FROTO - Ford Otosan

[yelpaze]

Döviz kurlarına ilişkin yukarıdaki son 2 yorumla ilgili olarak, kendi başlığım altında yaptığım sondan 2.paylaşımda bazı detaylar verdim.

Öncelikle Türkiye gibi kaynak problemi olan bir ülkede faizlerle kur baskılaması yapılması diye bir şey olamaz. Zaten tüm kontrol hangi gücün elinde biliyorsunuz. Bu sadece geçici bir durum ve değişecektir. Hükümetin de böyle bir gücü yok ama insanların durumu kontrol altında gibi algılaması işlerine gelir elbette. Ülkenin likit sermayesi yatırımcılar tarafından TL ve döviz mevduat olarak bölünmüşse, dışardan döviz kaynağı bulunmadıkça TL ve Döviz mevduatların getirileri birbirine yakınsanacaktır hatta borsanın iyi şirketlerinin hisse performansları da... Aksi halde döviz mevduatıyla temsil edilen sermaye eriyeceğinden kurumsal sermaye yeterliliği bakımından büyük dengesizlikler ortaya çıkar. %50 mevduat faizini belirleyen merkezi yönetim bu paranın nasıl kazanılacağına karışmıyor. Ülke kaynakları mecburen bu faizi ödeyecek seviyede değerlenmeli daha doğrusu TL bu ölçüde aşınmalı. Bunu istemiyorsanız dış kaynak bulmak durumundasınız ki artık o denizde rüzgar tam karşıdan esmeye başladı.

Kafaların karışık olmasının nedeni 2021 sonundaki devaluasyon ve sonrasında yaşananlar. Hatırlarsanız TL'nin değer kaybı KKM ile frenlenirken yaklaşan seçimler nedeniyle hükümet maaşları devaluasyonun etkilerini hissetmeyecek biçimde yükseltmişti ayrıca o dönemde faizler de düşüktü. AKP'ye oy veren ama nedense hiç güvenmeyen insanlar bir anda yüksek bir harcama koridoru buldular, düşük faiz, yüksek maaş zamları ve güvensizlikten oluşan bir karışım... İşlerin kötüye gideceğini düşünüyor olmalılar ki; ev, araba, traktör, arsa, motosiklet ne bulduysa almaya başladılar. Normalde kötü beklentiler tüketimi daraltıcıdır ve likit olma eğilimi artar ama bizim toplum yaklaşan enflasyon dalgasından korunmanın yolunu mal sahibi olmak olarak gördü. Dedim ya oy veriyorlar ama hiç güvenmiyor gibiler, sanırım bunun açıklaması da din. Yüksek talep, kriz ortamının daralan ekonomik koşullarına rağmen fiyatların yükselmesine neden oldu. Tüketim malı ithalatı artarken imalat mallarında tersini görüyoruz ve şimdi bu düzenin devam etmesi adına faizlerin düşmesini umut ediyoruz. Aklımızdaki son düzenin tekrar etmesi bence zor artık eski normallere dönebiliriz bence.

Kısacası döviz kurları WC paritesi bir şekilde eskiye dönecektir.

[yelpaze]

Şunu da ilave edeyim, TL'nin değerinin ülkenin durumuyla orantılı bir seviyeye ulaşması borsa açısından da beklediğim bir itici güç. Halk için olumsuz etkileri olacağı ise inkar edilemeyecek bir gerçek. Artık Goldman Sachs'taki çocuklar nasıl uygun görürse...

[uzunvade87]

Şunu da ilave edeyim, TL'nin değerinin ülkenin durumuyla orantılı bir seviyeye ulaşması borsa açısından da beklediğim bir itici güç. Halk için olumsuz etkileri olacağı ise inkar edilemeyecek bir gerçek. Artık Goldman Sachs'taki çocuklar nasıl uygun görürse...

Rezervlerde kontrol edebiliriz algısı oluşursa bırakırlar dövizi.
En zengin kıtanın yanında üretim uzaklaşması ayağa kurşun sıkmaktır. Para babalarının para kazanması için de bu zenginliğe emek ve üretim sunması gerekir.
Şirketler yapay zeka entegrasyonunu yapmaya devam ediyorlar yatırımlar teşvikler geri vites yapmadan devam ediyor.
2026 da başka bir senaryoyu konuşacağız düşüncesinde patronlar.(Ekonomik olarak)
Ben de aynı kanaatteyim.

Altın gevşerse Çin Abd arasında anlaşma olacaktır anlaşma olacağı için gevşeyecektir.
Küresel ticaret rahatlar.Biz de nasibimizi alırız.
Ytd

[human01]

Küreselde çok büyük bir krizin ayak sesleri geliyor..Ama kimse zamanını tam olartak bilmiyor... Ama ABD yada çinde başlayacağıa artık nerdeyse kesin gibi..Bu tabiki borsaların yada emtianın düşeceği anlamına gelmez.. Ama o ihtimal herzman yüksek...Türkiyede yaşayan bizler için düşsede çıksada orta ve uzun vade tek seçenek borsa...Çünkü biz zaten krzi 6 yıldır yaşıyoruz.. Muhtemelen bu muhalefetin iktidar olması mümkün olmayacağı içinde yaşamaya devam edeceğiz. Hoş iktidar olsada bunların ülkeyi falan yönetme becerisi falan yok.Yeni bir soluk lazım ülkeye..Ama malesef o siyasi kadrolarda ortada yok. Ama iddia ediyorum küreseldeki büyük ekonomiler çok ama çok tehlikeli bir safhada..ABD borcunu çevirmek için acil likite ihtiyaç duyuyor ve sürekli borçlanma tavanını yükseltiyor.. Bir yerde patlayacak..ama zamanını kimse bilmiyor..

[uzunvade87]

Abd ekonomisinin kuvvetini Abd ordusunun kuvveti belirler.
Çin abd görüşmeleri sanırım Londra da idi.
Rusya bın hakimiyet yerlerini Çin’e Avrupa yı da Abd ye verirlerse sulh içinde küresel ekonomi devam eder.
Rusya egale edilir mi?
Bunu da zaman gösterecek…
Ytd

[TRENDHOUND]

Rasyolar veya değerlemelerle ilgili haklısın hocam.... Seni anlamak da zor TH hocam, analiz yaparken tam bir değer yatırımcısı olup ilkelerde ısrar ediyorsun ama yatırımcılık profilin bu değerleri yıkıp üzerine basmak şeklinde....

Mesleğimden kaynaklanıyor bu. Kurumsal brokırlık işi yapıyorum uzunca bir süredir, özel KOBİ'kerde blok hisse veya komple şirket alımı / satımı. Yabancı yatırımcılarla Deloitte, KPMG vb kurumların eşliğinde çalışan biriyim. Uzmanlık alanım şirket değerlemesidir. Bu işte temel analiz esastır. Kurumsal yorum yapmaya gelince doğal olarak ilk etapta bu pencereden bakıyorum.

[Zdx&Lunar Soul]

Döviz kurlarına ilişkin yukarıdaki son 2 yorumla ilgili olarak, kendi başlığım altında yaptığım sondan 2.paylaşımda bazı detaylar verdim.

Öncelikle Türkiye gibi kaynak problemi olan bir ülkede faizlerle kur baskılaması yapılması diye bir şey olamaz. Zaten tüm kontrol hangi gücün elinde biliyorsunuz. Bu sadece geçici bir durum ve değişecektir. Hükümetin de böyle bir gücü yok ama insanların durumu kontrol altında gibi algılaması işlerine gelir elbette. Ülkenin likit sermayesi yatırımcılar tarafından TL ve döviz mevduat olarak bölünmüşse, dışardan döviz kaynağı bulunmadıkça TL ve Döviz mevduatların getirileri birbirine yakınsanacaktır hatta borsanın iyi şirketlerinin hisse performansları da... Aksi halde döviz mevduatıyla temsil edilen sermaye eriyeceğinden kurumsal sermaye yeterliliği bakımından büyük dengesizlikler ortaya çıkar. %50 mevduat faizini belirleyen merkezi yönetim bu paranın nasıl kazanılacağına karışmıyor. Ülke kaynakları mecburen bu faizi ödeyecek seviyede değerlenmeli daha doğrusu TL bu ölçüde aşınmalı. Bunu istemiyorsanız dış kaynak bulmak durumundasınız ki artık o denizde rüzgar tam karşıdan esmeye başladı.

Kafaların karışık olmasının nedeni 2021 sonundaki devaluasyon ve sonrasında yaşananlar. Hatırlarsanız TL'nin değer kaybı KKM ile frenlenirken yaklaşan seçimler nedeniyle hükümet maaşları devaluasyonun etkilerini hissetmeyecek biçimde yükseltmişti ayrıca o dönemde faizler de düşüktü. AKP'ye oy veren ama nedense hiç güvenmeyen insanlar bir anda yüksek bir harcama koridoru buldular, düşük faiz, yüksek maaş zamları ve güvensizlikten oluşan bir karışım... İşlerin kötüye gideceğini düşünüyor olmalılar ki; ev, araba, traktör, arsa, motosiklet ne bulduysa almaya başladılar. Normalde kötü beklentiler tüketimi daraltıcıdır ve likit olma eğilimi artar ama bizim toplum yaklaşan enflasyon dalgasından korunmanın yolunu mal sahibi olmak olarak gördü. Dedim ya oy veriyorlar ama hiç güvenmiyor gibiler, sanırım bunun açıklaması da din. Yüksek talep, kriz ortamının daralan ekonomik koşullarına rağmen fiyatların yükselmesine neden oldu. Tüketim malı ithalatı artarken imalat mallarında tersini görüyoruz ve şimdi bu düzenin devam etmesi adına faizlerin düşmesini umut ediyoruz. Aklımızdaki son düzenin tekrar etmesi bence zor artık eski normallere dönebiliriz bence.

Kısacası döviz kurları WC paritesi bir şekilde eskiye dönecektir.

Bu talebi gösteren muhalefet + sadece menfaat icabı Ak partili görünen paralı bir kesim+ Ak partili olup paralı olan ama ne olur ne olmaz diye kendisini garantiye almak isteyenler gösterdi. Hatta son iki kesim ekonomi canlansın işlerine yatırım yapılsın diye verilen ucuz kaynakları alıp alıp bu varlıklara talep gösterdi. Velhasıl o süreçler çok yanlış yönetildi bunun bedelini de hep birlikte ödüyoruz. Ak partiye oy veren bir kesimin zaten bunlara talep gösterecek durumu yok.

Bu da Nebati sonrası işlerin toparlanma sürecini çok uzattı. Zaten şu an uygulanan program bu şekliyle yerel seçimlere kadar da göstermelik lafta kaldı hiç uygulanamadı. En azından geçen sefer ki gibi çok yanlış bazı durumlara Mehmet Şimşekin bu sefer imkan tanımayacağını düşünüyorum. Ya da böyle düşünmek istiyorum.