2 ay önce ABD 10 yıllık tahvillerin sayımını vermiştik.

(ABD'de AKTİF TAHVİL 10 yıllıktır, bizde ise 2 yıllıktır.)

Alıntı Originally Posted by mohikan Yazıyı Oku
Arkadaşlar bugün size makro düzeyde tüm global piyasaları etkileyecek çok değerli bir bilgi vereceğim.

Öncelikle büyük krizler herkesin bildiği gibi yüksek enflasyondan değil, deflasyondan kaynaklanır.

1929 büyük krizi bunun en tipik örneğidir.

2009 krizinde bizim enflasyonumuz 4 çeyrek NEGATİF çıkmıştır.

Borsalar yüksek enflasyonu değil, deflasyonu sevmezler.

Faiz artırmaktan daha kötü olan durum FAİZ ARTIRAMAMAK, tam tersine DÜŞÜRMEK zorunda kalmaktır.

ABD 10 YILLIK TAHVİLLERİ...

ORTA VADE...

6 dalgalık trendin son zirvesini 2.8845 ile P.tesi günü yaptı.

Bugün burayı kırmayı denedi ama 1 pips ile KIRAMADI.



Burayı kıramaması 6 dalgalık bir trendin bitişini teyid eder.

Yani 2 yıl önce 1.32'den başlayan 6 dalgalık trend 2.8845 ile bitmiş oluyor.



Burası bu gün geçilse idi o zaman, aşağıdaki gibi 18 dalgalık bir trend başlamış olacak ve ABD enflasyonu arttıkça FED faizleri artıracaktı.



Ama bu olmadı. Çünkü ABD çok istediği ENFLASYON yaratarak borçlarını azaltma planını başaramayacak.

Çünkü ABD enflasyonu talep yetersizliği nedeniyle DÜŞMEYE başlayacak,bu da deflasyona neden olacak.

Bu durum ekonomik krize yol açacak ve FED faiz artırmaya değil faiz indirmeye mecbur kalacak.

Uzun vadeli TAHVİL GRAFİĞİ bize bunun ip ucunu veriyor.

2000 yılında başlayan 12 dalgalık trendin 9. dibi 1.32 ile 2016'da yapılmış.

Şu andaki (mavi iv) tepki dalgasıdır. Bu dalganın iç sayımını yukarıda 6 dalga olarak vermiştim.

Sonuç olarak ABD 10 yıllık tahvillerinin orta-uzun vadede 1.32 altında 3 dibi daha olacaktır.

Bu sayımlarda yaptığım yorumda kötü senaryo olarak faizleri artıramama ve buna bağlı DEFLASYON tehlikesine işaret etmiştim.

ABD tahvilinde verdiğim 6 dalgalık sayım, 2.95 görülerek bitti gibi görünse de ben bu sayımdan ve deflasyon teorisinden vazgeçmiş bulunmaktayım.



İyimser olan 2. senaryoya uygun hareket edeceğini sanıyorum.

Yani enflasyon yaratacak olan senaryo geçerli olacaktır.

Bunun nedeni Türkiye tahvilerinde 3. dalgaların başlamış olmasıdır.

Aşağıdaki sayıma göre ABD tahvilinde 21 dalgalık bir hazırlık dalgası oluştu.

Uzun vade trend direnç çizgisi olan 3-3.05 kırıldığı zaman 3. dalgalar başlayacak.



ABD aktif tahvili Türkiye tahvillerinin takriben 5 katıdır.

Bizde tahvil faizleri yükselirken ABD'de düşmesi olanaksızdır.

ABD tahvilinde 3.05'ten geçen uzun vade trend çizgisi geçilince 3. dalgalar başlayıp hedefin en az %5 olacağını tahmin etmekteyim.

Bizim 2 yıllık tahvil faizlerinin de 2 yıl içinde %25'i bulacağını sanıyorum.

Uzun vade sayımında ise bu tepki çıkışı olup 5-5.5 seviyesine kadar çıkacaktır.

Çok uzun vadede (en az 5-6 yıl sonra) 1.32 altında 3 dibi daha olacaktır.

Borsalar da o zaman yeni ralli ve zirveler yapacaktır.