Orta Vadeli İnciler

[YALIN]

Yalınım, iş güç malum... sende de olduğu gibi... zaman olmuyor forumlara, takiplere falan.
Biraz zamanım oldu hafta sonu baktım da... Aygaz'a ne dersin?
4 ç te...50-55 krs hbk çıkarabilir gibi (neden olmasın? satışlar az çok stabil gibi) ...bu da 2,10-2,20 gibi topl hbk yapar fk 8 le bile 17 lere denk geliyor... fk 9 bile olasılıklar dahilinde herhalde. son 1-2 senenin fk gidişatına bakabilsem alt üst rakamları belirliyebilirim.
Ayrıca ciddi temettülere de başlamış...evladiyelik portföyüme yakışan bir aday gibi. ;)

Selamlar abi, aynı şekilde bende fena yoğunum

AYGAZ daha önce hiç dikkatimi çekmemişti, şimdi sen belirtince çok detaylı olmasa da göz atma şansım oldu.

Ciro dediğin gibi artıyor ve buna parelel net kâr da artıyor fakat yükselen maliyetlerden kaynaklı şirketin esas faaliyet kâr performansı düşük kalıyor. Bundan dolayı da düşen F/K ve elde edeceği HBK rakamı en azından sürdürülebilirlik açısından çokta güven vermedi bana.



Şöyle izah edeyim;

Tabloda görüldüğü gibi özellikle son üç çeyrekte ciro artışı ve net kar artışı gayet güzel ama esas faaliyet karlılığı aynı şekilde güzel değil.




Bu durumun sebebi ise ilk bakışta maliyetler olarak görülüyor; maliyetler son dört çeyrekte sırası ile %88,3 - %89,0 - %90,2 ve %90,5 ile istikrarlı bir şekilde yükselmiş ve bundan dolayı da şirketin esas faaliyet kar performansı olması gerektiği gibi ilerlememiş.




Net kar performansının artıyor olmasının sebebi ise şirketin diğer faaliyetlerinden elde ettiği kâr'ın yüksekliği ve özkaynak yönt. değer. yat. kâr artışından kaynaklanmaktadır ve bu sayede de F/K düşmüş görünüyor.

Ama bu durum sen de takdir edersinki çokta bel bağlanacak bir durum değildir.

F/K ve PD/DD tablosu



Senin dikkatini çeken durumlar (F/K ve HBK potansiyeli) şirketin esas faaliyetlerine dayanıyor olsaydı bence de dikkate değer durumlar olurdu ama bu şekli ile benden düşük puan aldı


Selamlar, saygılar abi...

[epikur]

Selamlar abi, aynı şekilde bende fena yoğunum

AYGAZ daha önce hiç dikkatimi çekmemişti, şimdi sen belirtince çok detaylı olmasa da göz atma şansım oldu.

Ciro dediğin gibi artıyor ve buna parelel net kâr da artıyor fakat yükselen maliyetlerden kaynaklı şirketin esas faaliyet kâr performansı düşük kalıyor. Bundan dolayı da düşen F/K ve elde edeceği HBK rakamı en azından sürdürülebilirlik açısından çokta güven vermedi bana.



Şöyle izah edeyim;

Tabloda görüldüğü gibi özellikle son üç çeyrekte ciro artışı ve net kar artışı gayet güzel ama esas faaliyet karlılığı aynı şekilde güzel değil.




Bu durumun sebebi ise ilk bakışta maliyetler olarak görülüyor; maliyetler son dört çeyrekte sırası ile %88,3 - %89,0 - %90,2 ve %90,5 ile istikrarlı bir şekilde yükselmiş ve bundan dolayı da şirketin esas faaliyet kar performansı olması gerektiği gibi ilerlememiş.




Net kar performansının artıyor olmasının sebebi ise şirketin diğer faaliyetlerinden elde ettiği kâr'ın yüksekliği ve özkaynak yönt. değer. yat. kâr artışından kaynaklanmaktadır ve bu sayede de F/K düşmüş görünüyor.

Ama bu durum sen de takdir edersinki çokta bel bağlanacak bir durum değildir.

F/K ve PD/DD tablosu



Senin dikkatini çeken durumlar (F/K ve HBK potansiyeli) şirketin esas faaliyetlerine dayanıyor olsaydı bence de dikkate değer durumlar olurdu ama bu şekli ile benden düşük puan aldı

Selamlar, saygılar abi...

Dostum, analizini şimdi gördüm. Çok sağolasın.
Aslında benim az evvel yazdıklarımla da uyuşuyor gibi.
Bu yazdıklarının nedenini - yani şirketin iş modeli ve piyasa durumunu/maliyetlerini bilen/anlayan/açıklayabilen - likid gaz piyasasını değerlendirebilen - bir arkadaş olsaydı muhteşem olurdu. Belki çıkarda gelecek günlerde.

Ama yinede dostum... bu tip "ağır" ve dinamiksiz - ve karını "başka faaliyetlerle de olsa sürdürebilen - şirketlere olan hayranlığımı biliyorsun.

Eline sağlık yaptığın güzel analiz için. Şirket konusunda beni kesinlikle aydınlatmış oldun.