ISCTR - İş Bankası C

[Depeche Mode]

18,5 dan işc alacaklar demek ki ...

ben CITI`nin yerinde olsam direkt 8.5 falan derdim

[Depeche Mode]

atis serbest nasilsa, atan atana
baloncuklar havada ucusuyor
analist tahminlerindeki sapma ortada
SAT demis sadece - aciklama bile koymamislar
seviyorum bunlari
saka gibiler
beni güldürebiliyorlar

[TRENDHOUND]

1 saatte 30 milyon lot verdiler ve bu satış hisseyi 70 kuruş (35 kademe) aşağıya 21.34 e kadar indirdi, fiyatta %3 ten fazla düşüşe neden oldu.

[TRENDHOUND]

ben CITI`nin yerinde olsam direkt 8.5 falan derdim

Citi yaptığı hedef fiyat tahminlerinde genelde ters köşe olur. 2018 yılında Halkbanktaki o müthiş düşüş arifesinde HALKB için 17.5 tl hedef fiyat belirleyip AL tavsiyesinde bulunmuştu, akabinde HALKB soluğu 4 tl de aldı.

[Depeche Mode]

CITI, ISCTR icin tavsiyesini 18.50TL olarak belirledi, tavsiyesini "Al"dan "Sat"a indirdi

Takas Verisinde 1 milyar 92 milyon lotla 1. sirada yer alan
ve
Haftalik Takasta en iyi 2. Alici
Aylik Takasta en iyi 1. Alici
3-Aylik Takasta en iyi 2. Alici
konumunda olan CITI SAT demis

bu CITI ayni CITI

aslinda sunu demis... siz satin da, ben alayim
muhhaaa
yatirim tavsiyesi degildir

[Zdx&Lunar Soul]

İş Bankası bilanço analizi (Şeker Yatırım)


İş Bankası 3Ç23 solo finansal sonuçlarında beklentilerin
hafif üzerinde 20,548 milyon TL net kar açıkladı.
(Çeyreksel bazda %11 artış). Açıklanan net kar rakamı bizim
18,624 milyon TL beklentimizin ve 19,078 milyon TL olan
piyasa beklentisinin %10 ve %8 üzerinde gerçekleşmiş oldu.
Bankanın 9 aylık karı 52,046 milyon TL olup geçen yıla göre
%37 artmıştır. Ortalama maddi özkaynak karlılığı 150 baz
puan artarak %42,2 seviyesine yükselmiştir.
Ticari kar, kredi karşılıkları ve iştirak gelirleri
beklentimizden iyi, net faiz gelirleri ise negatif sürpriz
yaparak beklentimizden düşük gelmiştir. Ücret ve komisyon
gelirlerindeki rekor yüksek %60 artış rakipleri arasındaki en
yüksek seviyedir. Ticari kardaki düşüş %37 seviyesinde görece
sınırlıdır. İştirak gelirleri çeyreksel bazda %24 azalarak 8,3
milyar TL'ye gerilemiştir ancak hala karlılığı önemli ölçüde
desteklemektedir. Rakiplerinden farklı olarak çeyreksel net
faiz marjı fonlama maliyetlerindeki sert artışa paralel olarak
110 baz puan zayıflayarak %3,2 seviyesine gerilemiştir. Efektif
vergi oranı ise %10 seviyesinde düşüktür.
Kredi-mevduat makasında zayıflama, ücret ve komisyon
gelirlerinde rekor yüksek artış, tüketici kredileri pazar
payında hafif artış, yeni intikal eden TGA bakiyesinde (net)
yavaşlama, kredi riski maliyetinde iyileşme ve sermaye
yeterliliğinde zayıflama çeyreğin ana unsurlarıdır.
2023 yılı operasyonel bütçesinde değişikliğe gidilmemiştir.
~%30 özkaynak karlılığı beklentisi için riskler yukarı
yönlüdür.
Hisse için pozitif bir etki bekliyoruz. 2023-2026 net kar
tahminlerimizde yaptığımız yukarı yönlü revizyonlar
sebebiyle 21,30 TL olan hedef fiyatımızı 32,50 TL olarak
güncelliyoruz. Hedef fiyatımızın %48 artış potansiyeli
bulunmaktadır. "AL" tavsiyemizi koruyoruz. Hisse 2024T
2,6x F/K (Benzerlerine göre %3 primli) ve 0,67x F/DD
çarpanlarıyla ve %29,0 ortalama maddi özkaynak getirisiyle
işlem görmektedir.
Kredi-mevduat makasında zayıflama. Kredi-mevduat
makası, TL fonlama maliyetlerindeki sert artışa paralel
çeyreksel bazda 133 baz puan zayıflamıştır. Bu özel mevduat
bankalarındaki ortalama 84 baz puan çeyreksel toparlanma ile
karşılaştırıldığında zayıf iyi bir performanstır. (AKBNK:
+130bp, GARAN: -59bp, YKBNK: +110bp). Swap maliyetlerine
göre düzeltilmiş net faiz marjı da çeyreksel bazda 110 baz
puan zayıflayarak %3,2 seviyesine gerilemiştir.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com


***
Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

[Zdx&Lunar Soul]

İş Bankası bilanço analizi (Ziraat Yatırım)


İş Bankası'nın 2023 yılının üçüncü çeyreğindeki net dönem karı çeyreksel bazda %10,5 oranında artarak 20.548mn TL'ye yükselmiş ve hem bizim beklentimiz olan 19.204mn TL ve piyasa beklentisi olan 19.078mn TL'nin bir miktar üzerinde gerçekleşmiştir. Net ücret ve komisyon gelirleri beklentimizin üzerinde gerçekleşirken, karşılık giderleri tahminimizin altında gelmiştir. Banka'nın yıllık karı ise %36,6 oranında artış göstermiştir.

Üçüncü çeyrek karı sonrasında Banka'nın 9A2023 dönemindeki net dönem karı yıllık %36,9 oranında yükselerek 52.046mn TL olarak gerçekleşmiştir.

TÜFE endeksli tahvillerinde değerlemesinde %30,65 olan beklenti anketinin %44,94'e çıkması sonrasında TÜFE endeksli tahvillerinde elde edilen getiri 4,8 milyar TL artarak 12,8milyar TL'ye çıksa da mevduattaki yüksek büyümenin etkisiyle net faiz gelirleri çeyreksel bazda sadece %3,5 oranında artış göstermiş ve net faiz gelirleri bu yılın üçüncü çeyreğinde 15,8milyar TL olmuştur. Net ücret ve komisyon gelirleri ise güçlü bir görüntü sergilemiş ve bu kalemden elde edilen gelir %60 oranında artarak 12 milyar TL'ye çıkmıştır. Öte yandan ticari kar, kurlardaki görece stabil görüntüyle birlikte %36,5 oranında düşerek 4,9milyar TL'ye (swap maliyeti 1,2milyar TL'den 3,3milyar TL'ye çıkmıştır) gerilemiştir. Banka'nın karşılık giderleri 7,1milyar TL'den 1,4milyar TL'ye düşerken, operasyonel giderler %13,3 oranında artış göstermiş ve 18,7milyar TL'ye çıkmıştır. Son olarak, iştirak gelirleri bu çeyrekte net kara 8,3milyar TL'lik katkı sağlamıştır. Geçen çeyrekte iştirak gelirleri 10,9 milyar TL olarak gerçekleşmişti.

Banka'nın Net Faiz Marjı (swap gideri hariç) %3,52 ile önceki çeyreğe göre 37 baz puan düşerken, mevduat maliyetlerinin 277 baz puan negatif etkisi olmuştur. Öte yandan, ortalama özsermaye karlılığı 150 baz puan artarak %38,2'e yükselmiştir. Aktif karlılık ise %4,1 olmuştur.

İş Bankası'nın hedef hisse fiyatını, tahminlerimizde yaptığımız revizyonlar ve piyasa çarpanındaki güncellemeye bağlı olarak 23,20TL'den 27,50TL'ye yükseltiyoruz. İş Bankası için daha önceki "AL" önerimizi de koruyoruz.


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

***
Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

[Zdx&Lunar Soul]

Bende tahtacıya Cuma akşamına kadar süre tanıyorum.