ISGSY - İş Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı

[boran]

Sahi 4000 otele yazılım üreten nevotek bu işi hayrına mı yapacak.oteller lüks üstelik.otel başı 10 dolar alamaz mı.40 milyon dolar eder alırsa.yillik.

[atmega48pa]

Ben hala tatil budur ile ilgili bir satış haberi bekliyorum.cunku vites orda 5olmus. Ve artık kopyası bile yapılmış.tatil.com diye.demekki olgunlaşmış meyva.kopyasi olması da nekadar gözde olduğunun ispatı

Bugün birde tavana gidiyor mu şaşırmam sonuçta ortopo bin 2010 cirosu 50 milyon dolar.8 yılda geri ye gitmemiş olsa gerek.tek başına o bile bunu alır ısgsy ortopo un iştiraki olacak nerdeyse.

Sahi 4000 otele yazılım üreten nevotek bu işi hayrına mı yapacak.oteller lüks üstelik.otel başı 10 dolar alamaz mı.40 milyon dolar eder alırsa.yillik.

Arkadasim yazip duruyorsun, musteri sayisini sayilarla carpmak bir ise yaramaz,

Eski sayfalara gidip baksan istiraklerin zararini gorursun. Onceki sayfalarda hersey yazili, bir tanesini buraya kopyaliyorum.

Kendimce bir durum değerlendirmesi yaptım;


Teknik olarak RSI 30 lara gelmiş, dikkat edilirse Grafikte RSI ne zaman bu civarlara, 40 altına gelse sonunda bir %10-20 arasında tepki geliyor,

Bu noktaları grafikte oklarla işaretledim. Kağıt aşırı satış bölgesindeyken satmaktansa, çıkmak için bir tepki çıkışı beklemek daha mantıklı geliyor bana




Temel olarak,

Önceden yazdım ama tekrar etmekte fayda var. Eldeki şirketler ortalama 7,5 yıldır portföyde, bu 7,5 yılda yatırım harici yapılan masraf, genel yönetim giderleri v.s 70 milyonun üstünde. Zaman maliyeti hariç!!. Yani eldeki şirketleri karlı satsa da özsermaye büyümesi beklendiği gibi olmayacak.

Bu masraflar çok yazıldı çizildi, ben de birsürü fonu inceledim. Ak yatırımın girişim fonuna baktım örneğin, http://www.akportfoy.com.tr/tr/fund/AGN 140 milyonluk portföyü var ve toplam genel yönetim ve diğer yönetim ücreti yıllık %2, bizimkinin yarısından da az. Borsadaki diğer girişim şirketlerine baktım, genel yönetim ücretleri %1 in altında, hatta Gozde'de binde 3'e denk geliyor. Isgsy'nin 22 katı, 4 milyar değer biçilen portföyü var ama genel yönetim gideri bizle yaklaşık olarak aynı. Bunu nasıl gözden kaçırdım neden dikkat etmedim diye çok pişman oldum, farketsem almazdım.


Yani 7,5 yılda zaten 75 milyon genel yönetim giderin oluştu,kuş kadar şirketin özsermayesini yediniz bitirdiniz eldeki şirketleri %50 karla satsanız ne olacak, ki bir de satamıyorsunuz üstüne iştirakler yıllık 30-40 milyon zararda! ABV

Bu yavaş yavaş kemirme oranı o kadar yüksektir ki liyakatın bittiği, siyasetin bulaştığı verimsiz yönetilen GUBRF gibi kamu şirketleriyle yarışır. O kadar hisse geçti elimden ben böyle birşey görmedim.


Olumlu tarafa bakarsak, paylaştığım gibi iştiraklerde 2017'de ciddi toparlanma olmuş, toplam ciro %35 artmış.

Grafikteki gibi dibi 2016da görmüşüz, bu yıl dolar atak yapmaz faizler daha fazla yükselmezse, toparlanma hızlanır diye düşünüyorum.

Şirketin sadece geçen yıl iştiraklere aktardığı para 45 milyon lira. bu yıl da ortoproya 4,5 milyon aktardı sanırım. Yani Sadece geçen yıl aktarılan para + kasadaki para hisse başı 1,62 TL olup şimdiki hisse fiyatının üstündedir.





Geçen Sene Kasımda 1,48 i gösteren de işyatırımdan birilerinin satışıydı. O zaman da Ancak dikkat çekmek istediğim bir nokta var ki o da 1,75lere kadar olan yükselişi yatırım finansmanın 400 bin lot civarındaki alışı tetikledi. Yani bence bu moral bozacak bir durum değil.









Isgsynin portföyümdeki oranı sizin gibi portföyün %3-5 i gibi olsa hiç umrumda olmazdı.



Çıkış için tepkiyi beklemek daha mantıklı değil mi.

Hiçbir şekilde yatırım tavsiye değildir,

[Baygeorge]

O şirket Silikon vadisinde yatırım yaparken bizden sağlam para aldı onun da hisseleri bize geldi ama şirket yazılımları hakkında ISGSY yönetimi paylaşım yapmıyor . Zaten zarar açıklarlarsa şaşırmam . HAber burada olmaz . Olsaydı ISGSY yönetimi açıklardı . ISYAT komisyonla hisseleri Çantacılara vermezdi . Yok eğer bu çıkışı ISYAT yapıyor ise Bizim bilmediğimiz bir şeyi biliyorlar .
Mantıklı olan varsayım Tatil Budur , Radore veya Num NUm satışı olabilir buna rağmen bu piyasada satış beklemek hayalcilik derim . Diğer yatırımlar ise ÖLDÜ , ISGSY ölüleri diriltmeye çalışıyor .
.

Sahi 4000 otele yazılım üreten nevotek bu işi hayrına mı yapacak.oteller lüks üstelik.otel başı 10 dolar alamaz mı.40 milyon dolar eder alırsa.yillik.