Dolarda Yükseliş Kaçınılmaz

[JonDowes]

kupon faizi mi tum degerin faiz orani mi
2025 turk eurobond %6 iken bu 10 abarti sanki (hemde 5 yil cok kisa sure)...
bir tuhaflik var

Tuhaflık yok. Albaraka'nın kredi notu CCC+ gibi oldukça düşük bir not. Ve bu bir sukuk; klasik eurobond değil (piyasası, talebi daha sınırlı). Bu nedenle ne 1. sınıf yerli bankaların eurubondları gibi 6.00'lardan ne de sağlam özel sektör eurobondları gibi 7.00'lerden işlem görmüyor. Amerikan tahvillerinde suların sakin olduğu Eylülde bile 8.90 civarındaymış getirisi. Faizlerin fırladığı şu dönemde ilk satış yiyecek olanlar da bu tarz çöp tahvillerdir. Tüm yerli eurobondların kaba faiz oranları için iyi bir örnek tablo:

http://www.maxisinvestments.co.uk/im...obonds(34).pdf

not: "Çöp tahvil" (junk bond) bir finans terimidir, en yüksek riskli kağıtları ifade eder. Hakaret amaçlı değil yani.

not2: Takip ettiğim bir konu değil ama Albaraka'nın ortağı Suudi 3-4 ay önce Arabistan'da tutuklanmıştı, hala içeride olsa gerek. Bu bile etkili olabilir.

[human01]

Tuhaflık yok. Albaraka'nın kredi notu CCC+ gibi oldukça düşük bir not. Ve bu bir sukuk; klasik eurobond değil (piyasası, talebi daha sınırlı). Bu nedenle ne 1. sınıf yerli bankaların eurubondları gibi 6.00'lardan ne de sağlam özel sektör eurobondları gibi 7.00'lerden işlem görmüyor. Amerikan tahvillerinde suların sakin olduğu Eylülde bile 8.90 civarındaymış getirisi. Faizlerin fırladığı şu dönemde ilk satış yiyecek olanlar da bu tarz çöp tahvillerdir. Tüm yerli eurobondların kaba faiz oranları için iyi bir örnek tablo:

http://www.maxisinvestments.co.uk/im...obonds(34).pdf

not: "Çöp tahvil" (junk bond) bir finans terimidir, en yüksek riskli kağıtları ifade eder. Hakaret amaçlı değil yani.

not2: Takip ettiğim bir konu değil ama Albaraka'nın ortağı Suudi 3-4 ay önce Arabistan'da tutuklanmıştı, hala içeride olsa gerek. Bu bile etkili olabilir.

üstat merhaba, bu eurobond alındığında vade sonu beklenirse fiyat düşüş ve yükselişlerden etkileniyor musunuz? Yani 58500 dolarlık eurobond alınsa ve faizi de yaklaşık 180 gün(senede 2 kupon) 1900 dolar olsa 60400 olarak mı hesaba yatıyor? birde geçmişte hatırladığım kadaıyla stopaj %0 dıi hala öyle mi? saygılar.

[JonDowes]

üstat merhaba, bu eurobond alındığında vade sonu beklenirse fiyat düşüş ve yükselişlerden etkileniyor musunuz? Yani 58500 dolarlık eurobond alınsa ve faizi de yaklaşık 180 gün(senede 2 kupon) 1900 dolar olsa 60400 olarak mı hesaba yatıyor? birde geçmişte hatırladığım kadaıyla stopaj %0 dıi hala öyle mi? saygılar.

1. Çok özel şartlara sahip değilse, her tür tahvil türü vadesi beklendiği sürece piyasa hareketlerinden asla etkilenmez. Üzerinde yazan neyse onu öder. Tahvil-bonoda piyasadan olumlu veya olumsuz yönde etkilenmek için vadesinden önce (piyasaya, güncel fiyattan) satmak gerekir.

2. Verdiğiniz sayısal örneği anlamadım? 58500 nerden geliyor? 1900 nerden geliyor? İdeal örnek, 100 birimlik tahvil alımı ile verilebilir: Tahvilin fiyatı 93 civarında. 93.000 dolar verip 100 birim tahvil alırsanız; kupon oranı %7.75 olduğu için yılda 2 parçada olmak üzere toplam 7.750 dolar faiz alırsınız (her yıl). 58500 dolar tahvil piyasası için küsüratlı, tam bu miktarda alabileceğinizi sanmıyorum. 100'ün katları şeklinde alım-satım mümkün. Her yıl %7.75 faiz alıp vadesinde de 100 tam birim anapara alırsınız (bu örnekte 100 bindolar). İlk yatırdığınız para da 93 bin dolar olduğundan; bileşik getiriniz %10.86'ya ulaşır vadede. Bu bileşik getirinin teknik adı YTM (yield to maturity) 'dir; yani "vadesine kadar elde tutulması halinde bileşik getiri". Vadesinden önce satarsanız; alım ve satım fiyatlarınız arasındaki fark kadar +/- olarak sonuç alırsınız (tahsil edilen faize ek olarak).

3. Eurobond getirilerinde (alış-satış getirisi + faiz getirisi) düşük tutarlar için vergi yok. Ancak yıllık istisna tutarını aşan gelir için beyanname ile vergi ödemeniz gerekir. 2017'de bu tutar 30 bin TL idi. Sanırım bu yıl 34 bin TL oldu. (Bu tutar tüm menkul sermaye iradı türü gelirlerin toplamı için geçerli. Tek başına eurobond gelirinin geçmemesi yetmez)

[human01]

1. Çok özel şartlara sahip değilse, her tür tahvil türü vadesi beklendiği sürece piyasa hareketlerinden asla etkilenmez. Üzerinde yazan neyse onu öder. Tahvil-bonoda piyasadan oluölu veya olumsuz yönde etkilenmek için vadesinden önce (piyasaya, günce fiyattan) satmak gerekir.

2. Verdiğiniz sayısal örneği anlamadım? 58500 nerden geliyor? 1900 nerden geliyor? İdeal örnek, 100 birimlik tahvil alımı ile verilebilir: Tahvilin fiyatı 93 civarında. 93.000 dolar verip 100 birim tahvil alırsanız; kupon oranı %7.75 olduğu için yılda 2 parçada olmak üzere toplam 7.750 dolar faiz alırsınız (her yıl). 58500 dolar tahvil piyasası için küsüratlı, tam bu miktarda alabileceğinizi sanmıyorum. 100'ün katları şeklinde alım-satım mümkün. Her yıl %7.75 faiz alıp vadesinde de 100 tam birim anapara alırsınız. İlk yatırdığınız para da 93 olduğundan; bileşik getiriniz %10.86'ya ulaşır vadede.

3. Eurobond getirilerinde (alış-satış getirisi + faiz getirisi) düşük tutarlar için vergi yok. Ancak yıllık istisna tutarını aşan gelir için beyanname ile vergi ödemeniz gerekir. 2017'de bu tutar 30 bin TL idi. Sanırım bu yıl 34 bin TL oldu. (Bu tutar tüm menkul sermaye iradı türü gelirlerin toplamı için geçerli. Tek başına eurobond gelirinin geçmemesi yetmez)

üstat teşekkür ederim.. söyle anlatayım. Akbank %6,5 faiz , vadesi 09.03.2018 tarihli 58475 tl ödenerek 103.078 fiyattan 57000 nominal değerli eurobond alındı ..yaklaşık 180 günlük faiz getirisi 1900 dolar civarı..kabaca hesapladım.bunu kastedmiştim.kusura bakmayın acele yazınca kaba taslak yazmıştım.

[JonDowes]

üstat teşekkür ederim.. söyle anlatayım. Akbank %6,5 faiz , vadesi 09.03.2018 tarihli 58475 tl ödenerek 103.078 fiyattan 57000 nominal değerli eurobond alındı ..yaklaşık 180 günlük faiz getirisi 1900 dolar civarı..kabaca hesapladım.bunu kastedmiştim.kusura bakmayın acele yazınca kaba taslak yazmıştım.

Tamam o zaman oldu. Farklı eurobond aldıysanız elbette tüm parametreler (alış fiyatı, vadesi, kupon oranı) değiştiği için benim yazdığım eurobondla alakalı bir rakam ortaya çıkmaz. Akbank için verdiğiniz rakamlar doğru (faiz küsüratı biraz farklı).

Yalnız bu eurobond vadesine çok yakın alındığı için oldukça pahalı. Getirisi %1'in bile altında (58.475 yatırıp; 58.852 geri almış olacaksınız= %0.65). Mevduat (dth) yapsanız daha iyiymiş.

[human01]

Tamam o zaman oldu. Farklı eurobond aldıysanız elbette tüm parametreler (alış fiyatı, vadesi, kupon oranı) değiştiği için benim yazdığım eurobondla alakalı bir rakam ortaya çıkmaz.

anladım üstat..dolarda boşta bekleyeceğine burda beklesin istedim.vergi avantajı olunca aldım.saygılarımı sunarım.

[human01]

[/QUOTE]
parayı akbanktan çıkarmak istemedim.akbankında mevduat faizi düşüktü.hastanedeydim.zaten dışarı çıkma ihtimalimde yoktu.

[JonDowes]

parayı akbanktan çıkarmak istemedim.akbankında mevduat faizi düşüktü.hastanedeydim.zaten dışarı çıkma ihtimalimde yoktu.

DTH'a telefonla bile %2 civarı verirler bence, inceleme yapamadığınızdan %0.64 verim alacağınızı fark etmemişsinizdir.