Alıntı Originally Posted by tradestop Yazıyı Oku
Katılıyorum. Mps katılım endeksi hisselerinden oluşuyor ve endeksin çoğu bist 100 dışı hisseler. Geçmiş performansa bakıldığında da , katılım endeksinden yüksek perfomans hedeflendiği için uçuculuğu yüksek hisse senetleri fonda bulunuyor, bu nedenle de genelde düşüş ve yükselişlere agresif tepki veriyor.

Geçen hafta katılım endeksi hisselerinin bir çoğu -10 ve üzeri kayıplar gördü. Nispeten eregl, froto, asels, bimas gibi hisseler endeks hesabinda ağırlıkta olduğu için, endeks o kadar düşüş kaydetmedi. Sonuç olarak mps hisse yoğun fon olduğu için, yüksek riskli fon kategorisinde. Kısa vade borsa düşüş, düzeltmelerinde büyük kayıp yaşatması muhtemel. Performansını uzun vade (1yıl üzeri) değerlendirmeli.
Ben mps nin uçuculuğunu azaltmak için pörtföyü, altın ve döviz fonla destekliyorum. Tabiki Herkesin risk/zaman algısı farklı..
Anladığım şöyle bir durum var galiba. Bu hisse fonların izahatnamesinde minimum yüzde 80 hisse tutma şartları var. O yüzden böyle oluyor galiba. Hiç birinde risklerden korunmak için şu piyasada short olurum, burada long olurum diye bir şey yazmıyor. Yani aktif yönetimden pek bahsedemiyoruz. Tam anlamıyla aktif yönetim sadece serbest fonlarda yapıyor herhalde. Mesela bu hisse fonlarda aşağıdaki metine benzer ifadeler gözükmüyor.


2.3. Fon’un ana yatırım stratejisi ağırlıklı olarak Türkiye ve gelişmekte olan ülke piyasalarında, ve gelişmiş ülke piyasalarında uzun vadeli değer yaratma potansiyeli olan şirketlerin ortaklık paylarına ve bono/tahvillerine yatırım yapmak (uzun pozisyon) ve potansiyeli sınırlı olan şirketlerin ortaklık paylarında ve borsa endekslerinde açığa satış yapmak suretiyle Fon’u genel piyasa düşüşlerine karşı korumak (kısa pozisyon), yerel ülke para birimlerinin TL’ye karşı yüksek değer kayıplarına karşı döviz türev pozisyonları ile korumak ve yatırımcıya sürekli TL olarak mutlak getiri sağlamaktır.


Yönetici’nin hedefi sürekli mutlak getiri sağlarken piyasalardaki bozulmalara karşılık Fon’u korumak olup, asıl stratejisi uzun pozisyonların kısa pozisyonlardan daha iyi performans göstereceği varsayımı üzerine kuruludur.
Yönetici, Fon için yapacağı analiz doğrultusunda, ortaklık paylarında kısa pozisyon alabilir. Piyasaların beklentiler doğrultusunda hareket etmemesi durumunda, koruma amaçlı alınan kısa pozisyonlar Fon’u olumsuz etkileyebilecektir.
Yönetici, uzun pozisyonlarının ilgili piyasalardan daha iyi performans göstereceği varsayımı altında Fon’u endeks kısa pozisyonları ile koruyabilir. Örneğin, Borsa İstanbul A.Ş. Pay Piyasasında alınacak uzun pozisyonlar için VİOP BİST Vadeli İşlem Sözleşmeleri’nde, ilgili varantlarda ya da BIST’de işlem gören paylar üzerine yazılmış tezgah üstü opsiyonlar aracılığıyla kısa pozisyon alınabilir.


Sent from my iPhone using Tapatalk