TEB Yatırım ( http://www.tebyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Şirket Haberleri Analizi:
"TCELL 4.Çeyrekte 864 milyon TL net kar elde ederken bu rakam piyasa beklentisi olan 796 milyon TL ve bizim beklentimiz olan 640 milyon TL'nin üstündedir. Operasyonel sonuçlar beklentiler dahilinde olsa da düşük vergi oranı net kardaki sapmanın ana sebebidir. Şirket,
2019 için ciroda %16-18 büyüme, %37-40 VAFÖK marjı beklemektedir.
Bizim beklentilerimizden bir miktar daha konservatif rakamlardır. Bu sonuçların hisse üzerinde önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz fakat konservatif 2019 beklentileri hisse üzerinde kısmen olumsuz etki yaratabilir.

TCELL 4Ç17 3Ç18 4Ç18 ------ Değişim ------ BNPP/TEB
4Ç18T Piyasa 4Ç18T
(TRY m) (TRY m) (TRY m) (y-y %) (ç-ç %) (TRY m) (TRY m)
Ciro 4,593 5,681 5,626 23 -1 5,716 5,763
VAFÖK 1,715 2,387 2,239 31 -6 2,180 2,273
VAFÖK marjı 37.3% 42.0% 39.8% 2.46 -2.23 38.1% 39.4%
Net Kar 216 241 864 300 258 640 796