HALK Cafe - I

[TRENDHOUND]

Yukarıda dendiği gibi Citi 1.5 milyar dolarlık bir mali ceza bekliyor OFAC'tan. Bu rakamı nasıl hesapladılar, hiç bir fikrim yok ama çok yüksek gözüküyor, bankanın piyasa değerinin %75'i kadar bir ceza öngörmüşler. Bu kadar yüksek bir ceza kesmeleri bence mümkün değil. Öte yandan 1.5 milyar dolarlık bir cezayı denkleme koyarak hissenin ederini 9.45 tl olarak hesaplamışlar yani şu anki fiyatın %20'ye yakın üzerinde.

[TRENDHOUND]

ABD gösterge 10 yıllıkların yıllık getirisi geçen hafta bir ara %3.11'e fırlamıştı ve herkes panik yapıyordu. TV'lerde boy gösteren konuşan kafalar %3.5-4'ü hatta %5'i bekliyorlardı. Şu anda %2.77'ye düşmüş durumda 10 yıllıkların getirisi.

[TRENDHOUND]

Citi'nin raporunda sermayenin düşük olduğu vurgulanıyor. Eğer olur da yüksek bir ceza gelirse bedelli sermaye artırımı cihetine gidebilirler. 2018 1Ç sonu itibariyle 26.7 milyar tl olan özkaynaklar yüksek ceza gelmesi durumunda olumsuz etkilenecektir. Eğer bedelliye gidilmeyip özkanaklardan mahsup edilirse, o zaman sermaye yeterlilik rasyosu ciddi düşüş gösterir ve %10'un altına iner. Şu anda SYR %12.9 olup sektör ortalamasına göre zaten düşüktür.

[TRENDHOUND]

Citi 1.5 milyar dolar gibi uçuk bir ceza bekliyor yani piyasa değerinin %75 i kadar ama böyle bir cezanın emsali yok. Daha önce kesilen cezalarda ortaya çıkmış olan en yüksek başlangıç cezası (uzlaşma öncesi ceza, başlangıçta yani daha ilk etapta kesilen ceza) PD'nin %20 si kadar olmuştu ve uzlaşma sürecinde yarı yarıya düşürülüp PD'nin %10'una indirilmişti. Not edelim, bu ceza azami ceza idi yani bugüne kadar kesilmiş en yüksek ceza idi. Hatta aktiflere oranlandığında aktiflerin binde 4'ü gibi ortaya çok daha düşük bir oran çıkıyordu. Bu 2 rakamı baz alırsak, ilkinde uzlaşılmış ceza 200 milyon dolar çıkıyor; ikincisinde ise 300 milyon dolar.

[TRENDHOUND]

ABD Nasdaq borsasında işlem gören "iShares MSCI Turkey" fonu şu anda %5 artıda. Kapanışa daha 50 dakika var. ABD borsaları %1-2 gibi ekside iken TR fonunun %5 artıda olması çok ilginç. Dow Jones %2 ye yakın ekside, SP500 %1.5 ekside, Nasdaq %0.9 ekside.

[TRENDHOUND]

West Texas ham petrolünün varili 1 hafta önce 73 dolarda idi, şimdi 66 dolara düşmüş durumda yani 1 haftada %10 düştü. Kilit desteği de aşağı yönde kırmış gözüküyor. Bunun nedeni Rusya ile Suudi Arabistan'ın petrol üretiminde devrede olan OPEC kısıtlamalarını gevşetmek amacıyla yaptıkları girişimlerdir.

[TRENDHOUND]

Volatilite (korku) endeksi VIX bugün %38 çıkarak 18.2 oldu. İtalya menşeli korku senaryoları borsaları negatif yönde bayağı etkiledi. Ayrıca İtalya tahvilleri 2011'den bu yana en sert satışlara maruz kaldılar bugün.

[TRENDHOUND]

Öte yandan dolar endeksi DXY sadece %0.4 arttı bugün ve 94.7'ye çıktı yani dünyanın en güvenli limanı olarak algılanan dolara kaçış yok. En azından şimdilik.