VESBE - Vestel Beyaz Eşya

[adestim]

VESBE 2Ç18 net karı yıllık bazda %100, çeyrek bazda %58 arttı – pozitif beklenti Şirket’in cirosu ikinci çeyrekte %29 yükselerek 2,388 milyar TL’ye gelirken, FAVÖK aynı dönemde %54 artarak 215 mln TL’ye ulaştı. İyileşen operasyonel performansa bağlı olarak net kar 2Ç17’de 67 mln TL iken, 2Ç18’de %58 yükselerek 133 mln TL olarak gerçekleşti. (tahmin bulunmamaktadır). Net Kar marjı bir önceki çeyreğe gore 1.8puan, bir önceki yıla gore 3.3puan artış gerçekleştirmiştir. Son 4 çeyreklik sonuçlarına göre 5,47 F/K ve 5,2 FD/FAVÖK çarpanlarında işlem görüyor.

VESBE için 2Ç18 net kar ve FAVÖK rakamlarına piyasada olumlu etki yapabileceğini öngörüyoruz.

[adestim]

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İntegral Yatırım, Vestel Beyaz Eşya için 14,75 TL hedef fiyatını sürdürdü

İntegral Yatırım Menkul, Vestel Beyaz Eşya için 14,75 TL hedef fiyatını sürdürdü.

İntegral Yatırım Menkul'ün ( http://www.integralmenkul.com.tr ) değerlendirmesinde şöyle denildi:

"VESBE 2Ç18 döneminde 133.2 milyon TL net kar açıkladı. Şirket bu kar ile 2018 yılının ilk yarısını %56 artışla 217.7 milyon TL seviyesinde kapadı.

2Ç18 döneminde geçen yıl aynı döneme göre tüm verileri yükselmiş durumda. Satış gelirleri %28, FAVÖK %103 artarken, net kar %100 büyümüş. Aynı şekilde bu yılın ilk çeyreğinden daha iyi sonuçlar var.

Karlılık olarak bakıldığında hem geçen yıl aynı döneme hem 1.çeyrek döneme göre artışlar var. Brüt marj ilk çeyrekte %13.3 iken %16.5 olmuş. FAVÖK marjı ise yıla %13.4 ile başlarken %16 seviyesine gelmiş.

Yılın ilk altı ayında ise satış gelirleri %37 büyüdü ve 2 milyar 388 milyon TL seviyesinde oldu. FAVÖK ise %74 artışla 354.6 milyon TL oldu. Net kar 217.7 milyon TL ile %56 büyüme gösterdi. Satış gelirlerinde yılın ilk çeyreğinde %51 artış temposu vardı. Bu temponun yılın geri kalanında düşebileceğini bekliyorduk. Şu anda %37 seviyesinde.

Şirket’in 345 milyon TL net borcu var. Cari oran 1.07 ve likidite oranı 0.81 seviyesinde. Oranlar normal. Borç çevirme durumu iyi.

Şirket %51 ihracat yapıyor. Yabancı para pozisyonu ise 479 milyon TL seviyesine karşılık gelecek şekilde döviz açığı var. Ancak şirketin ihracatçı yapısı doğal bir hedge imkanı sağlamakta.

Değerleme ve Hedef Fiyat

VESBE için 3 aylık dönemdeki beklentilerimi koruyorum. Gelen sonuçlar destekliyor. 2018 yılında satış gelirlerinin %31 artışla 5.050 milyon TL seviyesinde olmasını bekliyorum. %13 FAVÖK Marjı beklentimi koruyorum. Başka deyişle VESBE için 26 Nisan tarihinde belirlediğim 6-12 aylık dönemi kapsayan 14.75TL hedef fiyatımı sürdürüyorum."

[6.sense]

inanamıyorum vestel artışta bizi geçecek birazdan böyle borsanın ben varya
kar eden etmeyen belli ama listede yok

[scrat]

inanamıyorum vestel artışta bizi geçecek birazdan böyle borsanın ben varya
kar eden etmeyen belli ama listede yok

Bu sirketin 95.5% i Vestel e ait, onun da prim yapmasi normal. Su anda Vesbe nin piyasa degeri 2.3 milyar, Vesbe nin 95.5% sahibi olan Vestel'in 3.2 milyar. Sizce Vestel'in piyasa degeri cok mu yuksek? Yerli oto, nikel ve kobalt sahalari, tv ve cep telefonu gibi birimlerin Vestel'e ait oldugunu dusunursek bence cok degil.

Ayrica bizim bilancodan da bagimsiz gunlerdir bir hareketliklik var Vestel de. Ikisi de yukselsin iste size zarari ne?

[scrat]

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İntegral Yatırım, Vestel Beyaz Eşya için 14,75 TL hedef fiyatını sürdürdü

İntegral Yatırım Menkul, Vestel Beyaz Eşya için 14,75 TL hedef fiyatını sürdürdü.

İntegral Yatırım Menkul'ün ( http://www.integralmenkul.com.tr ) değerlendirmesinde şöyle denildi:

"VESBE 2Ç18 döneminde 133.2 milyon TL net kar açıkladı. Şirket bu kar ile 2018 yılının ilk yarısını %56 artışla 217.7 milyon TL seviyesinde kapadı.

2Ç18 döneminde geçen yıl aynı döneme göre tüm verileri yükselmiş durumda. Satış gelirleri %28, FAVÖK %103 artarken, net kar %100 büyümüş. Aynı şekilde bu yılın ilk çeyreğinden daha iyi sonuçlar var.

Karlılık olarak bakıldığında hem geçen yıl aynı döneme hem 1.çeyrek döneme göre artışlar var. Brüt marj ilk çeyrekte %13.3 iken %16.5 olmuş. FAVÖK marjı ise yıla %13.4 ile başlarken %16 seviyesine gelmiş.

Yılın ilk altı ayında ise satış gelirleri %37 büyüdü ve 2 milyar 388 milyon TL seviyesinde oldu. FAVÖK ise %74 artışla 354.6 milyon TL oldu. Net kar 217.7 milyon TL ile %56 büyüme gösterdi. Satış gelirlerinde yılın ilk çeyreğinde %51 artış temposu vardı. Bu temponun yılın geri kalanında düşebileceğini bekliyorduk. Şu anda %37 seviyesinde.

Şirket’in 345 milyon TL net borcu var. Cari oran 1.07 ve likidite oranı 0.81 seviyesinde. Oranlar normal. Borç çevirme durumu iyi.

Şirket %51 ihracat yapıyor. Yabancı para pozisyonu ise 479 milyon TL seviyesine karşılık gelecek şekilde döviz açığı var. Ancak şirketin ihracatçı yapısı doğal bir hedge imkanı sağlamakta.

Değerleme ve Hedef Fiyat

VESBE için 3 aylık dönemdeki beklentilerimi koruyorum. Gelen sonuçlar destekliyor. 2018 yılında satış gelirlerinin %31 artışla 5.050 milyon TL seviyesinde olmasını bekliyorum. %13 FAVÖK Marjı beklentimi koruyorum. Başka deyişle VESBE için 26 Nisan tarihinde belirlediğim 6-12 aylık dönemi kapsayan 14.75TL hedef fiyatımı sürdürüyorum."

Sirketin 51% ihracat yaptigi bilgisi yanlis, ihracat orani 71%, ciro ve FAVOK beklentisini de dusuk tutmuslar. Kendi hesaplarina gore 650 milyon FAVOK bekliyorlar. Verdikleri hedef fiyat 2.8 milyar TL. Sirketin borcunu da eklersek 4.7 FD/FAVOK hedefi veriyorlar. Bu rakami neye gore bulduklarini cok merak ediyorum. Su anda bu oran hisse fiyati 60% dusmus Arcelik'te 5.5-6 civarinda, global rakiplerinde 8-9 civarinda.

[scrat]

VESBE 2Ç18 net karı yıllık bazda %100, çeyrek bazda %58 arttı – pozitif beklenti Şirket’in cirosu ikinci çeyrekte %29 yükselerek 2,388 milyar TL’ye gelirken, FAVÖK aynı dönemde %54 artarak 215 mln TL’ye ulaştı. İyileşen operasyonel performansa bağlı olarak net kar 2Ç17’de 67 mln TL iken, 2Ç18’de %58 yükselerek 133 mln TL olarak gerçekleşti. (tahmin bulunmamaktadır). Net Kar marjı bir önceki çeyreğe gore 1.8puan, bir önceki yıla gore 3.3puan artış gerçekleştirmiştir. Son 4 çeyreklik sonuçlarına göre 5,47 F/K ve 5,2 FD/FAVÖK çarpanlarında işlem görüyor.

VESBE için 2Ç18 net kar ve FAVÖK rakamlarına piyasada olumlu etki yapabileceğini öngörüyoruz.

Bunlar da FD/FAVOK hesaplamasini yanlis yapmislar. Son 4 ceyrek FAVOK 615 milyon TL ye ulasti. Su anki fiyatlarla FD/FAVOK orani 4-4.5 arasinda...

[6.sense]

ben vesbe ye bakarım gerçek şirkete bakarım.
üstünden kar edene değil.
vestel çıkışının beni ilgilendirdiği de yok.
benim beklentim vesbe bin tavan olması idi.

[koraz]

10.50 ye 2 defa koydukları 3000 er lotu çizen benim OYAK yatırım ya sıkıştı koydu , yada emekli fonu satışı çıkacak gene herhalde . 10.42 ortalama ile 6000 lot artıdayım bugün..... geçen hafta 30.000 tane 10.70 civarından kaptırdığımı yazmıştım..... 6000 tanesi sepete girdi..... daha aşağı kademelerde alışlarım yazılı , mr Spek çok istekliyse versin aşağıdan bekliyorum .....Malum kurda yukarı riskler hakim , borsada aşağı riskler arttı. 92500 altında satışlar devam edebilir.... o yüzden alımda acele etmiyorum....


yatırım tavsiyesi değildir...

sayın lonely
01.08 tarihli vakıf satışı emeklililk fonu olabillirmi malum vakıfın elinde o kadar hisse bulunmamakta