması ile birlikte gelirler artınca bizdeki refah düzeyinde bir artış yaratıyor. Bugün yüksek görünen fiyatlar birkaç ay sonra normal geliyor bu durum şirket satışlarına olumlu etki eder diye düşünüyorum.

Son olarak piyasa net kar tarafında çok fazla odaklanıyor, kurlar stabil devam ederse bu kez içerde enflasyon etkisi ile fiyatlar artacağından şirketin gelirleri döviz cinsinden artmaya devam eder, sonuçta cirosu 3 milyar usd olan bir şirket mi değerli olur 4 milyar usd eden mi? Murat Ülker de ciromuzu kısa sürede 3 milyar usd den 4 milyar usd ye çıkardık diye kasılıp durur, yabancı yatırımcılar için bu önemli bir unsurdur. Biraz uzun oldu ama konu çok detaylı, yatırım tavsiyesi olarak algılanmasın bizim borsamızda fiyatların nereye gideceğini kestirmek zor.