DEVA - Deva Holding

[ugurkaptan]

Bilgi için teşekkürler. Xtandi (enzalutamid) molekülün küresel cirosu aşağıdaki linkte 4 milyar doların üzrinde görünüyor, oldukça yüksek ciroya sahip. Patenti ile ilgili de 2026-2027 gibi tarihlere rastladım. Son dönemde bulduğumuz bir çok moleküllerde patent tarhileri 2025 sonrasını işaret ediyor. Sanırım bu tarihleri görmeden elden çıkarmayacağız devaları


https://www.drugdiscoverytrends.com/...armaceuticals/

[pej]

Umarım 'UV yatırım kötü gitmiş yatırım' lafı gerçekleşmez

[value investor]

https://www.reuters.com/markets/euro...es-2022-01-20/

potansiyel satış gündeme geldiğinde bu işlem de bizim için işlem çarpanları bakımından emsal olabilecek nitelik (Zentiva'nın iş alanı) ve nicelikterdir (Zentiva'nın cirosu). Polpharma - Zentiva işlemi henüz gerçekleşmemiş; müzakere aşamasındadır..

Yakın vadede gerçekleşmiş bir diğer emsal işlem Pharmathen satışı idi (bu başlıkta yazılmıştı)..

Sn Maslak1,
Zentiva ile çok da emsal olabilecek gibi gözükmüyor , yanılıyor muyum bilmiyorum ama zentiva nın finansallarına ulaşamadım ama sadece çalışan sayısından yola çıkarsak Zentivanın 4.700 çalışanı var , devanın 2.300 . Yani 2 katı büyüklük var , daha önce aynı büyüklükte olan pharmathen için de 2 mia usd değer için , zentivada 4 mia usd değer biçilmesi normal , ben devayı değerini 2 mia usd olarak düşünüyorum.
Saygılarımla

[Maslak1]

Sn Maslak1,
Zentiva ile çok da emsal olabilecek gibi gözükmüyor , yanılıyor muyum bilmiyorum ama zentiva nın finansallarına ulaşamadım ama sadece çalışan sayısından yola çıkarsak Zentivanın 4.700 çalışanı var , devanın 2.300 . Yani 2 katı büyüklük var , daha önce aynı büyüklükte olan pharmathen için de 2 mia usd değer için , zentivada 4 mia usd değer biçilmesi normal , ben devayı değerini 2 mia usd olarak düşünüyorum.
Saygılarımla

sayın value investor,

"... çarpan bakımından.." emsal olduğunu belirtmiştim. Örnek; ebitda çarpanı, ciro çarpanı, pipeline bilgisi, 2 firmanın yetkinliklerinin karlılaştrılarak değerleme yapılması.. fiyatlamada mutlaka en değerli konu indirgenmiş nakit akımları hesabı olur.. ayrıca, yakın zamanda gerçekleşmiş emsal işlemlerdeki fiyat/favök, fiyat/ciro gibi çarpanlara da bakılır.. bistteki firmalarda fk üzerinden konuşulduğu gibi bakılır..

deva için 4 milyar USD tabi ki şimdiki finansallara göre uzaktır. şöyle bakmak lazım; devanın sürdürülebilir favök rakamı Zentivanın yarısı ise, diğer faktörler sabit/aynı kalmak kaydı ile, fiyatı da Zentivanın yarısı olur.

[pej]

FED faiz arttıracak diye dış borsalar düştü,Ukrayna sorunları tedirginliği kullanıp aşağı basıyorlar. Sonrada korkanların senetlerini toplanacaktır.Yemezler, iyi bilançoyu bekleyeceğiz.

[kutupbaşı]

sayın value investor,

"... çarpan bakımından.." emsal olduğunu belirtmiştim. Örnek; ebitda çarpanı, ciro çarpanı, pipeline bilgisi, 2 firmanın yetkinliklerinin karlılaştrılarak değerleme yapılması.. fiyatlamada mutlaka en değerli konu indirgenmiş nakit akımları hesabı olur.. ayrıca, yakın zamanda gerçekleşmiş emsal işlemlerdeki fiyat/favök, fiyat/ciro gibi çarpanlara da bakılır.. bistteki firmalarda fk üzerinden konuşulduğu gibi bakılır..

deva için 4 milyar USD tabi ki şimdiki finansallara göre uzaktır. şöyle bakmak lazım; devanın sürdürülebilir favök rakamı Zentivanın yarısı ise, diğer faktörler sabit/aynı kalmak kaydı ile, fiyatı da Zentivanın yarısı olur.

Sevgili Maslak 1 kardeşim o halde söylenenler üzerinden iz sürersem ortaya çıkan beher hisse değeri 10 usd olarak ortaya çıkmış oluyor yani,yanılıyormuyum?Sevgi ve saygılarımla...ytd tahmindir

[Maslak1]

Sevgili Maslak 1 kardeşim o halde söylenenler üzerinden iz sürersem ortaya çıkan beher hisse değeri 10 usd olarak ortaya çıkmış oluyor yani,yanılıyormuyum?Sevgi ve saygılarımla...ytd tahmindir

sevgili ortak, bist dışı satışta 2 milyar usd değeri ben makul görüyorum.. fiyatı besleyen hikaye ise şu olur:
1-pandemi dönemi hariç; her yıl kutu bazında %4 civarı büyüyen orta derecede önemli pazarda kurulmuş,
2-uluslarası satış payı hızlı büyüyor,
3-son derece yeni bir jenerik porföyü var (pipeline,yani gelmekte olan ürünler, dahil),
4-biyoteknoloji çalışması var ve en az 1 molekülün adını biliyoruz.
5-küresel olarak en çok satan 20 ürün arasında 3 molekülü var (bunların sentezlenmesinin kolay olduğunu zannetmeyelim; kolay olaydı şimdi rivelimede 10 tane daha yeri marka olurdu.. oysa sadece devada var.. aynı şey depores için de geçerlidir; biizm dışımızda sadece 1 yerli firma vardır). bu bizim bildiğimizdir.. global top 20 içinde başka ürünlerinin olmadığını bilmiyorum..
5-depores; geliştirilmesi zor molekül, hala sadece yerli olarak biz de var (ve 1 fomda 1 firma daha) ve global olarak da üretebilmiş şirket sayısı fazla değil
6-maliyet etkin (cost effective) ar-ge.. en güçlü tarafı bu... ama en çok para eden ise portföy ve lansman sırası bekleyen ürünler listesidir (pipeline)..
7-vergisel teşvikler,
8-yerlileşmeye devlet desteği vs vs
9-geniş portföy: zengin ülkelere de fakir ülkelere de satılabilecek ürün karması
listeyi uzatabiliriz.

zayıf taraf: cirosunun hala önemli kısmı TR gibi CDSi yüksek ülkede olması.. yani, TRde olması hem avantaj hem de dezavantaj ..

özetle, 2 milyar usd yani, hisse başına 10 usd yanlış fiyatlama olmaz.. ilerleyen yıllarda fiyatlama hikayesi ve beklenti değişir.. hem TR değişir (İnşallah iyi yönde değişsin), hem de şirketin faaliyetleri değişir / gelişir.. fiyatlamada konjonktür de önemlidir tabi..
alıcısı global orijinal veya jenerik firmalar (bol nakti olan ve/veya borçlanam kapasitesi olan firmalar var.... 2022de küresel satınalmaların artması bekleniyor.. ) veya başka foncular da olabilir...

benden de sevgi ve saygılar

[ysn94]

enerji kesintilerinin bizi nasıl etkileyeceğine dair fikri olan var mı ?