MAVI - Mavi Giyim San. ve Tic. A.Ş.

[adestim]

Mavi Giyim (MAVI, Pozitif): Mavi, 3Ç18’de yıllık %4 düşüşle 42,8 mn TL net kar açıkladı. Ciro, %37 büyüme gösterirken, FAVÖK ise, yıllık %54,3 artışla 147,6 mn TL oldu. FAVÖK marjı ise yıllık 2,3 puan iyileşme ile %20,6 seviyesinde gerçekleşti. Ayrıca şirket, 2018 yılı beklentilerinde revizyona gitti. Şirket, %25 olan konsolide gelir büyüme beklentisini %30 %14 ve üzeri olan FAVÖK marjı beklentisini de %15’e yükseltti.

[adestim]

MAVI: MAVI’nin dün akşam açıkladığı 3Ç18 finansallarında ciro ve FAVÖK piyasa beklentilerini sırasıyla %4 ve %14 oranında aşarken net kar beklentilere paralel gelmiştir. %37’lik ciro büyümesi ve artan marjların desteğiyle faaliyet karındaki %62’lik artışa rağmen vadeli döviz işlem sözleşmelerinden TL33mn’luk zarar ve yükselen efektif vergi oranı yıllık bazda net karın %4 daralmasına sebep olmuştur. Yıllık hedeflerinde de özellikle marj anlamında hafif yukarı revizyon yapan şirketin performansının hafif olumlu olması muhtemeldir. Şirketin sonuçları hakkındaki telekonferansı bugün TSİ 16:00’dadır.

[grand2023]

Mavi den kot alınca, paça parası alıyor mu

[adestim]

Mavi Giyim (MAVI, Pozitif): Şirket, 1 Şubat-31 Ekim 2018 dönemini kapsayan ilk dokuz ayda konsolide gelirlerini % 32 artış ile 1 milyar 778 milyon TL'ye, net karını ise % 20 artış ile 101 milyon TL'ye çıkardı. Şirket aynı dönemde kalite-fiyat dengesi ve doğru ürün karmasının yanı sıra etkin tedarik, stok ve nakit akışı yönetimi sayesinde FAVÖK'ünü % 46 artırdı ve FAVÖK marjını % 17,1'e yükseltti. Dünyada 35 ülkede 425 mağaza ve 5.500'ün üzerinde satış noktasında müşterileriyle buluşan marka, global e-ticaret gelirlerini de % 83 oranında artırarak tüm satış kanallarında güçlü büyümesini sürdürdü. Mavi, aynı dönemde 905 bin yeni müşteri kazanarak sektörünün lider CRM programında aktif üye sayısını 5 milyonun üzerine çıkardı. Şirket 3. çeyrek verileri ardından FAVÖK marjı beklentisini %15'e yükseltti. Türkiye perakende mağaza açılışları beklentisi 16 net yeni mağaza ve 13 mağaza genişleme olarak belirledi.

[matrix_11]

Ek 21017

Hedefe doğru ilerlemeye devam ediyoruz. Öncelikle gelecek hafta 200GHO (39.90) hedefini izlememiz gerekiyor.

[adestim]

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Gedik Yatırım, Mavi Giyim hedef fiyatını 55,60 TL'den 59,50 TL'ye yükseltti, tavsiye 'AL'

Gedik Yatırım, Mavi Giyim hedef fiyatını 55,60 TL'den 59,50 TL'ye yükseltirken, 'AL' tavsiyesinin korunduğunu belirtti.

Gedik Yatırım'ın ( http://www.gedik.com ) konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"Öneri: AL

Son Kapanış: 37,90

Hedef Fiyat: 59,50

Potansiyel Getiri: 57%

Güçlü 3Ç18 sonuçları. Mavi 3Ç18'de TL148mn FAVÖK ve TL43mn (FX giderleri öncesinde TL80mn) net kar açıklamıştır. Konsensus beklentileri TL130mn FAVÖK ve TL43,2mn net kar yönündeydi. Şirketin güçlü bir performans sergilediğini düşünmekteyiz - net satışlar %35 Ç/Ç artış göstermiştir ve geçtiğimiz çeyrek %20 olan birebir büyüme ise 9A18 itibariyle %23,5'e ulaşmıştır. Söz konusu performans, yılsonu FAVÖK marjının ilk şirket beklentisi olan %14'ün (şimdiki: %15) 310bp üstünde olmasını sağlıyor. Marj artışında sert fiyat artışlarından doğan stok kazanımlarının katkısı olduğunu düşünüyoruz. Şirketin sene sonu itibariyle şirket beklentisi olan %15 FAVÖK marjından daha yüksek bir marj getireceğini söyleyebiliriz.

Güçlü satış performansı sonuçlara büyük katkı yapıyor. Satışlar yıllık bazda 37,1% artarak, piyasa beklentisi olan TL689mn'yi geçip, TL715mn olarak açıklanmıştır. Artışa en büyük katkıyı yapan e-ticaret kanadı yıllık %122 artarken perakende ve toptan satışların her biri %36'lık iyileşmeler göstermiştir. Ek olarak, Türkiye operasyonları (toplam satışların %81'i) %33 Y/Y, yurtdışı operasyonları ise %57'lik artışlar kaydetmiştir. 9A18 birebir büyüme %23,5'e ulaşmıştır (işlem büyümesi: %14 Y/Y - basket büyümesi: %9 Y/Y). Söz konusu artışlarda güçlü marka tanınırlığı ve rakiplerin tamamen döviz bazlı fiyat artışlarından doğan Mavi'nin daha yüksek piyasa payının etkili olduğunu ekleyebiliriz. Bu doğrultuda, yeni müşteri kazanımı da artış eğilimindedir. Mavi, 9A18 itibariyle, 7 net mağaza açmış ve 9 mağazasını büyütmüştür. An itibariyle, Türkiye'de 294 mağazası bulunun şirketin toplam satış alanı 146,5 bin m2 'ye (mağaza başına 498 m2) yükselmiştir.

Mavi hissesi ile ilgili hedef fiyatımızı TL59,5 seviyesine yükseltiyoruz. 17 Ekim 2018 tarihli Araştırma raporumuzda TL55,6 hedef değer belirlediğimiz ve o tarihten itibaren BİST-100'e rölatif olarak %4 yüksek performans gösteren Mavi hissesiyle ilgili olarak, beklentimizden daha olumlu gelen üçüncü çeyrek mali tabloları ve özellikle beklentimizden daha düşük gelen işletme sermayesi ihtiyaçları nedeniyle hedef değerimizi TL59,5'ye yükseltiyoruz. "Al" tavsiyesini koruduğumuz hisse senedinin mevcut fiyat seviyesinden %57 getiri potansiyeli taşıdığını düşünmekteyiz.

Sonuç. Yılbaşından beri BIST-100'e rölatif olarak %12 daha kötü performans sergileyen Mavi'nin söz konusu durumunun herhangi bir temel nedenden kaynaklandığını düşünmemekle beraber, şirketin faaliyet gösterdiği coğrafyayla ilgili abartılı kaygıların büyük etkisinin olduğunu düşünüyoruz. Ekonomik dalgalanmalara dayanıklı olduğunu gösteren şirketin hisseleri geçtiğimiz dönemde toparlanmaya başlamıştır ve bu trendin devam etmesini bekliyoruz. Hisse, beklentilerimize göre, 2018T ve 2019T 6.1x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Mavi'nin açıklamaya devam ettiği güçlü sonuçlar doğrultusunda hedef fiyatımıza öngörülebilir süre içerisinde ulaşılacağı konusunda daha da ikna olmuş durumdayız."

https://gedik-cdn.foreks.com/yatirim...pdf?1544019454

[matrix_11]

Ek 21150

Kanalda çok ciddi sıkışma var. Yarın veya Çarşamba günü bir yöne kırılması muhtemel. Yukarıda 40.34 ilk dirençtir. Yükselişin devam etmesi için hacimle desteklenmesi gerekiyor. Geri çekilmelerde düşüş kanal sınırı 33.89 destek konumunda izlenmesi gerekir.
https://invst.ly/9h9c-

[skorpion]

Ek 21150

Kanalda çok ciddi sıkışma var. Yarın veya Çarşamba günü bir yöne kırılması muhtemel. Yukarıda 40.34 ilk dirençtir. Yükselişin devam etmesi için hacimle desteklenmesi gerekiyor. Geri çekilmelerde düşüş kanal sınırı 33.89 destek konumunda izlenmesi gerekir.
https://invst.ly/9h9c-

Matrix krd son duruma gore teknik bi yorum daha yapabilirmisiniz.