Alıntı Originally Posted by shorts Yazıyı Oku
XS2346915890 zorlu getiri 18,81
XS2339789732 limak getiri 11,24

"secured" tipli diyor bunlara bülten..

bizim aldıklarımız hazine eb lar "sr unsecured".. "secured" ile "sr unsecured" arası fark nedir bunu merak ettim.
Bu 2 tahvil ozelinde sadece tabloya gore yorum yaparsam:

Zorlu sadece bir kredi derecelendirme kurulusuna gitmis ve bana kredi notu ver demis. Fitch Zorluya bakmis ve B- notunu vermis. LImak ise 2 kredi derecelendirme kurulusuna gotmis ve Fitch'den B+, Moody's den B3 notunu almis. Her ikisi de gevurlarin tabiriyle "junk bond" durumunda. Oldukca spekulatif tahviller bunlar. Fitch Zorluyu daha riskli goruyor.

LIMAK halka acik degil. Bu sebeple data bulamadim ama Zorlu Enerji en son finansalalrina gore 6.2x Net Borc/FAVOK oranina sahip. 3 ve uzeri benim icin genelde risklidir. Enerji sektorunde hadi 4-5 olsun. Itfa tarihi de 2026. Limak a gore oldukca yakin vade.

Bu sebeplerle zorlunun daha dusuk fiyattan alici buldugunu duusnuyorum. Baska sebepler de mumkun. Benim ki sadece kabaca 15 dklik bir analiz.