Alıntı Originally Posted by Mykskstar Yazıyı Oku
Emirhan bu yaşananlar ilk değil.. O yüzden koyver gitsin.. Zamanı gelince kimsenin beklemediği Bi anda yürür gider.. 8 senedir tanıdığım kadarıyla şirket ile ilgili olacakları söyleyeyim..
Bilançolar bu sene nispeten kötü gelmeye devam eder...
Temettü herkesin beklediğinin aksine nispeten düşük olur..
Bu şekilde 2020 nisanından beri dışarıya verdiği malları kötü bilançolar ve düşük temettü ile geri toplamak için tahtada endeksin yüzde 10 yaptığı gün bile kata külleler bitmez. Çoğu ky çözülür.. Yabancı takası dibin dibini görür.. Sonra Bi bakmışın kimsenin beklemediği Bi anda tahta döner.. Kimsenin beklemediği şekilde tepeden yüzde 30 50 arası düşen tahta Bi anda olağanüstü temettü açıklayarak temettü verimi o yıl için yüzde 10 15 arası Bi değer görür ve hisse yükselir.. Bu döngü yıllardır böyle sürüp gider




Hocam belki 4 aydır bu hissedeyim ama en az 10 senedir PETUN ve Pınar süt hareketlerini takip ederim.

Evet ne ciro olarak ne FAVÖK olarak , ne net kar olarak ne de öz sermaye olarak öyle çok uçan kaçan bir yapısı yok şirketin. Bunlar öyle çok uçuk kaçık olmayınca hisse fiyatı da çok uçuk kaçık olmuyor bunu da biliyorum.


Ama PETUN USD bazında 4-5 USD'ı , Pınar Süt 8-9 USD'ı görmüş şirketler bundan 5-6 sene önce yada son 10 senede diyelim. Aradan geçen 5-6 senede bir kere olsun zarar açıklamadı bu şirketler. Özellikle PETUN çok istikrarlı bir kar artışına sahip. Pınar süt ise yaptığı yetırımlar yüzünden aldığı kredilere çok faiz ödediği için 2019 ve 2020 senelerinde çok parlak bilanço açıklamadı ama zarar da etmedi.


2018-2020 arası holdingin 250 milyon dolar tahvil borcuna kefil oldukları için hisse değerleri o dönem zaten çok düştü. Geçen sene bu kefaletten kurtuldular ve gerçek değerleine ulaştılar yaklaşık 28-30 lira olarak. Orada ancak gerçek değere yaklaşmışlardı.

Ama aradan 1 sene geçti endeks 800-900'lü seviyelerden 1350'lere geldi ama bunlar 17 liralara düştü.

Yani kötü bilanço açıklayacaklarını sanmıyorum. Hadi PETUN göreceli düşük kar açıkladı geçen seneye göre ama Pınar süt net karını arttırmasına rağmen yine düştü.

Baskı kuracaklar diyorsan zaten 3-4 senedir baskı var. Toplamak isteyen bu hisse 5 liraya kadar düştü oradan toplardı. Yabancı takası zaten dipte. Ne yabancı kalmış ne yatırım fonu. Hem et hem de sütde ne yabancı var ne yatırım fonları. Son 1 senenin takasına bakarsanız bu net görünüyor zaten.


Yani götürmesi için herşey var ama gitmiyor. Yani 90 milyon dolara PETUN veya Pınar süt olmaz. Sadece marka değeri o para eder.

Pınar suyu nasıl 1 liradan 9 liraya götürdüler ise bunların da etmesi gereken yer en az 60-70 liralardır ama hadi 40 olsun. Bundan aşağısı hakikaten piyasa şartlarına uymuyor ama nasıl oluyor da bu kadar ucuz hisseyi kimse farketmiyor anlamış değilim.

Yani bir hisse alacaksanız en temel 3-4 tane rasyoya bakarsınız. F/K 8 , pd/dd 1 , FD/FAVÖK 10 , Öz sermaye karlılığı %12 , temettü verimi % 7 civarı ve rher sene kar eden her sene maksimum seviyede temettü veren bir şirket.


Pınar sütde de durum böyle hatta bazı rasyolar sütde daha da ucuz olduğunu söylüyor..


Yani ortada döngü var ama bence artık bir yerden sonra değerine ulaşacak ama bu çok da uzun zaman sonra değil bence. Bu rasyolarda daha fazla kalamaz şu borsada.